公网迎来4G建设高峰,移动互联网景气度继续上行,RFID行业遇发展新契机,专网行业受益政策进程加快。维持行业“推荐”评级,2014年建议从行业景气度及企业成长性两方面选择股票,建议配置的板块为:LTE相关产业链、移动互联网、物联网以及专网通信。

　　公网行业迎来4G建设高峰:4G发牌在即,将带来板块年内最大催化。牌照发放后,国内LTE大规模建设正式开启,14年运营商将继续加大对LTE的投资。在LTE的拉动下,我们预计三大运营商14年资本开支将增长8%,达到4180亿元,无线和传输成为主要增长点。我们依然看好LTE板块的投资机会,推荐龙头型和拐点型两类公司,重点推荐中兴通讯。

　　移动互联网景气度继续上行:随网络的成熟和智能终端的普及,移动互联网进入爆发之年。手游行业14年仍将延续高增长,但炒作会降温,看好具有优秀游戏开发能力和先发优势的上市公司。移动在线教育付费意愿较强,将是移动互联网的下一个金矿。移动支付标准出台,产业链各方加大投入力度,移动支付14年有望爆发。此外,企业级移动互联网市场启动在即,未来空间广阔。看好拓维信息、北纬通信、梅泰诺和天源迪科。

　　RFID行业迎来发展新契机:物联网有望成为移动互联网之后的下一个市场热点,国内成立RFID产业联盟、发布国标,国外解决专利纠纷,RFID行业发展迎来新契机。全球RFID市场增长快速,预计未来十年保持约20%的增长率,为国内相关企业产能释放提供保障,推荐龙头中瑞思创。

　　专网行业受益政策,进程加快:十八界三中全会提出设立国家安全委员会,利好“大安全”领域。公安专网PDT规模建设在即,看好在国家政策及信息安全双重影响下给中国企业带来的机会,推荐龙头海能达。此外,国务院会议要求全面推进三网融合,年内向全国推广。三网融合双向化改造有望进入加速期,推荐在超光网领域具有绝对优势的数码视讯。

　　维持行业“推荐”评级。重点推荐海能达、中兴通讯、中瑞思创、梅泰诺、天源迪科及数码视讯。

　　风险提示:系统性风险,运营商投资低于预期,政策推进低于预期。