高新兴12.88亿并购两安防企业 构建“大安防”战略
中国证券网讯 高新兴27日晚间公告称,公司拟以发行股份及支付现金方式收购创联电子100%股权和国迈科技90%股权,共支付交易对价12.88亿元,其中,以现金支付12515.96万元,剩余116284.04万元以发行股份的方式支付,大股东和员工将参与认购。
定增+现金 并购两安防企业
高新兴从通信运维市场向安防行业应用市场转型,已经在安防产业中的平安城市、通信监控、金融安防等业务板 ,此次切入铁路安全和数据安全领域,公司“大安防”战略迈出重要一步。
公告显示,创联电子100%股权全部权益评估价值为11.095亿元 ,交易价格确定为11.08亿元,国迈科技股东全部权益评估价值为2.046亿元,90%股权交易价格确定为1.8亿元。
高新兴将以14.72 元/股的价格向创联电子和国迈科技股东发行78997306 股,通过换股支付116284.04万元。
同时高新兴向大股东刘双广和员工持股计划二期等机构定向发行股份,发行价格为 16.32 元/ 股,募集12亿元,其中12515.96万元用于本次收购的现金支付,其余资金将投入上市公司智慧城市项目、建设区域运营中心项目以及补充流动资金。
铁路安全+数据安全 构建“大安防”战略
创联电子是国内领先的铁路行车安全系统化产品和解决方案提供商。创联电子以“GYK 铁路轨道车运行控制产品”、“铁路运行无线通信产品”以 及“轨道车安全信息化产品”三大系列产品的研发、销售以及技术支持为主营业务,已经成为中国铁路总公司(原铁道部)认定 的铁路运输安全设备生产企业和 CRCC 认证企业。创联电子股东承诺公司2015年度、2016年度和2017年度净利润不低于9100万元、1.092亿元、1.3104亿元。
国迈科技是国内领先的数据安全产品及解决方案提供商和先行者,主要从事行政执法行业领域内数据安全管理产品的研发、销售及应用。国迈科技的主营业务由核心的内网安全技术应用拓展到执法信息采集与管理系统解决方案、安全私有云存储平台、数据安全防护产品共三大业务板块。 国迈科技自主研发产品已通过国家保密局、国家密码管理局、公安部、解放 军保密委、中国信息安全测评中心的权威认证。国迈科技股东承诺2015 年度、2016 年度和2017年度实现的净利润1500万元、1875万元、2343万元。
本次交易完成后(含配套融资),公司实际控制人仍是刘双广,刘双广直接及间接合计持有上市公司股权比例为36.29%
高新兴表示,依靠标的公司目前的技术积累、客户 资源和销售渠道,上市公司的业务板块将扩展到铁路、数据安全等更加广阔的行业应用。一方面,上市公司在平安城市、通信监控、金融安防等多行业应用板块 中技术、资源和品牌的积累可以在一定程度上提升标的公司在其原有领域基础 上开拓的广度与深度;另一方面,上市公司可以以标的公司在“铁路安全”与“数据安全”上的优势领域为基点,在铁路行业和行政执法领域推广上市公司具有竞 争优势的行业应用,实现公司业务技术、品牌优势在其他行业应用中的复制。(潘建)
【行业资讯】
中国证券网讯 全国国家安全机关总结表彰大会5月19日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平会见全体与会代表,并发表重要讲话。他表示,全国国家安全机关要以受到表彰的先进单位和个人为榜样,与时俱进开创国家安全工作新局面。
【公司案例】
中国证券网讯(记者 王炯业)9月9日,浪潮集团宣布,公司近日与中星微电子有限公司(下称“中星微”)达成战略合作意向,双方将围绕安防行业的硬件基础架构、应用软件开发、服务、市场开拓等方面展开全方位合作,共同推进安防行业的深入拓展。
中国证券网讯(记者 陈天弋) 随着智慧城市的发展,安防行业前景可期。今日,英飞拓宣布加码安防业务;无独有偶,欧比特也拟进军安防领域。根据公司公告,若两家公司成功完成收购,未来将给公司业绩带来大幅提振。
