海能达定增募资30亿 发力智慧专网集群
中国证券网 6月23日晚间,海能达发布定增预案,公司拟以18.13元/股非公开发行不超过16596.96万股,募集资金总额不超过30.09亿元,主要用于LTE 智慧专网集群综合解决方案、智慧城市专网运营及物联网,军工通信研发及产业化项目有等。公司股票将于6月24日复牌。
根据方案,其中LTE智慧专网集群综合解决方案项目拟投资约10.1亿元,实施内容为研发和销售LTE宽带集群端到端系列产品,具体包括LTE宽窄带融合专网集群系统、智能宽带手台、智能多模手台、专业可穿戴指挥调度监控设备、智能互联网终端管理平台和智慧云综合调度中心。项目建设期2年,项目完全达产后预计实现销售收入17.20亿元,实现净利润4.29亿元。
智慧城市专网运营及物联网项目拟投资4.17亿元,项目采用独立建设、合作建设、设备升级、购买等方式搭建智慧城市集群专网,初期拟在重点城市建设区域性的智慧城市集群专网,为政府部门、公共交通、物流企业、普通市民等用户提供服务。项目建设期2年,建设完成后的第一个年度预计实现销售收入1.44亿元,实现净利润4182万元。
另外,军工通信研发及产业化项目拟投资4.52亿元,将聚焦于军工专用通信技术研究、产品研发和产业化,项目建设期2年,建设完成后的第一个年度预计实现销售收入2.48亿元,实现净利润4421万元;融资租赁业务资本金补充项目、偿还银行借款及补充流动资金及分别投入募集资金2.3亿元和9亿元。
公司表示,此次定增,将巩固和提升公司原有主营业务。充分利用公司在专业无线通信领域积累的丰富经验和客户资源,结合公司在LTE 智慧专网等领域取得的研发成果,借助国家对于LTE 智慧专网、智慧城市、信息安全以及通信行业的政策支持,实质性推进公司主营业务的发展。凭借公司对通信产业的精通优势,向产业链上下游延伸开展金融服务,带动产业链上下游客户共同发展。同时,通过军工专用通信产品的研发和技术研究,有助于加快公司军工专用通信产品的开发进度,开拓军工用数字集群市场,丰富公司业务领域,增强公司市场竞争力和盈利能力。另外,公司股票将于6月24日复牌。(彭超)
【行业资讯】
中国证券网讯 据悉,国家标准委已牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组,国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台。随着多项宏观政策和技术标准的推进,意味着中国智慧城市的顶层政策部署已全面到位。
中国证券网讯 4月22日,从阿里巴巴集团获悉,蚂蚁金服、阿里集团与新浪微博启动了“互联网+城市服务”战略,联合为各地政府提供“智慧城市”的解决方案。政府将通过接入“城市服务”平台,打造手机上永不关门的“市民之家”。在此基础上,蚂蚁金服、阿里集团将通过“互联网+中国”计划,让更多的城市市民享受这些便捷服务。
【公司案例】
中国证券网讯(记者 王莉雯) 近日,中兴通讯与泉州市人民政府在泉州市签订智慧城市合作备忘录,双方将在智慧城市、产业合作等领域展开全面合作。签约仪式结束后双方还举行会谈,就建立双方合作对接机制、首期项目规划建设、产业深度合作等议题进行深入洽谈。
中国证券网讯(记者 韦承武)仅一年多时间就经历了多次重组、并购失败的索芙特再次抛出巨额转型计划,此次的并购方向是智慧城市,涉及金额更高达51.2亿。
【券商研报】
总规模 3 亿,大股东担保,员工参与劣后, 激励切实到位。 总规模不超过 3 亿元,按不超过 1:2:1 的比例设立优先级 A、中间级 B 和次级 C。A 份额由管理人招商证券向投资者募集; 大股东陈清州自筹或股票质押融资,出资不超过 15,000 万元认购中间级 B 份额。
