软件业“十三五”收入要倍增 信息安全类公司迎来机遇
中国证券网讯（记者 温婷）工信部17日正式印发《软件和信息技术服务业发展规划2016-2020年）》（下称《规划》），提出到2020年实现业务收入突破8万亿元，相对十二五末4.3万亿的业务收入再翻番。与此同时，百亿及千亿企业培育目标也较十二五翻番。特别值得注意的是，《规划》首次明确提出信息安全产品收入目标，即到十三五末达到2000亿元，年均增长20%以上，超过13%的行业平均目标。
“安全可控”被凸显
中国软件行业协会财务及企业管理软件分会秘书长曹开彬告诉记者，从目前国内信息安全产业本身来看，还不能完全满足我国网络安全需求，因此需要将信息安全产品发展目标单独提出，着重强调发展。他表示，20%的增速水平完全可以实现，包括大数据、移动办公应用等都有很大发展空间。
《规划》显示，十二五期间，软件和信息技术服务业业务收入从2010年的1.3万亿元增长至2015年的4.3万亿元，年均增速高达27%；云计算、大数据、移动互联网等新兴业态快速兴起和发展。2015年，软件业务收入前百家企业合计收入占全行业的14%，入围门槛从2010年的3.96亿元提高到13.3亿元。
《规划》再次强调了对于龙头企业的培育，目标是到“十三五”末软件和信息技术服务收入百亿级企业达20家以上，产生5到8家收入千亿级企业；这相对十二五末的水平将实现翻倍。《规划》明确支持龙头企业发挥产业链协同竞争优势，集群化“走出去”。
《规划》提出了创新驱动、协同推进、融合发展、安全可控、开放共赢的发展原则，而相对十二五规划，“安全可控”原则为首次提出。“进一步提升信息安全保障能力”被列为重点任务之一，并明确要“加快培育龙头企业，发展若干专业能力强、特色鲜明的优势企业。”
对信息安全的重视还体现在：《规划》将“信息安全保障能力提升工程”列为九大重点工程之一，并设定了目标——信息安全产品收入到“十三五”末达到2000亿元，年均增长20%以上，超过13%的行业平均目标。
跨界融合乃大势所趋
此外，《规划》指出了新形势下软件行业的新变化：以数据驱动的“软件定义”正在成为融合应用的显著特征。中国制造2025、“一带一路”、“互联网+”行动计划、大数据、军民融合发展等国家战略的推进实施，以及国家网络安全保障的战略需求，赋予软件和信息技术服务业新的使命和任务。
而“深入推进应用创新和融合发展”也被列为重点任务，《规划》对软件和信息服务业在工业、制造业、现代农业、服务业中的应用和发展重点均有所提及。包括发展面向智能制造的安全可信云计算，以及推动大数据与云计算、工业互联网、信息物理系统等的融合发展，支持建立面向不同工业行业、不同业务环节的大数据分析应用平台，选取重点工业行业、典型企业和重点地区开展工业大数据应用示范等。
以软件与智能制造的融合为例，波士顿咨询曾在《工业4.0——未来生产力和制造业发展前景》的报告中指出，以云计算、大数据分析为代表的工业4.0新技术将为中国制造业的生产效率带来15-25%的提升，额外创造附加值4-6万亿元。据记者了解，阿里云正与协鑫光伏、徐工集团、比亚迪、华中数控等公司合作，推进云计算在智能制造领域的应用。
阿里云架构师欧阳克非告诉记者，大数据是智能制造的基础，云计算在智能制造领域能够发挥更大作用，工业客户对其的认可度正在提升。针对工业应用，需要结合工业互联网对云计算和大数据平台的要求，完善公共云基础平台建设，并通过混合云的方式实现和工场已有系统和数据中心的整合。
值得一提的是，《规划》更体现了对于新业态和新技术的关注，其中多次提到虚拟现实、增强现实、区块链、计算机视听觉、新型人机交互、无人驾驶等前沿技术。此外，云计算能力提升工程、大数据技术研发和应用示范工程等被列为重点工程。
在加大财政金融支持方面，与十二五规划不同的是，《规划》还提出探索建立国家软件和信息技术服务业产业投资基金。鼓励运用政府和社会资本合作（PPP）模式，引导社会资本参与重大项目建设。
【行业资讯】
中国证券网讯 记者从工信部获悉，今年1-6月，我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入22537亿元，同比增15.1%。
【券商评级】