【券商研报】
维持“增持”, 上调目标价至44元。公司智慧城市业务保持高速增长,省外市场屡有斩获,解除市场对订单持续性的担忧。员工持股计划完成和硅谷天堂增持完成为后续资本运作拉开帷幕。据业绩快报下调2014-2016 年EPS 至0.72 (-4%) /1.1/1.58 元,鉴于公司后续资本运作有望加速,给予2015 年40 倍PE,上调目标价至44 元, 维持“增持”。
高新兴1 月31 日晚发布公告,预计公司 2014 年1-12 月度实现归属于上市公司股东的净利润约为盈利13,300 万元~ 14,000 万元,比上年同期增长147.48%~160.50%。
高层强调加强国家安全工作 安防产业再迎机遇
中国证券网讯 全国国家安全机关总结表彰大会19日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平会见全体与会代表,并发表重要讲话。他表示,全国国家安全机关要以受到表彰的先进单位和个人为榜样,与时俱进开创国家安全工作新局面。
分析人士认为,随着国家安全不断获得高层领导的重视,在国家政策的导向和多重支持下,信息安全和网络安全领域未来一段时间内将持续出现明显投资机会。
据新华社5月19日报道,全国国家安全机关总结表彰大会上,习近平发表了重要讲话。他首先代表党中央、国务院,向受到表彰的先进单位和个人表示热烈的祝贺,向国家安全机关全体同志致以诚挚的问候。
习近平强调,当前,我国正处在全面建成小康社会、全面深化改革、全面依法治国、全面从严治党的重要时期,面临复杂多变的安全和发展环境,各种可以预见和难以预见的风险因素明显增多,维护国家安全和社会稳定任务繁重艰巨。要高度重视加强国家安全工作,把思想和行动统一到党中央对国家安全工作的决策部署上来,依法防范、制止、打击危害我国家安全和利益的违法犯罪活动。各级党委和政府要重视、理解、支持国家安全机关工作,同心协力开创国家安全工作新局面。
同时,经济参考报20日的报道显示,我国高校或成为信息安全泄漏的重灾区。补天漏洞响应平台的数据梳理发现,自2014年4月至2015年3月的12个月间,补天平台上显示的有效高校网站漏洞多达3495个,涉及高校网站1088个。其中,高危漏洞2611个,占74.7%;中危漏洞691个,占19.8%;低危漏洞193个,占5.5%。
统计结果显示,网站存在严重漏洞的高校中不乏顶级学府,如山东大学、浙江大学、厦门大学、东北师范大学、中国地质大学、北京师范大学、北京大学、中国人民大学、清华大学、中国矿业大学等。
国家领导人今年以来在不同场合不断要求,提升国家安全工作的重要性,而现实生活领域,安全领域问题不断萌生,尤其是在网络技术应用普遍化的今天,安全工作也已经被提升到了国家战略的高度。
另外,今年年初,《国家安全战略纲要》经中共中央政治局审议通过,也意味着我国的网络安全审查制度审核进程将迈入关键的最高决策阶段,网络安全审查制度推出在即。
从各方面看,安防行业的需求随着经济转型的展开,也将浮现巨大的市场机会。长江证券此前发布的研究报告指出,国家级信息安全体系的建立势在必行,党政军等及央企客户信息安全支出有望爆发,行业万亿投资可期。A股上市公司中,海康威视、大华股份、佳都科技等安防行业龙头,绿盟科技、蓝盾股份等信息安全概念,以及浪潮信息等IT国产化受益企业,均值得关注。
浪潮携中星微开拓安防市场
中国证券网讯(记者 王炯业)9月9日,浪潮集团宣布,公司近日与中星微电子有限公司(下称“中星微”)达成战略合作意向,双方将围绕安防行业的硬件基础架构、应用软件开发、服务、市场开拓等方面展开全方位合作,共同推进安防行业的深入拓展。
另外,战略合作意向达成后双方合作力度进一步加大,日前已经在山西视频监控项目上开始合作。