长江证券:海能达业绩表现符合预期 布局海内外市场发展空间巨大
海能达发布 2015 年第一季度业绩报告。报告显示,公司2015 年第一季度实现营业收入2.30 亿元,较去年同期上升19.64%;实现归属上市公司股东的净利润-0.64 亿元,同比下降1.34%。公司预计2015 年1-6 月归属于上市公司股东的净利润为-0.3 亿元-0 亿元,2014 年同期业绩为-0.60 亿元。
国家智慧城市标准体系有望3年内出台
中国证券网讯 据悉,国家标准委已牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组,国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台。随着多项宏观政策和技术标准的推进,意味着中国智慧城市的顶层政策部署已全面到位。
据飞象网3月20日消息,作为中国信息通信研究院智慧城市领域的负责人,中国信息通信研究院规划所高级工程师陈才透露,“目前,国家标准委已经牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组,国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台”。
他表示,目前,中央各部委正牵头研究制订本领域智慧城市评价指标和评估体系,形成了以评估促建设、促管理、促改进的新思路和新做法,未来我国智慧城市有可能开展全国性综合评估,通过评估工作推进各地智慧城市建设落在实处。他还表示,未来我国将进一步加大与周边国家和地区的智慧城市合作,着重在产业发展、标准制定、应用方案等方面,深化与中日、中韩、中印等国的智慧城市国际合作。
国金证券分析师表示, 智慧城市正在逐步从项目建设到服务运营转型:随着智慧城市建设的不断进行,智慧城市建设所赋予的意义也从以往的单纯的项目建设逐步转型附加值更高的运营方向来,将通过O2O、大数据、物联网和移动化等技术将数据价值进行挖掘。A股中智慧城市概念股飞利信、数字政通、银江股份、易华录等,后期值得重点关注。
互联巨头布局城市服务 智慧城市建设迎突破
中国证券网讯 4月22日,从阿里巴巴集团获悉,蚂蚁金服、阿里集团与新浪微博启动了“互联网+城市服务”战略,联合为各地政府提供“智慧城市”的解决方案。政府将通过接入“城市服务”平台,打造手机上永不关门的“市民之家”。在此基础上,蚂蚁金服、阿里集团将通过“互联网+中国”计划,让更多的城市市民享受这些便捷服务。
现在,上海、广州、深圳、杭州、宁波、南昌、青岛、太原、大同、运城、长治、和临汾这12个城市的市民已经可以通过支付宝钱包、微博和手机淘宝享受总计40多项城市服务:交通违章查询、路况及公交查询、水电燃气缴费、医院挂号等。城市服务今年预计将在全国50个城市陆续推出,有望惠及1亿市民。
目前除了支付宝外,用户端的另一个超级入口微信也在做城市服务的业务,在微信钱包中有相关标签,和支付宝一样以HTML5的形式呈现出各服务窗口,但目前微信的城市服务仅在上海、广州、深圳、武汉、佛山等城市。
本月13日,马化腾应邀在上海市政府做有关互联网+促进智慧城市服务水平的报告,上海市政府还与腾讯公司签署了相关的战略合作框架协议,将围绕政府信息化水平、服务管理创新等领域展开合作。
多数业内人士认为,阿里推出“智慧城市”战略主要是出于两方面的考虑。一方面,是继续扩展支付宝钱包的线下支付能力,通过为用户提供更多的支付场景,逐步培养用户使用习惯,进而为今后不断扩展的O2O业务,以及各类“互联网+”业务积累用户;另一方面,则是应对来自腾讯微信的挑战。随着微信支付功能的不断完善,以及支付场景的扩展,微信在O2O业务和“互联网+”业务上已经对阿里现有业务构成了挑战。未来,通过这些互联网化的手段也能倒逼政府部门改进并提升公共办事效率,用互联网+的思维模式为打造智慧城市添加更多砖瓦。
