龙生股份易主80后创客 募资72亿投超材料智能结构
中国证券网讯（记者 邵好） 高达72亿元的定增募资、匪夷所思的技术、80后“创客”入主、鹏欣系入股……经过三个月的停牌，龙生股份拿出了一份颇有想象力的方案。
龙生股份25日宣布，拟以7.15元每股的价格定增募集72亿元用于“超材料智能结构”等项目，以实现业务转型和产业升级。交易完成后，公司的实际控制人将变更为80后博士刘若鹏。
预计每年可新增利润16亿
龙生股份25日公告称，拟以7.15元每股的价格，向达孜映邦、光启空间技术、达孜鹏欣资源等共计十名特定投资者，定向发行不超过10.07亿股。
按照计划，此次定增将募集不超过72亿元，扣除发行费用后将全部用于投资超材料智能结构及装备产业化项目、超材料智能结构及装备研发中心建设项目。
对于超材料这一专业名词，龙生股份解释称，这是通过在材料关键物理尺度上的结构有序设计，突破某些表观自然规律的限制，获得超出自然界原有普通物理特性的超常材料的技术。换言之，其既能给予材料超常特性，亦能在纳米级别或原子级别对材料进行系统重构。公告称，美国《Science》杂志已将其评为21世纪人类最重大的科技突破之一。
如此超前的技术，龙生股份决定将其与当下最热概念之一“智能+”进行结合。据其描述，二者结合的超材料智能结构不仅具有承受载荷及满足人们对结构各种特殊性能需求的能力，还具有环境感应、信息传递、分析处理乃至自主反应等智能功能。在应用方面，公司强调，超材料智能结构在运输装备、无损检测、医疗器械、生产制造、土木工程等多方面有着广阔的应用前景和巨大的市场空间。
按照预案，72亿元的募集资金将有57.6亿元用于超材料智能结构及装备产业化项目，该项目预计建设期三年，达产期三年，达产后年新增营业收入58.96亿元，年新增利润16.62亿元。
80后入主 鹏欣系捧场
由于本次定增募资规模远高于上市公司现有资产及市值规模，本次定增将导致龙生股份的实际控制人发生变更。
据预案，在十名特定投资者中，达孜映邦将出资38.5亿元参与定增。发行完成后，其将直接持有公司41.17%股权，成为控股股东，其控制人刘若鹏将成为上市公司的实际控制人。考虑到刘若鹏间接控制的光启空间技术拟通过参与定增获得公司发行后总股本3.21%的股权，交易完成后，刘若鹏合计控制上市公司的股权比例高达44.38%。
虽然持股超越30%的要约收购红线，但公司公告表示，鉴于达孜映邦、光启空间技术等均已承诺36个月内不转让定增认购的股份，据相关规定，在经股东大会批准后可豁免要约收购。
另据公司介绍，刘若鹏为国家高技术研究发展计划（863计划）新材料领域主题专家组专家，在推动超材料创新技术的产业化方面，开创性的开发了Meta-RF电磁调制、智能光子等一系列创新技术。中国证券网记者查阅公开资料发现，刘若鹏曾在近期接受过媒体的采访，相关报道显示，刘若鹏于2010年回国创业，彼时其仅有26岁。
尽管龙生股份自身规模较小，但其原有实际控制人的持股比例并不低。资料显示，在此次定增前，俞龙生、郑玉英夫妇合计持有龙生股份43.53%的股权，如果加上俞赟和俞静之，俞氏家族总计持有1.031亿股，持股比例高达58.28%。
为降低在龙生股份所持的股权比例，俞氏家族选择先出让一部分股权。据方案，3月25日，俞氏家族与A股上市公司鹏欣资源的实际控制人姜照柏及姜雷签署了《股份转让协议》，将其所持有的3882.5万股股票转让给姜照柏及姜雷。
值得一提的是，上述标的股份转让价格为20.2元每股，远高于龙生股份停牌前12.06元每股的价格，标的股份转让价款总额共计7.84亿元。对此，公司表示，该转让价格综合考虑目标公司的实际价值，并参照上市公司股票近期二级市场交易价格等因素协商确定。