公司发布2016 年三季报，前三季度公司实现营业收入24.39 亿元，同比增长32.87%；实现归属上市公司股东的净利润-1.41 亿元，亏损同比增加522万元；扣非净利润-1.66 亿元，亏损同比减少2316 万元。
公司2015年8月10日晚公布2016年半年报，实现营业收入1.42亿元，同比增长72.54%；实现归属于上市公司股东的净利润1353.75万元，同比增长3.07%。公司同时预告，今年1~9月归属于上市公司股东的净利润约为1950万元~2341万元，同比增长0%~20%。
公司2016净利润迈过3亿元关口，符合我们前期预期，坚定看好公司“大数据+行业”的战略布局。2016年，公司收购锐软科技继续布局医疗大数据这一极具应用潜力方向，并完成定增纵向补全大数据分析应用平台综合实力。同时，各子公司协同效应显着，各业务板块均实现良好发展。
中国上半年软件业利润总额同比增长21.6%
中国证券网讯 记者从工信部获悉，今年1-6月，我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入22537亿元，同比增15.1%。
其中，软件产品实现收入7018亿元，同比增12.8%；信息技术服务实现收入11739亿元，同比增15.7%；嵌入式系统软件实现收入3780亿元，同比增17.8%。全行业实现利润总额2737亿元，同比增21.6%。
中国软件：三季报业绩符合预期，长期受益自主可控
事件：
公司发布2016 年三季报，前三季度公司实现营业收入24.39 亿元，同比增长32.87%；实现归属上市公司股东的净利润-1.41 亿元，亏损同比增加522万元；扣非净利润-1.66 亿元，亏损同比减少2316 万元。
Q3 单季实现实现营业收入8.41 亿元，同比增长38%；实现归属上市公司股东的净利润-8656 万元，亏损同比增加2812 万元；扣非净利润-9095 亿元，亏损同比增加2673 万元。
投资要点：
前三季归母净利润同比基本持平，符合预期。前三季度公司营业收入比去年同期增长 32.87%，主要源于销售合同确认较多收入及迈普通信并表。同时业务量增大、研发投入、及迈普通信并表使得销售费用、管理费用同比增长89%、33%。上述两点主要因素相抵后，归母净利润实现为-1.41 亿，与15 年同比基本持平，符合公司季节性业绩预期。Q3单季归母净利润及扣非后归母净利润亏损同比分别增加2812 万、2673万，略低于市场预期。公司软件利润大幅集中在Q4，Q4 将决定全年实现净利。
自主可控持续推动释放市场空间，公司长期受益。党政办公国产化替换项目开启推广。一期示范效应， 目前已验收；二期试点60 亿规模，目标 2017 年底完成；三期全国范围全面替换，软硬件共计1000 亿市场空间，目标 2020 年全面替换完成。公司自主可控产品线齐全，陆军2016 年3 月首次运用基于“麒麟”操作系统的安全云桌面；达梦数据库覆盖公安、审计、海关、国土资源、电子政务等20 多个行业领域，是国产数据库市场占有份额最高的产品。伴随自主可控市场规模持续释放，公司将长期受益。
行业应用领域广泛，未来运营增值潜力大。公司是国内领先的综合 IT服务提供商，“金税三期”成为税务支柱型供应商，在国内城市轨交AFC市场占有率处于领先位置, 在海关总署（“金关”工程突破）、医卫行业、智能制造业务（基于3G 的铁路静图传输系统、铁路乘客信息服务系统）等领域均开展业务。公司行业应用领域广泛，未来有望在各行业应用基础上转型DT 数据运营，增值潜力巨大。
盈利预测。预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.25、0.28、0.32 元，当前股价对应市盈率估值分别为110、98、87 倍，维持“增持”评级。
风险提示：国产化替代进程不及预期，公司创新业务进展不达预期的风险，市场竞争加剧风险。(国海证券 孔令峰)
川大智胜:业绩符合预期，新产品带来新活力
事件：
公司2015年8月10日晚公布2016年半年报，实现营业收入1.42亿元，同比增长72.54%；实现归属于上市公司股东的净利润1353.75万元，同比增长3.07%。公司同时预告，今年1~9月归属于上市公司股东的净利润约为1950万元~2341万元，同比增长0%~20%。