之前,浪潮已与荣之联在公安、能源方面进行合作,与华胜天成在金融、通信方面进行合作,本次与中星微的合作是浪潮开拓安防行业的重要举措。
安防系统是政府、企业、社区的“守门人”,信息平台在其中承担着整个安防系统的信息监控、统一调度和资源分配,堪称安防系统的“心脏”。从这一角度来说,安防行业实现信息系统自主可控,意味着加了一颗安全可靠的“中国心”。
据了解,中星微以国产数字监控芯片研发设计、安防监控核心软件以及应用解决方案为主要业务,中星微的安防应用解决方案在各行业有着广泛的应用。浪潮则是云计算产品及方案供应商,一直以“行业云”和“行业大数据”为核心战略,积极推进行业应用,加强行业方案提供商进行深入合作。
业内人士指出,中星微在国内芯片领域、浪潮在数据中心领域各自均有着一定的优势。双方提供的整合解决方案能够为安防系统提供稳定的后台支撑,保证安防系统的安全、高效运行。
事实上,在“合作是两翼”的战略布局下,2014年浪潮集团加速了与国内外厂商的深度合作。公司先后与华胜天成、荣之联、大唐等达成战略合作,目前合作伙伴已经达到5000多家。另一方面,浪潮还加强了与国外厂商的合作。近期,浪潮先后与IBM和SAP达成合作,两家在相关数据库产品上都将支持浪潮自主研发的关键应用主机K1。最新的案例则是,在刚举办完成的VMworld2014年大会上,浪潮与VMware合作推出了全球首款面向软件定义数据中心的私有云一体机,成为VMware EVO首批合作伙伴中唯一中国厂商。
两公司布局智能安防 并购望大幅提振业绩
中国证券网讯(记者 陈天弋) 随着智慧城市的发展,安防行业前景可期。今日,英飞拓宣布加码安防业务;无独有偶,欧比特也拟进军安防领域。根据公司公告,若两家公司成功完成收购,未来将给公司业绩带来大幅提振。
主营芯片产品及系统集成的欧比特拟切入安防领域,公司今日公告,公司拟17.43元/股定增2108.43万股+15750万元现金收购铂亚信息100%股份(评估值5.28亿元,增值率117.05%)。
公告披露,铂亚信息是国内知名的图像处理识别技术和产品的供应商,2014年1-8月、2013年度净利润分别为708.55万元、2950.2万元。交易对手承诺铂亚信息2014-2016年度经审计的扣非净利润分别不低于3400万元、4200万元、5140万元。
查阅资料,欧比特今年上半年实现净利润1226.41万元,2013年净利润为2801.45万元,2012年净利润为2532.96万元。公司10月15日公告,公司预计今年前三季度归属于上市公司股东的净利润盈利1600万元-2100万元(上年同期盈利2486.54万元),比上年同期下降15.55%-35.65%。
比较欧比特与拟收购标的业绩数据可见,若此次收购最终成功,未来将给上市公司带来巨大的业绩提振。
安防领域上市公司英飞拓今日发布公告,公司拟通过新设香港全资公司以终止募投项目的结余资金及超募(3.9亿元)+自有资金(1.7亿元)+贷款合计不超过1.2亿美元(折合人民币约7.29亿元)收购澳洲DIY安防视频企业Swann公司97.5%股权及债务(其中,股权作价约8716.86万美元,增值率293.07%)。
公告介绍,Swann公司是一家主要从事DIY视频监控产品及解决方案业务的企业,产品主要包括DVR/NVR及套装包、各类模拟摄像头机等产品;2013财年和2014财年,Swann公司分别实现净利润759.6万美元和745.41万美元。
英飞拓今年上半年净利润亏损900.57万元,2013年净利润为6198.76万元,2012年净利润为1346.1万元。根据公司预计,今年前三季度净利润不超过1000万元,同比下降61.1%-100%(上年同期净利润2570.49万元)。
可见,英飞拓如成功完成本次收购,将给公司带来稳定的业绩保证。
