[深度解读] 特力A欲打通电商与金融产业链 推动珠宝产业升级发展
【导读】继4月宣布向珠宝产业转型后，特力A又开始筹谋以珠宝市场为基础，打通电商、金融服务。
中国证券网讯（记者 严翠）6月10日晚间，特力A公告，公司决定抓住深圳水贝珠宝产业聚焦区升级改造的历史机遇，采取差异竞争策略，培育特力水贝珠宝批发市场的特色品牌，建立批发市场增值服务盈利模式；在此基础上，围绕珠宝市场运营，挖掘相关电子商务及金融服务等方面的深层需求，提供全方位的高端增值服务；最终形成珠宝市场运营、电子商务、金融服务三大业务版块互动格局。
三大板块 转型更进一步
具体来看，在珠宝市场运营方面，公司将利用最大投资方的资源优势，采取战略性优惠等措施，吸引国际顶级品牌珠宝企业入驻园区，带动更多的国内外著名珠宝企业进驻，提升园区的层级和影响力，并通过珠宝批发市场的运营管理，挖掘国内外行业资源，打造特力水贝珠宝批发市场品牌，同时选择地在国内主要大城市建立区域性的珠宝零售业务平台，逐步形成全国性的网络化布局和一体化的连锁经营模式。
电子商务方面，公司将建立珠宝批发零售市场运营网络的信息发布平台，汇集珠宝交易信息，发布相关行情指数，为平台内外珠宝商提供及时准确的信息与广告服务。同时，择机建立珠宝线上交易平台，通过构建权威鉴定、品质认证、专业物流、安全支付等系统，打造一个网络交易平台。
此外，特力A还将充分利用珠宝市场运营形成的大数据资源，深入了解与挖掘各类珠宝商的金融需求，搭建供应链金融服务平台，在条件成熟时申请相关资质或牌照，向珠宝商提供全方位金融服务。
定增助力 求变不遗余力
资料显示，特力A前身为深圳市机械工业公司，1993年在深交所上市，目前主营业务为汽车销售、汽车检测维修及配件销售、物业租赁及服务等。近年来，公司主营业务收益不能保证其整体盈利，通过出售资产、债务重组等方式保持净利润为正，但扣除非经常性损益后，公司已连续三年亏损。
在被ST的边缘徘徊时，今年4月，特力A启动了其上市20多年来首次募资。根据预案，公司拟以8.4元/股定增不超过7700万股，募集资金总额不超过6.47亿元，其中2.6亿投向特力水贝珠宝大厦，由此正式启动向珠宝产业转型。
公司称，珠宝产业是深圳市重点支持产业，为了推动珠宝产业的升级发展，深圳市人民政府规划实施水贝珠宝产业聚集区升级改造。作为落实这一规划的重点举措，特力-吉盟黄金首饰产业园升级改造项目获得批准并已进入全面建设阶段。特力集团是产业园项目的最大投资方，特力水贝珠宝大厦项目已于2013年7月开工建设，预计2015年底建成。
【公司动态】
特力A4月21日晚间推出定增预案，公司拟以8.4元/股的价格，向特定对象发行不超过7700万股，募资总额不超过6.468亿元，募资净额用于建设特力水贝珠宝大厦项目和补充流动资金。其中控股股东特发集团拟以现金认购600万股，深圳远致富海珠宝产业投资企业（有限合伙）拟现金认购7100万股，锁定期三年。
今年年初，公司董事长吕航上任，据悉，新任的董事长具有丰富的企业工作经历：在深圳市小梅沙旅游公司工作八年，使企业扭亏为盈，营业收入和利润连续八年保持高速增长；在特发物业公司工作两年，企业利润也出现大幅增长。新班子，转型新行业，能否带来新气像？
【近期案例】
中国证券网讯（记者 周帆）6月5日下午，林州重机公布加快公司战略转型的五年规划，公司计划巩固煤炭综采成套设备市场份额的同时，通过稳步转型，将公司打造成为国内领先的能源装备综合服务商的战略构想。公司此次战略转型为二个方面，其一，为工业机器人的研发与制造及产业化发展；其二，油气田、页岩气、煤层气开采等能源技术服务领域，同时带动辅助装备及工具的研发与制造。
永泰能源6月10日发布重大资产收购方案。公司计划非公开发行50.76亿股，募资约100亿元，其中62亿元用于收购并增资华灜石化。此次收购是永泰能源进军油品业务、实施二次转型的重大举措。收购完成后，永泰能源将变身吞吐量超过2000万吨/年油品码头、动态仓储能力1000万吨/年、油品调和加工能力1000万吨/年的能源物流仓储企业。
特力A拟定增6.46亿谋转型 获大股东及深国资力捧
中国证券网讯（记者 姜隅琼）特力A4月21日晚间推出定增预案，公司拟以8.4元/股的价格，向特定对象发行不超过7700万股，募资总额不超过6.468亿元，募资净额用于建设特力水贝珠宝大厦项目和补充流动资金。其中控股股东特发集团拟以现金认购600万股，深圳远致富海珠宝产业投资企业（有限合伙）拟现金认购7100万股，锁定期三年。公司股票4月22日开市起复牌。