除受让俞氏家族的部分股权，姜照柏及姜雷还通过达孜鹏欣资源出资10亿元参与定增，顺利当上龙生股份的二股东。
【小贴士】
超材料：指的是一类具有特殊性质的人造材料，这些材料是自然界没有的。它们拥有一些特别的性质，比如让光、电磁波改变它们的通常性质，而这样的效果是传统材料无法实现的。超材料的成分上没有什么特别之处，它们的奇特性质源于其精密的几何结构以及尺寸大小。其中的微结构，大小尺度小于它作用的波长，因此得以对波施加影响。 超材料的奇异性质使它具有广泛的应用前景，从高接收率天线，雷达反射罩甚至是地震预警。（维基百科）
【行业资讯】
中国证券网讯（记者 严洲）科技日报2013年10月15日报道称，荷兰原子与分子物理研究所物质基础研究所和美国宾夕法尼亚大学科学家合作，制造出一种由堆积银和氮化硅纳米层构成的“超材料”。
科技部网站2013年9月4日消息，在“十二五”863计划新材料领域的“超材料及其相关器件关键技术研发”项目的支持下，深圳光启高等理工研究院的项目组在超材料超薄平板卫星天线、基站射频滤波器、超材料WLAN等产品取得了阶段性成果。
2013年9月，科技部消息称，深圳光启高等理工研究院项目组在超材料超薄平板卫星天线、基站射频滤波器、超材料WLAN等产品方面取得阶段性成果，下阶段的目标是建立国内首条超材料生产示范线。据了解，深圳光启与国民技术、中兴通讯等上市公司有合作。
【公司案例】
中国证券网讯（记者 葛荣根） 鹏欣资源日前发布复牌公告，称拟与其他合作方共同投资认购另一上市公司面向特定投资者的非公开发行股份，公司作为战略股东拟投资约15亿元，介入超材料科学领域。鹏欣资源称，此次投资行为系公司对新兴产业的战略介入，预计可能对公司中长期盈利能力的提升及长远发展有重要意义，但亦存在相关风险。鹏欣资源股票自1月12日起复牌。
中国证券网讯（记者 严政）鹏博士3月18日晚间发布定增预案，公司拟以19.95元/股，非公开发行不超过2.5亿股，募集资金总额不超过49.875亿元，拟全部用于“家庭智能无线感知网”项目。公司股票将于3月19日复牌。
【券商研报】
公司主营业务为滑轨、调角器、升降器等汽车座椅功能件的生产与销售，属于二级供应商，主要客户为延锋江森、江森自控、李尔中国等国内外汽车座椅总成供应商，产品最终配套上海通用、上汽通用五菱、上汽乘用车、江淮、奇瑞、比亚迪、江铃、中华、吉利、长城等整车厂的60 多种车型。其中，BJ2S 滑轨和旋转座椅等产品成功进入军车配套系列。
海外科学家研制出一种纳米“超材料”
中国证券网讯（记者 严洲）科技日报2013年10月15日报道称，荷兰原子与分子物理研究所物质基础研究所和美国宾夕法尼亚大学科学家合作，制造出一种由堆积银和氮化硅纳米层构成的“超材料”。
研究人员指出，该材料有望在新型光学元件、光线路等领域大显身手，也可用于设计更高效的发光二极管手，如透射增强、波阵面造型、控制自发射和超辐射等方面。
科技日报表示，尽管“超材料”这一新的观念尚未被学术界，特别是材料学界完全接受，但随着“超材料”研究的持续升温。
A股公司中，南风化工、深圳惠程、爱建股份、武汉塑料、宝利来等纳米材料概念值得关注。
深圳光启超材料产品投入推广应用
科技部网站2013年9月4日消息，在“十二五”863计划新材料领域的“超材料及其相关器件关键技术研发”项目的支持下，深圳光启高等理工研究院的项目组在超材料超薄平板卫星天线、基站射频滤波器、超材料WLAN等产品取得了阶段性成果。
据介绍，超材料是一类通过设计获得的具有常规材料不具备的超常物理性能的人工材料或功能器件，其性能及功能的实现主要来源于人工结构而非构成其结构的材料。由于超材料内部结构的可设计性，超材料可以实现超越自然材料的电磁功能。