投资要点：
业绩符合市场预期
公司上半年度实现营收1.42亿元，同比增长72.54%；归母净利润1353.75万元，同比增长3.07%。业绩位于1~6月业绩预告之净利润增速0%~20%区间内，符合市场预期。报告期内公司收入增长而营业利润有所下滑是因为公司各项目毛利不同，本期主要系公司实施的电子政务信息化等项目中低毛利的硬件产品占比较大，导致整体毛利出现下滑。同时公司公告还披露了2016年1~9月净利润预计变动幅度为0%~20%，全年50%~120%的增长目标预期可以实现。
军工订单增长迅速，军航大单值得期
公司具有全套军工资质，是军航空管主要系统和服务供应商之一，承担的军工任务主要都是直接和军队用户签订相关合同。公司2016年上半年新增军工任务合同额已超过2015年全年，在军民融合国家战略的推动下，预计公司军工订单仍将维持快速增长态势。此外，公司2013年中标的2.38亿“新一代XX管制中心系统”军航空管项目已转入军航“十三五计划”，目前正在启动准备中，按公司空管业务目前40%左右的毛利推算，预计能够在十三五期间为公司带来9000万以上的利润，非常值得期待。
三维测量、人脸识别和虚拟现实新品推出，为业绩增长注入新活力
在三维测量领域，公司2015年定增募投的高精度三维全脸照相机项目已完成原理样机和应用样机的研发，对人脸部细节的深度测量精度达0.1mm，在国际同类产品中居于领先水平；同时公司新增的中高精度三维人脸相现已突破关键技术，预期半年内能形成体积小、价格低的产品，2017年初能投入市场。在人脸识别领域，公司规划设计完成人像识别应用产品40多种，首批14中产品已投入开发，预计2016年内或2017年初投入市场。在虚拟现实领域，公司新产品“数字化天象厅”已于上半年实现销售，预计时空飞行器、VR科普教室等其他产品也将于下半年完成开发并投产。
给予“推荐”评级。
预计公司2016-2017 年EPS 分别为0.21、0.27 及0.33 元，对应当前股价PE 分别为160、124 及102 倍，我们继续看好公司在低空空域改革下的巨大机会，以及公司在3D 人像识别系统以及虚拟现实领域的战略布局，给予“推荐”评级。
风险提示：
（1）军工订单落地不达预期；（2）人脸识别、VR 等业务发展低于预期。(国联证券 牧原)
东方国信：大数据龙头持续发力 2016年业绩预告持续高增长
2016年公司业绩持续高速增长，“大数据+行业”战略布局卓有成效
公司2016净利润迈过3亿元关口，符合我们前期预期，坚定看好公司“大数据+行业”的战略布局。2016年，公司收购锐软科技继续布局医疗大数据这一极具应用潜力方向，并完成定增纵向补全大数据分析应用平台综合实力。同时，各子公司协同效应显着，各业务板块均实现良好发展。
大数据应用加速落地，传统行业拥抱大数据
2016年，我们认为大数据已经加速从概念落地到行业应用中，开始向生产力平台的方向演进并打通大数据变现通道。随着技术的进一步发展，变现通道将继续拓宽，传统行业如汽车、房地产、医疗等都开始加速拥抱大数据。一方面，公司有望凭借全产业链优势受益大数据底层设施及分析应用需求的提升；另一方面，跨行业布局将帮助公司锁定未来大数据应用爆发机遇。紧跟全球技术发展趋势，强大核心竞争力构筑安全边际公司的技术布局继续紧跟全球技术发展趋势，同时结合市场需求在软硬件一体化、端到端的云化架构大数据产品体系的基础上推动公司大数据技术平台化，并打造大数据能力开放平台等一系列核心技术解决方案提升公司的核心竞争力和行业影响力，进一步巩固公司全产业链优势，构筑强大安全边际，帮助公司紧抓大数据发展机遇。
投资建议
东方国信作为大数据行业龙头，经过多年横向、纵向布局已经形成了从以Hadoop技术为代表的数据底层到覆盖电信、金融、能源、医疗、互联网等大数据应用方向的较强综合竞争力。我们认为，大数据技术加速向生产力平台演进，公司“大数据+行业”的布局有望全面受益大数据产业价值从技术底层向应用和数据源两端跃迁机遇，同时过硬的大数据底层实力继续受益更多行业拥抱大数据的趋势。因此，我们维持前期目标价35.80元，并维持买入评级。(中银国际证券 吴友文)