中兴通讯加速掘金智慧城市
中国证券网讯(记者 王莉雯) 近日,中兴通讯与泉州市人民政府在泉州市签订智慧城市合作备忘录,双方将在智慧城市、产业合作等领域展开全面合作。签约仪式结束后双方还举行会谈,就建立双方合作对接机制、首期项目规划建设、产业深度合作等议题进行深入洽谈。这是本月以来中兴通讯智慧城市战略布局上的第三次行动。
据公司介绍,泉州市近年正在加快推进“智慧城市”建设,先后被确定为国家智慧城市试点、国家信息惠民试点城市、国家信息消费试点城市及国家电子商务示范城市、国家“宽带中国”示范城市,为泉州智慧城市建设奠定了较好基础。
公司表示,此次双方签署智慧城市合作备忘录,旨在探索创新可持续运营的合作模式,在咨询、规划、建设、运营、产业发展等领域展开全方位合作,中兴通讯将积极参与信息网络基础设施及智慧政务、智慧产业、智慧民生的建设与应用,助力泉州智慧城市发展战略的实施,实现新常态下的“智慧泉州”城市发展新模式。
值得一提的是,就在本月初,中兴通讯宣布与珠海市政府签订智慧珠海战略合作框架协议,双方将在智慧城市、产业合作等领域展开全面合作,探索创新可持续运营的“PPP”商业模式。据悉,二者将在咨询、规划、建设、运营、产业发展等领域展开全方位合作,中兴通讯将参与智慧珠海基础网络、云计算大数据中心和应用平台、城市三维地理空间信息平台、物联感知网络等基础设施的建设,并提供城市公共信息服务平台、城市公共基础数据库、智慧政务等智慧应用。
根据当时合作协议,双方还将共同组建智慧城市研究院和产业合资公司,发挥中兴通讯在人才、技术、资金等方面的优势,并联合珠海本地企业,共同打造珠海智慧城市产业群,重点将在云计算、大数据、校城融合、新能源汽车等产业方面展开全面合作。
紧随其后,在6月11日,中兴通讯智慧城市学院在深圳中兴通讯总部正式揭牌。据介绍,新成立的智慧城市学院作为中兴通讯开展智慧城市相关领域研究培训、承接智慧城市顶层设计业务、的主体单位,主要面向政府、企业提供相关咨询和知识服务。学院由中国科学院院士、中国智慧城市产业联盟理事长姚建铨担任名誉院长、中兴通讯政企事业部总工程师孙鹏任执行院长。
孙鹏介绍,中兴通讯通过对我国智慧城市建设现状进行了梳理和总结,提出了智慧城市2.0理念。学院据此建立了一套适合中国特色智慧城市的咨询方法和课程体系,服务对象以政府和企事业单位为主。目前,学院云集了技术、财务、工程等多领域专家,与包括国家信息中心、南京大学、赛迪集团、国脉互联建立了战略合作伙伴关系。学院成立初期,将重点在城市顶层设计、智慧政务、智慧交通等领域开展研究与实践。
中兴通讯表示,在智慧城市领域,通过联合全球超过2000家合作伙伴,公司能够提供涵盖顶层设计、产品方案、集成交付、投融资和运营的整体方案并实施落地,是住建部、工信部等多部委智慧城市产业联盟副理事长单位。目前,中兴通讯的智慧城市系列解决方案已经在国内110多个城市及全球40多个国家获得广泛应用。
分析人士指出,在智慧城市建设的大潮下,依托地方政府开放的数据接口获取数据进而提供服务,将极大地促使智慧城市发展,进而给产业链相关公司带来机会。
逾50亿“征战”智慧城市 索芙特新年开启转型大幕
中国证券网讯(记者 韦承武)仅一年多时间就经历了多次重组、并购失败的索芙特再次抛出巨额转型计划,此次的并购方向是智慧城市,涉及金额更高达51.2亿。
公司1月4日晚间公告,本次非公开发行股票的数量不超过84908.79万股,发行价格为6.03元/股,募集资金不超过51.2亿元。其中41.2亿元拟用于购买杭州天夏科技集团有限公司100%股权,不超过10亿元拟用于补充天夏科技流动资金。交易完成后,公司业务将拓展至智慧城市产业。在停牌逾半年后,公司股票将于1月5日复牌。