超材料超薄平板卫星天线相比原有的抛物面天线具有重量轻、易安装、信号稳定及隐蔽性好的特点，目前在22个省市测试，并在部分行业投入使用；超材料基站射频滤波器目前是全球最小尺寸的滤波器，它可以大幅度减小基站的体积，带来射频拉远模块和机柜尺寸的缩小，使得无线基站的综合设备和维护成本大幅度下降，将为无线电通信基础运营设施行业带来新的行业变革和竞争力；超材料WLAN提供了在大型场馆、交通枢纽、商业广场等人流密集区域的无线互联接入服务，下一步还将在城市轨道交通等其他行业推广应用，与此同时还进行了超材料WiFi天线的研制，并进行了前期测试，相比传统的WiFi天线提高了信号的穿墙能力，实现了小范围内空间无障碍信号传输。
下阶段该项目还将进一步优化超材料移动数字终端内置天线性能，研究开发高性能高速实时无线服务超材料车载前端信息平台，形成超材料滤波器和宽频吸收超材料的正式样品并满足中试环境要求，建立国内首条超材料生产示范线。（中国证券报 李香才）
与多家A股公司合作 深圳光启超材料产品投入应用
2013年9月，科技部消息称，深圳光启高等理工研究院项目组在超材料超薄平板卫星天线、基站射频滤波器、超材料WLAN等产品方面取得阶段性成果，下阶段的目标是建立国内首条超材料生产示范线。据了解，深圳光启与国民技术、中兴通讯等上市公司有合作。
超材料研发取得突破
科技部网站9月4日消息称，在“十二五”863计划新材料领域的“超材料及其相关器件关键技术研发”项目的支持下，深圳光启高等理工研究院的项目组在超材料超薄平板卫星天线、基站射频滤波器、超材料WLAN等产品方面取得了阶段性成果。
超材料是一类通过设计获得的具有常规材料不具备的超常物理性能的人工材料或功能器件，其性能及功能的实现主要来源于人工结构而非构成其结构的材料。由于超材料内部结构的可设计性，超材料可以实现超越自然材料的电磁功能。
据介绍，超材料超薄平板卫星天线相比原有的抛物面天线具有重量轻、易安装、信号稳定及隐蔽性好的特点，目前在22个省市测试，并在部分行业投入使用；超材料基站射频滤波器目前是全球最小尺寸的滤波器，可以大幅度减小基站的体积，带来射频拉远模块和机柜尺寸的缩小，使得无线基站的综合设备和维护成本大幅度下降，将为无线电通信基础运营设施行业带来新的行业变革和竞争力；超材料WLAN可提供在大型场馆、交通枢纽、商业广场等人流密集区域的无线互联接入服务，下一步还将在城市轨道交通等其他行业推广应用；超材料WiFi天线前期测试结果显示，相比传统的WiFi天线，其提高了信号的穿墙能力，实现了小范围内空间无障碍信号传输。
下阶段，该项目还将进一步优化超材料移动数字终端内置天线性能，研究开发高性能高速实时无线服务超材料车载前端信息平台，形成超材料滤波器和宽频吸收超材料的正式样品，并满足中试环境要求，建立国内首条超材料生产示范线。
与多家上市公司有合作
深圳光启高等理工研究院是专业从事超材料及其应用的机构，成立于2010年7月。成立当年，深圳光启便与国民技术签订合作协议。不过，当时国民技术并未进行披露。根据公开报道，深圳光启2010年8月与国民技术签订《关于成立智能无线互联标准技术联合实验室战略合作协议》。依据协议，国民技术将投入约2.5亿元与光启团队共同建设智能无线互联标准技术联合实验室。
有投资者曾在深交所互动易向国民技术提问：公司对深圳光启研究成果是否有优先购买权。公司回应称，因公司与深圳光启有相关保密协议，此事不属于披露范围；与深圳光启的合作对公司业务不存在重大影响。中国证券报记者从相关渠道了解到，目前这一合作已经结束。国民技术2013年中报预付款项中账龄超过一年的大额预付款项情况一栏中即包括深圳光启高等理工研究院，显示期末金额为100万元，账龄为2-3年，未结算原因为合同尚未执行完毕。
