资本大佬刘益谦再度出手国华人寿举牌新世界

　　中国证券网讯（记者王璐）刘益谦的举牌之路又往前进了一步。新世界8月12日晚间发布简式权益变动报告书，刘益谦旗下国华人寿保险股份有限公司2015 年8月10日至2015年8月12日期间，通过二级市场增持了公司股票2659万股，占新世界总股本的5%，增持均价每股17.14元。

　　刘益谦举牌新世界看好公司发展前景

　　国华人寿称，本次增持是基于对新世界经营理念、发展战略的认同，以及对上市公司未来发展前景的看好。国华人寿不排除在未来六个月内继续增持新世界。

　　资料显示，此前新世界曾披露拟定增募资17亿元打造百货与大健康双轮驱动的经营战略。具体而言，公司拟以11.64元/股向四名特定投资者定增不超过募集现金不超过17.46亿元，用于大健康产业拓展项目、百货业务“互联网+全渠道”再升级项目以及偿还部分银行贷款。新世界的健康产业主要分布于控股子公司蔡同德药业旗下，包括蔡同德堂、群力草药店（群力中医门诊部）、上海胡庆余堂等中华老字号品牌。通过本次非公开发行，新世界将建立起以蔡同德堂为核心的养生保健产业链，以群力草药店（群力中医门诊部）为核心的肿瘤及疑难杂症中医药诊疗产业链，力争成为独具特色的大健康综合服务提供商。与此同时，新世界本次增发拟投资3.4亿元于互联网+全渠道拓展升级项目，其中线上平台建设0.5亿元，线下平台升级拓展1.5亿元。公司将充分利用互联网、云计算等先进技术，实现线上、线下购物渠道融合，加快实体店面、支付、物流、售后服务等软硬件购物环境的升级完善，并且全面整合公司上下游资源，最终实现全业态、全品种、全功能的线上线下全渠道覆盖，符合零售业态的发展趋势。

　　国华人寿举牌动作频频近期已成功举牌六家公司

　　刘益谦旗下国华人寿近期举牌动作频频，目前国华人寿除增持新世界以外，还持有天津海运14.45%股份，持有有研新材料7.51%股份，持有国农科技5%股份，持有鸿达兴业5.3%股份，以及天宸股份10%股份。

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　　刘益谦：看好后市不必在意股市一时波动

　　8月10日讯曾在股灾中宣布斥资十亿救市的资本大鳄刘益谦日前再度对资本市场发声。刘益谦表示，在经历前期的大幅波动后，目前整个市场基本趋于平稳。但是前期震荡对市场人气的打击还是很大的。因此，短时间来说，监管层救市首先还是要救信心，提升股民对中国整体经济的信心，以及对中国资本市场的信心。

　　天宸股份的地产秘密刘益谦二次举牌绿地影子股

　　上海市天宸股份有限公司8月4日披露，公司收到刘益谦旗下的国华人寿保险股份有限公司通知，2015年7月28日至2015年8月4日期间，国华人寿通过二级市场增持了公司股票2288.92万股，占公司总股本的5%。

　　【公司动态】

　　新世界借大丸百货打造上海高端精品百货新标杆

　　中国证券网讯（记者王璐）新世界日前宣布，坐落于南京东路步行街末端、与西面的新世界城遥相辉映的上海新世界大丸百货将于本月15日正式开业。

　　“互联网+全渠道”升级新世界拟募资17.46亿发力健康产业

　　【券商研究】

　　安信证券：新世界立足优质商业积极转型，打造中医大健康O2O

　　立足优质商业积极外延扩张，资产重估价值超过300 亿元：公司商业物业扎根上海南京路商圈，具有强烈资源禀赋，充分分享着名景点南京东路及外滩的游客红利。

　　国泰君安：新世界进军大健康，打开新空间

　　投资建议：公司拟以 11.64 元/股，募资 17.46 亿元，其中 12.56 亿用于大健康产业拓展。随着人口老龄化趋势延续，大健康行业发展空间巨大，公司依托百年国药品牌，进军大健康产业，前景非常值得期待。不考虑增发，考虑新开门店影响，下调 2015-2017 年 EPS 0.44 （-0.04）/0.46(-0.04)/0.50 元，考虑向大健康产业转型带来巨大发展空间，给予 2015PE60X（行业 39.2），上调目标价至 26.4 元，维持“增持” 。

　　刘益谦：看好后市不必在意股市一时波动

　　8月10日讯曾在股灾中宣布斥资十亿救市的资本大鳄刘益谦日前再度对资本市场发声。

　　刘益谦表示，在经历前期的大幅波动后，目前整个市场基本趋于平稳。但是前期震荡对市场人气的打击还是很大的。因此，短时间来说，监管层救市首先还是要救信心，提升股民对中国整体经济的信心，以及对中国资本市场的信心。