公告显示,根据天夏科技预测,其2014年度的预计净利润为1.7亿元,按照本次预估值41.2亿元计算得出市盈率约为24.24倍。天夏科技股东全部权益于2014年9月30日的预估值为41.2亿元,较天夏科技母公司账面净资产增值39.82亿元,增值率为2891.31%。
资料显示,2013年以前,天夏科技主营业务主要局限于智慧城管、智慧公安、智慧交通等某一领域的软件平台开发和系统集成业务。从2013年开始,天夏科技在原有业务模式基础上,开始研发及应用智慧城市“1+N”系列产品,并在全国范围内进行系统集成及总包业务模式推广。由于单个行业的智慧系统建设投资与智慧城市整个顶层设计与总包投资不是一个量级,智慧城管、智慧公安、智慧交通等单个行业投资规模一般在5000万元以内,而单个智慧城市顶层设计及总包投资在1亿-500亿之间(主要区分省级行政区、地级市、区县级),因此天夏科技2013年后的销售规模呈现几何级数的增长。
天夏科技目前已签订的智慧城市项目有:四川省成都市平安城市监控项目7.95亿、江西省赣州市南康区智慧城市项目8.20亿、南充市12345公共呼叫中心运营商项目合同0.23亿。
此外,目前天夏科技正在与多个城市的相关政府部门协商洽谈智慧城市项目,其中部分已签署战略合作框架协议书,投资金额基本均在数十亿元左右。天夏科技在已签定的战略合作框架协议书项下,将在通过有关政府招投标程序后签署具体的项目建设合同,具体项目投资额度将以具体项目建设合同为准。已签订的意向合同的对方包括:中国移动通信集团四川有限公司成都分公司、六盘水市政府、泸州市政府等。
方案显示,天夏科技预测的2015年度、2016 年度、2017 年度合并报表口径下归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的预测净利润累计不低于12.40亿元,即2015年度不低于3.10亿元;2016年度不低于4.10亿元;2017年度不低于5.20亿元。
本次非公开发行的发行对象为恒越投资、睿康投资、川宏燃料、国泰铭源、朝阳投资、浩泽嘉业、京马投资、谷欣投资、逸合投资和浩然明达共计10名特定投资者,上述特定对象均以现金方式、以相同价格认购本次非公开发行股票。
索芙特科技持有上市公司16.62%的股份(其中办理了股票质押式回购交易的股份累计为4680万股,占公司总股本的16.25%),为公司的控股股东。本次发行完成后,梁国坚和张桂珍间接控制上市公司的股份比例将不低于19.17%,仍为公司的实际控制人。
招商证券:海能达推出员工持股,唤醒专网龙头
总规模 3 亿,大股东担保,员工参与劣后, 激励切实到位。 总规模不超过 3 亿元,按不超过 1:2:1 的比例设立优先级 A、中间级 B 和次级 C。A 份额由管理人招商证券向投资者募集; 大股东陈清州自筹或股票质押融资,出资不超过 15,000 万元认购中间级 B 份额;公司员工自筹 7500 万元认购次级 C。其中,A 和 B 均享受预期固定收益率,次级 C 享受劣后收益,锁定期 12 个月,存续期 24 个月。并且,大股东参与中间层 B 为员工激励提供担保,确保此次激励切实到位。
覆盖面超 1/3,重在对核心骨干员工的有效激励。参加总人数约为 920 人,董、监、高 7 人,占比 3.2%,其余员工 913 人,占比 96.8%,若不考虑生产人员,覆盖范围超过 1/3,重点强调对核心骨干员工的激励。高科技企业以人为本,公司继股权激励之后,再次推出员工持股计划,激励力度更进一步。作为专网领域的“小华为”,不仅在市场地位、研发实力上比肩华为等国际顶尖企业, 并且借助上市公司平台推出员工持股计划,在对核心员工激励的有效性上保持业界领先。
