和晶科技拟定增募资15亿 实际控制人认购八成
中国证券网讯（记者 刘向红）和晶科技8月25日晚发布定增预案，拟以39.02元/股的价格，向陈柏林（公司实际控制人）、海润九号、海润和晶2号（委托人系公司部分骨干员工）等3名特定对象，非公开发行不超过3898万股，募集资金不超过15.21亿元，用于年产310万套工业和汽车用智能控制器项目、年产260万套接入和智慧家庭终端设备项目和智能终端推广及增值服务研发平台建设项目。
公司是国内家电用智能控制器领先的供应商之一。年产310万套工业和汽车用智能控制器项目的实施，可以进一步延伸智能控制器的应用领域，将进一步扩大公司规模，提高单位产品的毛利，提升经济效益。该项目总投资为4.15亿元，建设期为24个月，完全达产后，预计每年将实现销售收入7.63亿元、利润总额8920.68万元。
年产260万套接入和智慧家庭终端设备项目，属于广电网络宽带接入设备范畴，为重点支持和鼓励发展的行业。该项目拟投资2.76亿元，建设期为18个月，达产后，可实现销售收入7.36亿元、利润总额5143.27万元。
智能终端推广及增值服务研发平台建设项目，旨在通过大力推广家庭智能终端，掌握家庭互联网生态的入口，并以此为基础搭建以家庭为中心的智能硬件、平台运营、内容提供的完整生态链，从而在广电网络增值业务需求快速增长的背景下，促进公司的产业延伸和升级，加快企业的发展。该项目拟投资8.16亿元，建设期为24个月，项目正常运营年可实现收入2.52亿元、利润总额2699.82万元。
和晶科技表示，未来公司将作为智能硬件的制造基地，为公司整体战略的实施提供制造方面的支撑；同时还将着力打造以家庭为中心的智能硬件、平台运营、内容提供的一体化生态链，充分利用现有和广电的合作关系，融合各方资源，参与家庭互联网的建设，改善消费者在家庭休闲时间段的生活智慧化程度。上述三个项目是公司实施发展战略，提升公司核心竞争力的重要手段。
值得关注的是，此次定增3名特定对象有2个是自家人。陈柏林为公司实际控制人、董事长兼总经理，此次认购3100.97万股。本次定增后，陈柏林将合计持有公司35.12%的表决权，触发要约收购条件。海润和晶2号是由深圳前海海润国际并购基金管理有限公司设立并管理的契约型基金，该基金的委托人主要为和晶科技4名骨干员工。此次拟认购28.19万股。
【公司动态】
中国证券网讯（记者 王雪青）和晶科技与广电网络今日同步公告，双方于8月23日签订《战略合作协议书》，结成战略合作伙伴，在融合网、智慧家庭、智慧社区等领域开展深入合作，预计合作规模不低于10亿元。
【券商评级】
公司2016年上半年实现营业收入6.22亿元，同比增长68.57%，实现归属母公司净利润4757万元，同比增长157.46%，EPS为0.34元。
报告期内，公司销售收入和净利润保持快速增长，子公司澳润科技实现并表。单季度数据看，公司单季度营业收入3.59 亿元，同比增长89.18%；归属于母公司所有者的净利润3987.16 万元，同比增长140.48%。
和晶科技牵手广电网络 深耕融合网等业务
中国证券网讯（记者 王雪青）和晶科技与广电网络今日同步公告，双方于8月23日签订《战略合作协议书》，结成战略合作伙伴，在融合网、智慧家庭、智慧社区等领域开展深入合作，预计合作规模不低于10亿元。
根据协议，双方将共同在陕西投资、建设、运营有线无线融合网络、商业WIFI热点及平台，推动移动互联网、无线物联网等产业发展；双方将共同投资，在智能终端、家庭智能网关等终端领域开展产品研发、制造、生产、销售、联合运营和增值业务服务等合作；双方还将在智慧家庭、物联网、家用电器控制等领域开展产品开发及合作，在创新产品领域、前沿技术方面进行研发探索等合作；此外，双方还将利用广电网络的网络本地化优势，结合和晶科技幼儿教育平台运营经验，在陕西当地市场共同推广和晶科技幼儿教育平台产品。
广电网络表示，融合网、智慧业务是公司产业转型升级的重要抓手。公司本次与和晶科技签订《战略合作协议书》，围绕融合网、智慧家庭、智慧社区等领域在产品、技术、运营、资本等方面开展全方位战略合作，是公司“产业+资本”双层合作的又一实践。和晶科技则表示，此次合作对公司推进以和晶互动数据、和晶互联网教育为主线的整体发展战略具有重大意义。
和晶科技：澳润信息业绩大超预期 全年业绩确定性较强
事件：
