金证股份募资27.4亿元 布局互联网金融
中国证券网讯(记者 朱先妮 严翠) 短暂停牌后，金证股份1月22日晚间出炉定增预案，拟以42.13元/股向联礼阳及公司员工持股计划等7名特定对象，合计非公开发行6503.68万股，募集资金总额不超过27.4亿元用于布局互联网金融。
预案显示，认购对象包括联礼阳、员工持股计划、飞鹏投资、韬蕴十号、湾流投资、泽浩基金、辉石盛世共7名特定对象。2016年1月8日，联礼阳已与公司股东赵剑、杜宣、李结义和徐岷波签订《股份转让协议》，受让该四人持有的公司股份4983.039万股，占公司股份总数的6%。此次发行中，联礼阳拟认购844.05万股，认购金额约3.56亿元，认购完成后其合计持有公司6.51%股份。公司员工持股计划拟认购约2.84亿元，其认购对象包含公司监事刘瑛、李应军，高级管理人员王桂菊、罗宇辉、王清若、吴晓琳、周永洪。
具体募投项目方面，金融业新架构业务拟投入募集资金4.8亿元，互联网金融数据中心拟投入募集资金5.3亿元；证券业务“互联网+”云平台、资产管理业务“互联网+”云平台则分别拟投入募集资金9.1亿元和8.2亿元。
金证股份表示，通过此次定增，公司由原有的金融IT业务扩展到互联网金融服务业务，在巩固现有业务的同时，向客户提供更加丰富的互联网金融服务，同时将充实资本实力，提高抗风险能力，降低财务费用，为公司战略发展提供充分的资金支持。
据了解，金证股份是是金融 IT 服务龙头，成立于 1998 年，目前已成为国内最大的金融证券软件开发商和系统服务商之一。公告称，受益于下游行业的整体复苏、金融创新政策的进一步落地以及互联网金融行业的高速发展，公司将继续扩大传统业务的市场份额。此外，公司还将聚焦金融创新、互联网金融等创新业务，公司将成为金融 IT 云平台的积极践行者。
金证股份表示，2015 年是公司“回归金融 IT”战略升级年，公司在“回归金融 IT”战略的基础上， 紧紧抓住在金融创新、互联网金融兴起背景下行业爆发出来的种种机遇，勇于探索、不断创新，在对商业模式进行积极探索的基础上，提出“回归金融 IT”战略的优化与升级——金证互联网金融战略。公司将通过本次募投项目，由原有的金融 IT 业务扩展到互联网金融服务业务，在巩固现有业务的同时，向客户提供更加丰富的互联网金融服务，公司此时选择实施互联网金融战略，是建立先入优势、抢占市场先机的必然选择。
【公司动态】
公告称，近日，公司关注到国内媒体报道和转载了《金证股份四大高管股东巧玩“团减” 平安系6.7折低吸》的新闻报道。报道中主要提到，公司四高管凑股折价减持；平安系斥巨资拓展互联网金融。
中国证券网讯 金证股份（600446）12月31日晚间公告称，公司正在筹划非公开发行股票事项，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免公司股价异常波动。
中国证券网讯（记者 严政）金证股份10月27日晚间公告称，公司于10月21日收到上交所出具的审核意见函后，公司组织中介机构及相关人员就审核意见函中提出的问题进行了逐项落实回复。
【券商研究】
公司拟以现金方式向刘琦、师敏龙等 15 名交易对方购买其合计持有的联龙博通 100%股权，交易价格为5.3 亿，构成重大资产重组。
金证股份公告，公司以 5.3 亿元收购联龙博通 100%股权，本次收购设计了浮动对价、盈利补偿和超额业绩奖励措施。其中，基本对价为 3.6 亿元，浮动对价为1.7亿元， 2015-2017年承诺净利润为2650万元、 3650万元、 5100万元，三年累计业绩 1.14 亿元。
金证股份澄清高管“团减”报道
中国证券网讯：金证股份1月18日早间公告澄清了有关高管“团减”的报道。
公告称，近日，公司关注到国内媒体报道和转载了《金证股份四大高管股东巧玩“团减” 平安系6.7折低吸》的新闻报道。报道中主要提到，公司四高管凑股折价减持；平安系斥巨资拓展互联网金融。
公司在获悉上述报道内容后，及时对相关情况进行了核实，并做澄清说明如下：
1. 本次股权转让的股份，深圳前海联礼阳投资有限责任公司（以下简称“联礼阳”）承诺自在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成过户登记之日起锁定36个月。所以，本次股权转让不是股东减持套现，不会对二级市场产生抛售。
2. 本次股份转让是公司与中国平安战略合作的重要部分，目的是为上市公司引入战略投资者，不是以股东减持套现为目的。
3. 联礼阳与赵剑、杜宣、李结义、徐岷波等4名股东的《股份转让协议》签署于2016年1月8日，不适用《关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知》的相关规定。
金证股份拟筹划定增事项 1月4日起停牌