此外，2011年7月，深圳光启、中兴通讯、华为等共同发起成立深圳超材料产业联盟，目标是在深圳建立原创性的超材料研发基地，带动千亿产值规模的超材料产业集群。（中国证券报 李香才）
鹏欣资源拟投15亿元战略介入超材料科学领域
中国证券网讯（记者 葛荣根） 鹏欣资源日前发布复牌公告，称拟与其他合作方共同投资认购另一上市公司面向特定投资者的非公开发行股份，公司作为战略股东拟投资约15亿元，介入超材料科学领域。鹏欣资源称，此次投资行为系公司对新兴产业的战略介入，预计可能对公司中长期盈利能力的提升及长远发展有重要意义，但亦存在相关风险。鹏欣资源股票自1月12日起复牌。
根据复牌公告和鹏欣资源此前的相关公告内容判断，所谓“其他合作方”很可能是与鹏欣资源既有战略合作关系又专长“超材料”的深圳光启相关公司。此前鹏欣资源在公告中多次提及“超材料”，2014年7月21日鹏欣资源与深圳光启高等理工研究院签署战略合作框架协议，其中介绍深圳光启系一家以超材料创新技术为特色的创新机构，作为目前世界上领先的新兴技术及产业，超材料可以对无线信号、光信号、雷达信号等一系列电磁波进行任意的调制，将推动无线互联、航天航空、临近空间探索等领域的革命性应用。
中国证券网记者在深圳光启高等理工研究院“光启，改变世界的创新”网站上了解到更进一步信息，超材料作为独立的学科始于2001年，它是一种由材料组成的“材料”，其中介于宏观与微观之间的介观微结构是超材料的基本组成单元。光启创建团队在2009年首次实现了宽频带超材料隐身衣的设计与制备，该成果刊登在美国《科学》杂志上，引起业界很大的反响。国家科技部依托光启建立了超材料电磁调制技术国家重点实验室，光启从2011年开始实施专利战略，并已形成了以超材料技术为核心的光启创新技术专利池。截止2014年6月，光启申请核心专利超过2600件，占过去十年相关领域专利申请量的86% 。
鹏欣资源的相关公告显示，鹏欣资源还与在香港联交所挂牌上市的光启科学及其全资子公司深圳光启空间技术有限公司进行实质性合作，其中包括2014年11月分别公布的有关刚果（金）、新西兰的无线通讯、太空旅游等项目合作。但2014年9月11日，鹏欣资源与深圳光启空间技术有限公司签署的《空间服务运营协议》明确规定双方“自协议签订之日起六个月内进行独家合作”的“排他性”，使鹏欣资源此次共同投资认购另一上市公司相关股权的“其他合作方”，很可能是在超材料领域有全球领先地位的深圳光启高等理工研究院及其相关公司。深圳光启所擅长的超材料技术在雷达信号、航天航空、临近空间等领域具有广泛和极大的应用价值，鹏欣资源与其合作能否提升自身的中长期盈利能力并惠及长远发展，值得进一步观察。
鹏博士拟定增募资50亿打造家庭智能无线感知网
中国证券网讯（记者 严政）鹏博士3月18日晚间发布定增预案，公司拟以19.95元/股，非公开发行不超过2.5亿股，募集资金总额不超过49.875亿元，拟全部用于“家庭智能无线感知网”项目。公司股票将于3月19日复牌。
根据方案，公司此次非公开发行对象共计8名，其中深圳光启拟认购15.96亿元；长安资管、盈富创均拟认购9.975亿元；汇捷投资、恒健远志均拟认购2.9925亿元；长浦经贸拟认购1.995亿元；自然人杨学平拟认购3.99亿元；罗锦然拟认购1.995亿元。其中，杨学平为公司董事长、实际控制人，公司部分董事、监事、高级管理人员及核心员工是认购对象恒健远志拟设立和管理的“恒健远志—鹏博士定增1号基金”的基金份额持有人。