公司2016年上半年实现营业收入6.22亿元，同比增长68.57%，实现归属母公司净利润4757万元，同比增长157.46%，EPS为0.34元。
点评：
公司业绩的高增长主要来自于原业务的稳健发展以及新合并企业澳润信息的业绩贡献。公司在原传统家电智能控制器业务的基础上转型升级为综合性智能硬件制造基地，在汽车电子、医疗电子等高端智能硬件领域积极布局，上半年实现营业收入3.68亿元，同比增长21.23%。中科新瑞经营稳健，上半年实现营业收入超6000万元。3月份新并表的澳润信息业绩继续超市场预期，到6月份截止共实现营业收入1.93亿元，实现归母净利润4454万元，接近全年的业绩承诺5000万元。主要原因是澳润科技新开拓的多个省级广电网络公司已经进入实质性阶段，在增值业务上以及WIFI无线领域等多方面与各省级广电部门进行了深入合作。
环宇万维发展势头强劲，坐稳幼教互动平台龙头地位：
公司参股环宇万维34.43%股权，截止2016年6月，环宇万维旗下产品“智慧树”合作的幼儿园数量已经达到52000家，用户总量超过800万，日均活跃用户达120万，覆盖了全国31个省级行政区，依旧保持国内幼教互动平台领域第一的位置。“智慧树”产品的主要收入来自广告，京东、淘宝、雀巢等知名品牌已经和平台建立了稳定的合作关系，途牛网、迪士尼、蒙牛、伊利等大客户也正在积极洽谈中。尽管“智慧树”16年上半年亏损4300万元，影响了公司的经营利润，我们依然看好其作为全国最大的幼教互动平台将享受行业的高速发展，全年大概率可以实现6万家幼儿园的覆盖目标，盈利空间即将打开。
维持“买入”评级，目标价48.60元：
我们预计公司2016~2018年EPS分别为0.74元，1.08元，1.37元，目标价48.60元，维持“买入”评级。
风险提示：
环宇万维持续亏损的风险。（光大证券 刘晓波）
和晶科技：业绩保持快速成长 内生增长和外延扩张值得期待
事件：公司发布了2016 年中报。2016 年上半年，公司实现营业收入6.22 亿元，同比增长68.57%；归属于母公司所有者的净利润4757.84万元，同比增长157.46%。
报告期内，公司销售收入和净利润保持快速增长，子公司澳润科技实现并表。单季度数据看，公司单季度营业收入3.59 亿元，同比增长89.18%；归属于母公司所有者的净利润3987.16 万元，同比增长140.48%。1）报告期内，子公司澳润科技实现了并表。澳润科技是包括智能硬件和内容服务在内的广电综合通信技术解决方案提供商，提供网络接入及家庭终端设备产品，该项并购的完成延伸拓展了公司的产品线；2）报告期内，公司互联网教育业务保持快速成长。“智慧树”教育平台已发展合作幼儿园52000 家，用户总量超过800 万，日均活跃用户120 万，已经成为国内规模最大的平台之一，我们看好该项业务的快速成长。
公司利润率显着提升，我们预计利润率水平将保持持续上升。2016年上半年，公司的综合毛利率为22.69%（同比上升5.56 个百分点），公司第二季度单季度的综合毛利率为21.76%（同比上升3.92个百分点）。我们预计，随着公司的产品线延伸和结构优化，公司的整体利润率水平将持续上升。
我们认为，公司的未来看点包括：1）我们看好公司四条业务线（和晶互动数据、和晶智造、和晶智联、和晶互联网教育）的发展潜力，相关行业市场的兴起将为公司快速成长提供良好机遇。目前，以家庭为中心的硬件平台建设、内容、运营市场正在快速成长，我们认为公司在该市场的布局具备先发优势，有望成为未来的一个业绩增长点。此外，我们认为，公司对于子公司环宇万维和其他互联网教育平台的投入，也将成为未来业绩高成长的驱动力；2）公司的资本运作和外延扩张值得期待。我们预计，随着公司通过过并购重组、投资、合资等方式进行积极扩张，公司的战略布局将持续完善升级，这将为公司未来的长期快速增长奠定良好基础。
我们维持公司“增持”投资评级。我们预计，公司2016/2017/2018年的营业收入分别为11.9 亿元、16.26 亿元和21.56 亿元；归属于上市公司母公司的净利润分别为1.09 亿元、1.43 亿元和2.14亿元；每股收益分别为0.68 元、0.89 元和1.33 元；对应的动态PE 分别为64.04 倍、48.93 倍和32.74 倍。我们看好公司在智能控制、智能化系统集成和互联网教育领域的前景，同时也看好公司在通过外延并购扩张的潜力。维持公司“增持”的投资评级。（太平洋 宋雷）