专网“小华为”全球崛起,专网运营和军工支撑长远发展。国际龙头 MOTO 和EADS 已现颓势,正寻找潜在买家,为海能达全球份额的提升带来契机, “一带一路”大背景下,专网“小华为”将在全球崛起。国内,PDT 的建设预期有望触底回升,过去半年,公安反腐曾使整个 PDT 的建设预期降至低点,我们判断新任领导对 PDT 的态度仍保持积极,行业拐点可预期,海能达作为龙头受益最为明显。并且,公司向应急政务专网的运营和军工通信的转型将打开新的市场空间。
持股计划坚定信心,维持“强烈推荐-A”,目标价 28 元。海能达凭借成本优势和技术优势在全球专网市场“切蛋糕“的路径已经打开,专网“小华为”的逻辑正逐步验证。推出员工持股计划,更加坚定公司自身对未来发展的信心。国内将迎来行业拐点,且向政务专网运营和军工通信的布局将支撑中长期发展。看好海能达未来的高成长性,预计 15/16 年 EPS 分别为 0.35/0.7 元,给予 16 年 40 倍 PE,目标价至 28 元,维持“强烈推荐-A” 。(招商证券 周炎,罗聪,王林)
长江证券:海能达业绩表现符合预期 布局海内外市场发展空间巨大
事件描述
海能达发布 2015 年第一季度业绩报告。报告显示,公司2015 年第一季度实现营业收入2.30 亿元,较去年同期上升19.64%;实现归属上市公司股东的净利润-0.64 亿元,同比下降1.34%。公司预计2015 年1-6 月归属于上市公司股东的净利润为-0.3 亿元-0 亿元,2014 年同期业绩为-0.60 亿元。
事件评论
收入延续快速增长,业绩整体符合预期:公司在一季度实现较快收入增长,主要是因为公司数字产品业务已进入快速发展阶段,在国内中高端市场占据领先份额的同时,海外市场拓展也持续发力。净利润方面,公司在一季度出现亏损但幅度与去年持平,主要是因为一季度属于行业淡季,项目验收、工程发标数量明显少于其他季节所致。此外,受欧元、英镑贬值影响,汇兑损失有所增加,致使财务费用同比增长14.43%。长期来看此项财务指标改善空间巨大。另一方面,毛利率同比增长2.15%,主要是因为毛利率水平较高的中高端产品收入占比的持续提升。我们认为,公司技术、产品布局完善,后续可充分受益于行业需求的提升,盈利能力还将继续增强。
TETRA 产品步入收获期,海内外市场拓展加速:近期公司中标荷兰政府专网项目,金额高达6.16 亿元人民币。此次项目中标充分表明公司TETRA产品和服务能力已获国际认可,并已具备行业一流的技术实力。另一方面,公司在持续拓展海外市场同时,也开始向国内市场推广自主TETRA 产品。我们判断,随着中国多个城市的地铁建设的密集铺开,市场对于集群专网系统的需求将持续增长,利好公司中长期发展;而自有设备取代进口产品后,毛利率水平也将明显提升,加速系统集成业务的盈利水平改善。
PDT 专网市场需求空间巨大,公司有望明显受益:我们看到,在过去的一年中,公司已相继中标重庆、南京和长沙地铁等规模较大的PDT 项目,公司在PDT 专网市场的领先地位已逐步确立。展望后续,我们判断,公安部门将加大警用装备的投入力度,以完善和加强公共安全体系的建设。而从国家信息安全的角度考虑,公安部门仍将主推PDT 标准的系统和终端产品,为中国本土企业创造巨大的市场空间。公司作为最早参与PDT标准制定和产品试验的企业,未来必将充分受益于PDT 专网市场的成长。
投资建议:我们看好公司的长期发展前景,预计公司2015-2017 年的摊薄EPS 分别为0.28 元、0.50 元和0.65 元,维持对公司“推荐”评级。(长江证券 胡路)