　　对于未来的投资机会，刘益谦认为，从宏观经济来讲，不好的经济时期已经过去，今年下半年或明年经济转型会逐步恢复，所以其对于后市持看好态度。

　　刘益谦还提醒投资者，本届政府是自资本市场确立以来，对其最为重视的一届，因此，普通股民不必在意股市一时的波动，调整好心态，恢复信心最重要。

　　人物简介：

　　刘益谦：资本大鳄、现任新理益集团有限公司和天茂实业集团股份有限公司董事长。被称为资本市场的“定增大王”和收藏界的“鸡缸杯大叔”。2013新财富中国富豪榜上，以170亿排名第三十名。

　　1963年出生，初中毕业便开启了创业生涯。上世纪90年代前后，开始涉足炒卖国库券，此后通过购买豫园商城的股票在资本市场上获得第一桶金。2000年创立上海新理益集团，开始涉足国有股、法人股和定增领域。

　　2004年，新理益收购湖北天茂集团的前身百科药业20%股份，成为第一大股东，刘益谦首次成为上市公司董事长。

　　同时，频频出手收藏界，先后拍得苏轼的《功甫帖》、古画《十八应真图卷》等。2014年，以2.8亿港元在苏富比拍卖会上拍下明成化斗彩鸡缸杯，后用这件文物喝茶，引发热议。

　　以下为刘益谦观点全文：

　　刘益谦：我认为股市经历了前期的大幅波动，政府也及时出手救市，目前整个市场基本趋于平稳。当然，对于此次股市的波动，市场上各种说法都有，有的说是股灾，有的说是深幅回调，不管怎么说，对市场人气的打击还是很大的。短时间来说，救市首先还是要救信心，提升股民对中国整体经济的信心，以及对中国资本市场的信心。

　　另外我想从投资角度谈一下今明两年的趋势。中国的实体经济经过13年、14年的调整，我认为不好的经济时期已经过去，那些产能过剩的传统行业基本上已在底板上，再坏也坏不到哪儿去了，有可能今年下半年或明年我们的经济转型会逐步恢复，所以我个人还是看好后市的。

　　从这个角度来说，如今中国资本市场发挥的作用，是历年来在实体经济中比较强的时期，本届政府也是自资本市场确立以来，对其最为重视的一届。因此，在这样一个大趋势下，普通股民不必在意股市一时的波动，调整好心态，恢复信心最重要。做足功课选好股票，适当以长线，不要每天都时刻忙于股市操作，那样是很难赚到钱的。(网易财经)

　　天宸股份的地产秘密刘益谦二次举牌绿地影子股

　　本次变动前，国华人寿持有天宸股份2288.93万股，占公司总股本的5%；本次变动后，国华人寿持有天宸股份4577.85万股，占公司总股本的10%。

　　天宸股份表示，该次权益变动属于增持，不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人情况发生变化。

　　截至8月5日收盘，天宸股份股价为21.46元/股，较此前一个交易日涨幅9.99%。

　　资料显示，天宸股份是1992年5月经上海市农业委员会批准，采用公开募集方式设立的股份有限公司，并自1992年11月在上交所上市交易。

　　天宸股份的主营业务涉及实业投资，信息网络安全产品开发、国内贸易、房地产开发经营。公开资料显示，该公司在上海拥有大量的土地储备和旧房产，包括上海浦东国际机场南大门400亩(农用地)，和铁路上海站北广场16亩土地(商住宅用地)等，还投资上海南方综合物流中心。

　　值得一提的是，目前天宸股份持有金丰投资2.78亿股，持股比例2.29%，是金丰投资的第八大股东。

　　市场分析指，天宸股份20多年前已拥有上海星河湾400亩地块，按照规划，此地块在衔接自贸区、迪斯尼和伦敦城的中心点，与上海星河湾一河之隔，后者目前二手房均价5.7万元/平方米以上。

　　同时，天宸股份早期投资2000多万元获得绿地控股2.78亿原始股，一旦绿地集团借壳金丰投资整体上市，该公司也将受益。此前2013年，天宸股份预计实现净利润同比增长近8倍，主要组成即为出售金融资产的收益，以及来自绿地集团的股利分红。(东方财富)

　　新世界借大丸百货打造上海高端精品百货新标杆

　　中国证券网讯（记者王璐）新世界日前宣布，坐落于南京东路步行街末端、与西面的新世界城遥相辉映的上海新世界大丸百货将于本月15日正式开业。作为南京东路上正在冉冉升起的新地标，及上海首个真正意义上以百货运营模式经营国际顶级奢侈品牌的综合性百货商场，上海新世界大丸百货的开业，将确立上海高端精品百货新的旗帜与标杆，并为消费者带来环境最美、理念最新、品牌最佳、服务最好、文化最高的百货商场购物新体验。