公司称，近年来，公司盈利状况欠佳，扣非净利润连续三年亏损，为了扭转困难局面，公司做出向珠宝产业转型的战略决策。公司落实转型第一步是，以拆除重建方式投资建设特力水贝珠宝大厦项目，该项目已经启动，预计总投资为3.78亿元。在原有物业升级改造的基础上，逐步转向珠宝市场运营业务。具体来看，本次定增中2.6亿元用于建设特力水贝珠宝大厦。
特力水贝项目属于特力-吉盟黄金首饰产业园升级改造项目的组成部分，项目的实施主体为特力集团子公司深圳市中天实业有限公司，特力集团将通过以募集资金向中天实业增资的方式投资特力水贝项目。根据测算，项目首年经营收入7615万，首年利润总额4962万，首年净利润3722万，财务内部收益率13.67%。公司表示，该项目建成投入使用后，将为公司提供稳定持续的物业租赁收入，对于公司主营业务收入的持续增长及利润水平的稳步提升具有重要意义。
公司表示，本次定增一方面是筹集转型所需资金，打通持续融资渠道，另一方面是引入战略投资者珠宝产业基金，完善公司治理结构，促进管理层的市场化和专业化，利用珠宝产业基金在珠宝行业、资本市场等方面的经验和资源，推进公司市场化运作和商业模式创新。
本次定增后，特发集团持股比例最低下降至51.09%，仍为控股股东，深圳国资委仍为公司实际控制人。值得注意的是，珠宝产业基金的执行事务合伙人远致富海公司的控股股东、有限合伙人之一远致投资为公司的实际控制人深圳市国资委控制的公司，特发集团、珠宝产业基金均为公司的关联方。
有意思的是，本次公司定增引入的产业基金LP之一为深圳市国资委旗下的资本运作平台，意味着此次非公开发行得到了控股股东和实际控制人的鼎力支持，并以真金白银认购，表明了对公司未来转型后发展的乐观预期和信心。根据定增价、认购股数和持股比例，控股股东特发集团拟出资5040万，远致投资认购金额高达2.38亿元。
资料显示，深圳远致富海珠宝产业投资企业成立于2014年4月18日，认缴出资额6.2亿元，其中深圳市远致投资有限公司出资2.48亿，持股40%；深圳市万邦投资管理有限公司出资3.655亿，占比58.95%，为基金公司有限合伙人（LP）；深圳市远致富海投资管理有限公司和深圳佳合投资管理企业（有限合伙）各持股0.97%和0.08%，为普通合伙人，即基金管理人。而其中远致投资是深圳市国资委资本运作的专业平台公司，主要从事并购重组、市值管理和股权投资等资本运作业务，2011年至2013年净利润分别为4894.09万元、1.69亿元、1.98亿元，并持有深振业、中洲控股（原深长城）等公司股权，在资本运作方面经验颇丰。
特力A：转型珠宝行业能否带来新局面？
5月21日，特力A（000025）公告获得深圳市国资委批复同意非公开发行股票方案，其拟以8.40元/股定增不超过7700万股，募集资金总额不超过64680万元，其中26000万元投向特力水贝珠宝大厦项目，38680万元补充公司流动资金。自公司公布增发预案后，在二级市场上走势较为强劲，最高曾高于增发价39%。
特力集团的前身是深圳市机械工业公司，1993年在深交所上市。公司的目前主营业务为汽车销售、汽车检测维修及配件销售、物业租赁及服务等。此次融资为公司上市二十年来的首次募资。
扭转困难局面
去年，公司盈利情况并不理想，年报显示实现营业收入48,673万元，同比增加15.99%，实现归属于母公司所有者的净利润为690万元，同比减少3.5%。
这种状况并非仅出现在2013年，近年来，主营业务收益不能保证公司整体盈利，通过出售资产、债务重组等方式保持净利润为正，但扣除非经常性损益后，公司已连续三年亏损，在被ST的边缘徘徊。此次定增，有利于提升公司的整体经营业绩，优化资产结构，增强抗风险能力。
与此同时，公司根据自身实际情况和外部环境状况，做出了向珠宝产业转型的战略决策，以彻底扭转困难局面。
新班子带来新气像
今年年初公司董事长吕航上任，据悉，新任的董事长具有丰富的企业工作经历：在深圳市小梅沙旅游公司工作八年，使企业扭亏为盈，营业收入和利润连续八年保持高速增长；在特发物业公司工作两年，企业利润也出现大幅增长。在公司战略转型的关键时期，吕航董事长为首的新班子能否通过管理出效益我们将拭目以待。
向珠宝行业转型