中国证券网讯 金证股份（600446）12月31日晚间公告称，公司正在筹划非公开发行股票事项，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2016年1月4日起停牌。同时公司承诺，将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起的5个交易日内(含停牌当日)公告相关进展情况。
金证股份拟5.3亿并购拓展产业链
中国证券网讯（记者 严政）金证股份10月27日晚间公告称，公司于10月21日收到上交所出具的审核意见函后，公司组织中介机构及相关人员就审核意见函中提出的问题进行了逐项落实回复，同时按照审核意见函的要求对公司重大资产购买报告书等文件进行了修改和补充，公司股票将于10月28日复牌。
根据收购预案，金证股份拟以现金方式收购联龙博通100%股权，交易价格为5.3亿元，其中基本对价3.6亿元，浮动对价1.7亿元。联龙博通成立于2002年，是国内最早为商业银行等金融机构提供手机银行及其他移动金融软件开发及服务的企业之一，目前主要业务包括移动金融IT软件开发及服务以及为商业银行提供金融辅助营销服务等。其中基本对价下，联龙博通2015年至2017年承诺净利润分别为1800万元、2480万元和3450万元；浮动对价下则分别为2650万元、3650万元和5100万元。交易完成后公司将得以迅速拓展银行IT领域业务，形成完整的产业生态链。
国元证券：金证股份加码银行布局，完善金融IT生态
事件：
公司拟以现金方式向刘琦、师敏龙等 15 名交易对方购买其合计持有的联龙博通 100%股权，交易价格为5.3 亿，构成重大资产重组。点评：
联龙博通成立于 2002 年，是国内最早为商业银行等金融机构提供手机银行及其他移动金融软件开发及服务的企业之一。自公司成立以来，联龙博通一直专注于移动金融领域相关业务拓展，目前主要业务包括移动金融IT 软件开发及服务和为商业银行提供金融辅助营销服务等业务。经过多年发展，联龙博通与中行、建行等大型银行以及上海银行、昆仑银行等中小商业银行保持了长期的合作关系，并在20个省市建立了线下营销服务团队。
公司与联龙博通在客户、产品、技术方面存在较强的互补性，通过收购联龙博通，借助其在银行移动 IT 领域积累的业务经验、技术及客户关系，可以迅速拓展银行IT 领域，在原先证券IT、基金IT、互联网金融IT、泛金融IT 基础上逐步实现金融IT 领域的全覆盖。另外互联网银行的布局得到进一步增强，未来公司可能利用联龙博通的优势，从移动端、支付入口入手，加码互联网金融布局。
盈利预测与评级： 公司的最近三季报也超预期，所以预计2015-2017年每股收益分别为0.33 元、0.49 元、0.56 元,给予增持评级。
风险提示： 收购进程受阻，互联网金融监管风险。（国元证券 李芬,杨林）
长江证券：收购联龙博通，发力银行it及移动端
金证股份公告，公司以 5.3 亿元收购联龙博通 100%股权，本次收购设计了浮动对价、盈利补偿和超额业绩奖励措施。其中，基本对价为 3.6 亿元，浮动对价为1.7亿元， 2015-2017年承诺净利润为2650万元、 3650万元、 5100万元，三年累计业绩 1.14 亿元。
银行 IT 市场线短板就此弥补，后续有望发力金融云、金融大数据业务。联龙博通是最早进入商业银行移动金融系统的企业之一，对建设银行、中国银行、农业银行、上海银行等大、中、小型银行的业务流程理解深入。其业务分两大类：1、移动金融 IT 开发及服务，拳头产品包括智能手机银行 、智能家居银行、“前后台分离”新一代柜员业务系统、智能 PAD 银行、掌聚生活开放平台等，主要收取系统开发费及外包服务费，占比总收入的 35%左右；2、金融 O2O 营销服务，包括线下的电子银行、信用卡分期等辅助营销，以及线上的“微银行”营销平台、商业银行的电子商务平台等辅助营销，营销团队遍及 20 个省市，盈利模式主要包括按户收费、按消费手续费分成等，占比总收入的 65%左右。本次收购作价对应 2014年 PE 约 30 倍、对应2015 年为 20 倍，相较信雅达、高伟达、长亮科技等同业公司估值，估值较为合理。我们认为，本次收购联龙博通不仅可弥补公司在银行 IT 市场线、移动端金融服务的短板，还可与金证、上证通合作推出的综合互联网金融云平台协同,实现互助互利的混业经营。
互联网金融布局日臻完善，商业模式的升级指日可待。金证作为连接金融机构与互联网流量平台的一方，B 端卡位优势明显。当前其创新业务中，在帮助券商接入用户量最大的社交平台 QQ、微信、自选股等，及其综合金融云服务平台、财富管理平台等均在大力推进。随着 2.0云服务模式的扩张，金证盈利模式将转变为按流量、业务规模、服务量等收费，甚至未来有望升级为经营自有金融产品的 3.0 模式，实现商业模式的转型升级。（长江证券 马先文）