安防市场发展前景广阔,上海证券报文章显示,据海外研究机构《全球视频监控行业报告》调查研究,视频监控设备市场未来几年仍将保持较强劲增长势头。全球的视频监控设备市场预计将从2012年的127亿美元增长到2017年的233亿美元,复合年增长率达12.8%。
国泰君安:高新兴智慧城市业务高增长 资本运作拉开帷幕
投资要点:
维持“增持”, 上调目标价至44元。公司智慧城市业务保持高速增长,省外市场屡有斩获,解除市场对订单持续性的担忧。员工持股计划完成和硅谷天堂增持完成为后续资本运作拉开帷幕。据业绩快报下调2014-2016 年EPS 至0.72 (-4%) /1.1/1.58 元,鉴于公司后续资本运作有望加速,给予2015 年40 倍PE,上调目标价至44 元, 维持“增持”。
事件:主业高速增长,营业外收入大幅提振。公司预告2014 年收入7.4 亿元,同比增长37.4%;营业利润7232 万元,同比增长61.6%,原因是平安城市与智能交通业务保持较高增长及综合毛利率提高。净利润1.3 亿元,同比增长147%,主要原因是讯美电子原股权现金补偿约6000 万元、增值税退税及政府补助约3000 万元。
硅谷天堂增持完成,资本运作拉开帷幕。2015 年1 月公司8000 万元员工持股计划完成二级市场买入,紧接着硅谷天堂及一致行动人完成增持公司股本达到总股本的5%。我们认为,近期密集的资本市场举动将是公司后续资本运作的序幕。硅谷天堂的介入,公司新业务布局有望加速,2015 年存在爆发式增长可能。
智慧城市业务持续高增长,省外市场屡有斩获。前期市场担心公司省外市场的拓展能力,近期公司接连斩获四川泸州市和西昌市公安部门天网工程订单,显示了公司在智能视频核心算法上的技术积累。结合公司公告,我们预计公司智慧城市在手订单在7 亿元之上,可保证2015年业绩的高增长。
风险提示:新业务拓展进度低于预期;项目结算进度较慢。(国泰君安 宋嘉吉 王胜)
银河证券:看好高新兴在安防领域 继续向B2B2C转型
一、事件
高新兴1 月31 日晚发布公告,预计公司 2014 年1-12 月度实现归属于上市公司股东的净利润约为盈利13,300 万元~ 14,000 万元,比上年同期增长147.48%~160.50%。
一方面,公司平安城市与智能交通业务按年初计划保持较高增长,通信监控业务也平稳发展;另一方面,控股子公司迅美电子科技原股权转让方未实现业绩承诺,对方按此前协议现金形式补偿5800~6600 万元之间。
二、我们的分析与判断:
1、平安城市市场空间广阔,保障公司未来两年的高速成长
高新兴由传统运营商机房动力环境监控业务成功转型为平安城市的建设运营商,平安城市项目与高新兴原有的动力环境监控业务相关性很大,而电信运营商在各地的平安城市项目中扮演了重要角色,这使得高新兴的客户资源优势得以继承,快速切入平安城市市场,公司在2014年业绩超出市场预期,2015~16 年将会继续保持高速成长。
2、“尚云在线”打造视频监控开放式云平台,创新民用安防新模式
高新兴 打造“尚云在线”这一B2B2C 的视频监控开放式云平台,以在线视频实时分享为主要方式,实现安防、情感沟通、社交、商业展示、电子消费等互联网应用或体验,吸引更多的中小企业(B2B)和家庭(B2C)视频监控用户,创造更深层次的外延需求和增值业务,是一种全新的互联网商业模式。
三、投资建议
预计2015~2016 年收入分别为13.43 亿(+36.23%)、17.94 亿(+33.51%),归属母公司股东净利润分别为2.01 亿(+47.47%)、2.78 亿(+38.18%),EPS 分别为1.10、1.52 元,对应动态PE 26、19 倍,同时继续看好公司围绕智能交通、智慧城市、智慧家庭三方面的战略布局,继续给予“推荐”评级。(银河证券 朱劲松)