公告显示，“家庭智能无线感知网”项目总投资56亿元，该项目计划通过对公司在网用户布设大麦超级路由器的方式，对光纤网络进行全面升级改造和新建，力争在3年内实现为1000万家庭提供无线互联网服务能力，打造基于100M至1000M超宽带+大麦智能终端所构建的中国规模最大的“智慧家庭Wi-Fi生态”，成为公司布局物联网、把控“智慧家庭”的核心价值所在，完成公司从“宽带固网”向“智能无线感知网”的产业化升级和战略转型。此外，该智能感知网将搭载多重应用，包括：电信传媒OTT平台、社区传媒平台、互联网金融平台等。
根据项目经济效益测算，该项目投资完成后预计实现年销售收入31.01亿元，其中新增宽带用户200万户，预计增加年销售收入13.58亿元；提升用户ARPU值，预计增加年销售收入9.43亿元；广告传媒及增值业务，预计增加年销售收入8亿元，项目预计实现净利润5.94亿元。
鹏博士表示，公司通过此次非公开发行将加速网络升级改造，构建超宽带家庭智能无线感知网；布局智能超级终端，打造全球OTT平台；搭载“互联网+”计划，抢占未来发展制高点；引进战略投资者，拓展前沿技术应用与市场等等。通过非公开发行优化财务状况后，公司将持续关注瞬息万变的市场机遇，积极寻找并培育与公司产业链相关的投资项目，拓展新的业务和利润增长点。
同日鹏博士公告称，公司于3月18日分别与深圳光启高等理工研究院、深圳光启合众科技有限公司（统称“深圳光启”）和光启科学有限公司签署了《战略合作框架协议》。双方拟在东亚、中亚、非洲、欧洲等国家和地区开展合作、投资、并购等，并展开轨道交通通讯、大数据业务等方面合作等。
渤海证券：产能释放利好主业 经营管理积极助“戴维斯双升”
国内汽车座椅功能件生产商，客户资源优质
公司主营业务为滑轨、调角器、升降器等汽车座椅功能件的生产与销售，属于二级供应商，主要客户为延锋江森、江森自控、李尔中国等国内外汽车座椅总成供应商，产品最终配套上海通用、上汽通用五菱、上汽乘用车、江淮、奇瑞、比亚迪、江铃、中华、吉利、长城等整车厂的60 多种车型。其中，BJ2S 滑轨和旋转座椅等产品成功进入军车配套系列。
汽车座椅功能件优质标的，未来增长可期
1）公司成为延锋江森、江森自控、李尔中国三家基本垄断国内汽车座椅总成市场客户的战略供应商。我们认为，凭借产品获得上述三家美系车企座椅总成供应商认可，公司间接进入国内美系合资车型配套体系的概率大，加上目前成功进入日系车主流车企（东风日产）供应链，将最终实现间接配套车型结构上移，从而推动公司座椅功能件单件价格与盈利水平改善，提升公司整体盈利质量与市场分额。2）公司募投项目预计上半年投产，产能即将释放；同时，上汽通用五菱、江铃汽车及上海通用等主要客户在间接配套车型改款以及加大市场营销下有望实现快速增长，加上公司积极提升配套率，这些将有力支撑公司业绩快速增长。3）公司加快新能源汽车与儿童安全座椅等新产品的开发与量产。尤其是国内儿童安全座椅后装市场空间大，保守预计超千亿元。凭借公司技术研发优势以及与整车厂的长期稳定配套关系，我们预计公司有望快速打入新能源汽车与儿童安全座椅配套市场，成为公司新增长点。4）公司经营管理更加积极：一方面，公司股权激励力度大+持续分红；另一方面，公司积极推进非公开发行项目以寻求多元化发展。我们认为，公司经营管理积极化有利于公司未来中长期发展，从而实现“戴维斯双升”。
盈利预测，首次覆盖给予“增持”评级
我们预计公司2015-17 年实现营业收入4.99/6.44/8.43 亿元，同比增长24.19/28.88/30.92%， 实现归母净利润0.44/0.57/0.75 亿元， 同比增长12.22/29.55/32.12%，按转增后股本对应EPS 分别为0.15/0.19/0.25 元/股。鉴于公司经营管理更加积极，首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示：产能释放低于预期；新客户与新产品开发低于预期；产品价格年降因素超预期。（渤海证券 郑连声）