　　据新世界股份有限公司总经理徐家平介绍，上海新世界大丸百在品牌战略上，将着重引进高端大众品牌，树立高起点、高格调、高品味的商场风格；在经营定位上将做到三个70%，即70%的产品线上不卖、70%的产品与新世界城错位、70%的服务品牌上海创新；另外将重点做强做精食品、饰品、包袋、鞋类、女装、居家等六个商品大类，初步实现4、3、2、1的品牌结构，即40%的国际知名品牌、30%的国际流行品牌、20%的港澳台品牌及10%的内地知名品牌。

　　“上海新世界大丸百货的目标客群是有提高生活品味、热爱生活的富裕层和来自全国各地的观光客。”徐家平称，公司将致力打造成为一家集奢华性与娱乐性于一体的时尚现代的高级百货，在南京东路人民广场商圈内树立起上海高级百货商场的崭新形象。

　　值得一提的是，在传统百货面临互联网经济挑战的今天，百年老店新世界逆势飞扬底气何在？对此，徐家平表示，底气源于手中的三张牌。一是区位牌，新世界大丸百货拥有得天独厚的区位优势，交通十分便利，是沪上商业版图中的“钻石级”地段；二是错位牌，新世界大丸百货品牌定位高端大众，与周边的恒基名人购物中心、宏伊国际广场等商厦形成错位，同时也填补了南京东路商圈高端商业项目的空白；三是体验牌，即在硬件设施的建造上不遗余力，围绕海洋文化，打造一层一景，虽是百货业态，却仿佛置身在购物中心。

　　徐家平还告诉记者，中国的中高端人群在海外消费出现持续多年的强劲势头，中国游客带动的海外奢侈品消费狂潮说明国内消费者对高档商品还是有消费需求的。中国政府已经观察到这一点，近期已经陆续出台了一些高档消费品减免税政策。所以有理由相信，这些政策会不断陆续出台，扩大国内高档消费品的市场，从而最终把强劲的中高端消费留在国内市场。因此，将新世界大丸定位于高端百货是未雨绸缪，早做准备。

　　“互联网+全渠道”升级新世界拟募资17.46亿发力健康产业

　　中国证券网讯(记者王璐) 传统百货零售企业新世界积极谋求转型发展，拟实现百货零售、大健康两大核心主业双轮协同驱动。公司6月16日晚间披露定增预案，拟非公开发行15000万股A股股票，发行价格为11.64元/股，发行对象为黄浦区国资委、新世界集团、综艺控股和上海新东吴优胜资产管理有限公司作为资产管理人的“新东吴优胜—诚鼎1号专项资产管理计划”。预计本次非公开发行募集现金不超过17.46亿元，将全部用于大健康产业拓展项目、百货业务“互联网+全渠道”再升级项目及偿还部分银行贷款。公司股票6月18日复牌。

　　通过本次募集资金投资项目的实施，新世界将实现百货零售、大健康两大核心主业双轮协同驱动，结合文化、娱乐、餐饮、酒店等多元跨界、特色化经营等手段，建立起实体平台、网上平台、移动平台相结合的全渠道服务模式，通过整合线上、线下资源，充分发挥资源协同效应，满足消费者任何时候、任何地点、任何方式的购买需求，为其呈现全方位、高品质、差异化的生活体验，

　　2015年6月16日，新世界分别于黄浦区国资委、新世界集团、综艺控股和上海新东吴优胜资产管理有限公司签订了《附条件生效的非公开发行股份认购协议》，约定拟向黄浦区国资委发行3,200万股，向新世界集团发行500万股，向综艺控股发行8,300万股，向新东吴优胜—诚鼎1号专项资产管理计划发行3,000万股。

　　根据预案，新世界本次非公开发行合计募集资金总额（含发行费用）不超过17.46亿元，募集资金中12.56亿将用于大健康产业拓展项目，3.4亿元将用于百货业务“互联网+全渠道”再升级项目，另外1.5亿元将偿还部分银行贷款。显然，公司此次募资项目的重头戏是大健康产业。

　　资料显示，截至目前，新世界的主营业务包括百货与医药健康，其中百货业务系主要的收入和利润来源。百货零售业务以位于南京路步行街西段起点的新世界城为旗舰；健康产业主要分布于控股子公司蔡同德药业旗下，主要包括蔡同德堂、群力草药店（群力中医门诊部）、上海胡庆余堂等中华老字号品牌。新世界此次定增，主要是因传统百货零售行业发展进入增长瓶颈期，公司亟需寻求突破与转型。因此，公司将募集资金主要用于发展大健康产业、百货零售业务的升级转型，这有利于公司把握市场发展机遇，增强竞争优势，提高持续盈利能力。

　　中国证券网记者了解到，新世界现有健康产业历史悠久，品牌卓著，效益良好。通过本次非公开发行，建立起以蔡同德堂为核心的养生保健产业链，以群力草药店（群力中医门诊部）为核心的肿瘤及疑难杂症中医药诊疗产业链，力争成为独具特色的大健康综合服务提供商。通过扩大健康产业经营规模、聚焦优势领域、发挥专业特长，深度挖掘蔡同德堂、群力草药店、上海胡庆余堂等百年老字号的品牌价值，最终实现上市公司百货零售和大健康产业的双轮协调驱动发展，不断提高公司的可持续发展能力。2015年6月16日，新世界与新世界集团签署了《上海新世界股份有限公司与上海新世界（集团）有限公司之股权收购意向协议书》，公司拟以自有资金收购新世界集团持有的蔡同德药业40%股权，收购完成后，公司持有蔡同德药业100%股权。

　　在发展大健康产业的同时，新世界还将积极推动公司百货零售业务转型升级，即通过本次非公开发行促进百货零售业务“互联网+全渠道”再升级。通过线下实体店面的升级改造、线上业务平台的完善、大数据中心的建设，以及百货业务与文化资源的嫁接，充分利用互联网、云计算等先进技术，全面整合公司上下游资源，利用多元化跨界、特色化经营等手段，实现从产业链到产业网的布局和整合，为顾客、品牌商及合作方提供以精品购物为核心，集餐饮、娱乐、休闲、文化于一体的全方位、高品质生活体验，从而进一步巩固新世界的品牌影响力和号召力，增强公司百货零售业务的盈利能力，实现转型发展。

　　对于此次定增，新世界认为，本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金到位后，能够进一步提升公司的资本实力，壮大优势产业，升级传统产业，增强公司抗风险能力和竞争能力，巩固公司的行业地位，提高盈利水平，有利于促进公司可持续健康发展。本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，资产负债率将进一步下降，流动比率、速动比率有所提高，偿债能力有所增强，同时节省财务费用，有利于改善公司财务状况，提高盈利水平。

　　安信证券：新世界立足优质商业积极转型，打造中医大健康O2O

　　立足优质商业积极外延扩张，资产重估价值超过300 亿元：公司商业物业扎根上海南京路商圈，具有强烈资源禀赋，充分分享着名景点南京东路及外滩的游客红利。公司两大物业新世界城、大丸百货经营面积合计32 万方，其中，新世界城21 万方是南京路商圈面积最大、业态最丰富、功能最齐全的综合体，大丸百货15 年新开业，覆盖外滩广泛人群，定位高端，预期培育期较短，快速实现盈利。公司资产重估价值保守估计近302 亿元（中性估计436 亿元），较当前市值有超过5 倍空间。公司未来将立足优质商业物业，积极拓展互联网平台，实现线上线下互动融合。

　　老龄化、亚健康人群上升，大健康潜在需求巨大：我国人口老龄化问题不断加剧，预计到2050 年60 岁以上人口占比将超38%，同时老年人口的医疗卫生消费占 GDP 的比重将达到33％以上。同时，年轻人群中由于生活节奏加快、工作压力增大，亚健康问题愈发突出，近76%白领处于亚健康，60%处于过劳状态，上海等一线城市的亚健康问题尤其突出。随着消费能力的改善与健康意识的提高，养生保健市场将不断提高，考虑西方国家人均健康消费是我国当前水平的6 倍，未来5 年内养生保健市场规模将突破10 万亿。

　　挖掘优势布局产业链，打造中医 O2O 平台：中医是我国人民数千年智慧的结晶与沉淀，其以慢性温补受到消费者的广泛认可，中医产业是大健康产业的重要子领域。公司依托老字号品牌优势，定增实现大健康产业拓展，将构筑起以蔡同德堂为核心的养生保健产业链，以群力草药店为核心的肿瘤及疑难杂症中医药诊疗产业链的大健康综合服务提供商，借助互联网打造线上、线下相结合的健康服务平台，主动迎合与满足我国急剧增长的大健康服务需求，尤其是中医诊疗需求。未来公司将围绕大健康服务平台，展开多种业务及品类的拓展，拓宽O2O 服务，以门店为基础，将部分业务搬至线上，覆盖更广人群，增加用户粘性内容。

　　下调盈利预测，给予买入-A 评级。考虑定增营销及打完百货开业费用，我们预计15-17 年EPS 分别为 0.18 元、0.30 元、0.39 元，对应当前股价PE 分别为85 倍、51 倍、39 倍，给予“买入-A”评级。

　　风险提示：消费市场低迷，大健康行业增速放缓，转型低于预期。（安信证券刘章明）

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资本大佬刘益谦再度出手 国华人寿举牌新世界

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