公司向珠宝行业的转型，一方面是看好珠宝产业的发展前景，另一方面也是顺势而为。据了解，深圳水贝是著名珠宝产业地区之一，是全中国甚至是全世界最大的黄金以及珠宝加工、制造以及交易中心，水贝工业区及周边地区，汇聚了各类珠宝企业约2600 家，其中制造加工企业约700 家，集中了深圳珠宝业近七成的生产和交易量，已被深圳市政府定位为珠宝交易、研发和展览基地，甚至流传着这样的说法：全国珠宝看深圳，深圳珠宝看罗湖，罗湖珠宝在水贝。然而目前水贝区域内现有厂房、仓库、办公用房老化严重，交通微循环不通畅，存在环境污染和安全隐患，亟需进行区域整体升级改造。特力集团位于水贝地区的物业难以满足珠宝厂商越来越高的条件要求，影响了物业的使用效率和经济效益，需要拆除重建，实现物业升级，适应珠宝商经营的需要和水贝地区旧工业区升级改造的需要。
特力吉盟黄金首饰产业园是深圳市首批工业区升级改造试点项目，就位于罗湖区的特力水贝工业区内。目前，黄金首饰产业园中特力拥有权益的特力水贝珠宝大厦、水贝金座大厦、兴龙研发中心大厦三个项目均已开工，预计将于明年陆续完工，投入使用，公司因此将具有竞争对手难以复制的先发优势及区位优势。其中，本次募集资金投向的特力水贝珠宝大厦，正位于水贝珠宝产业园的核心，已于2013年7月开工，预计2015年12月竣工。
值得注意的是，本次定增由公司大股东特发集团和深圳远致富海珠宝产业投资企业（有限合伙）（简称珠宝产业基金）以现金方式认购，分别认购600万股、7100 万股，珠宝产业基金认购了92%。此次发行完成后，特发集团所持公司股份比例将从66.22%最低降至51.09%。据悉，珠宝产业基金于今年4月18日刚刚成立，主要投资人为远致富海投资管理公司、佳合投资管理企业、万邦投资管理公司和远致投资有限公司。其中由三大珠宝商持股的万邦投资管理公司投资占比近60%。珠宝产业基金的引入，将进一步完善公司治理结构，促进管理层的市场化和专业化，利用珠宝产业基金在珠宝行业、资本市场等方面的经验和资源，推进公司市场化运作和商业模式创新。
公司作为国有控股的上市公司，在资本市场20年没有进行过融资，本次启动再融资项目将为公司未来发展转型奠定基础，借助国资改革的大趋势，本次公司转型值得市场期待。（信息早报）
林州重机实施战略转型 打造能源装备综合服务商
中国证券网讯（记者 周帆）6月5日下午，林州重机公布加快公司战略转型的五年规划，公司计划巩固煤炭综采成套设备市场份额的同时，通过稳步转型，将公司打造成为国内领先的能源装备综合服务商的战略构想。
此次林州重机的战略转型为二个方面，其一，为工业机器人的研发与制造及产业化发展；其二，油气田、页岩气、煤层气开采等能源技术服务领域，同时带动辅助装备及工具的研发与制造。
其实，该公司转型构想今年年初就初现端倪。今年3月份，公司与中国科学院自动化研究所签署了《共建“工业机器人技术工程中心”协议书》。根据协议，该工程中心将致力于工业用智能机器人和高新技术领域的核心技术研发、产品研制、生产应用等。此前，林州重机主业围绕煤炭行业展开，公司产品正由机械化向智能化转变。公司积极与下游煤炭企业的合作，加快公司产品规模化、成套化、智能化的发展步伐。
根据公司公布的计划，林州重机五年内，通过持续增加投入的方式，着手研发适用于装备制造业的工业机器人产品，在公司的焊接生产线上全面应用；再逐步使工业机器人进入产业化生产销售，培育公司新的利润增长点。
油气田技术服务及相关装备、工具制造方面，通过购置国内最先进的压裂装备，组建高水平压裂施工队伍，进入油气田、页岩气、煤层气开采等能源技术服务领域，开展业务。公司将通过多种融资手段，计划投资30亿至50亿元，在持续扩大油服业务同时，积极申办国家关于油气开采装备及工具设备制造的资质手续，进入油气开采装备及工具设备制造领域，实现公司能源装备综合服务商的战略目标，完成公司的战略转型。
永泰能源募资百亿 收购华灜石化再度转型
永泰能源6月10日发布重大资产收购方案。公司计划非公开发行50.76亿股，募资约100亿元，其中62亿元用于收购并增资华灜石化。此次收购是永泰能源进军油品业务、实施二次转型的重大举措。收购完成后，永泰能源将变身吞吐量超过2000万吨/年油品码头、动态仓储能力1000万吨/年、油品调和加工能力1000万吨/年的能源物流仓储企业。
根据方案，永泰能源本次非公开发行拟向永泰控股、西藏泰能、山东诺德、襄银投资和南京汇恒5家特定对象合计发行50.76亿股股份，发行价格为1.97元/股。其中，永泰能源的控股股东永泰控股出资50亿元认购其中一半的新增股份，5家特定对象认购股份的锁定期全部为36个月。
此次募集资金用途包括两个方面：一是以不超过40亿元收购惠州大亚湾华灜石油化工有限公司100%股权并增资22亿元；二是以不超过38亿元用于偿还公司及全资子公司债务。
近几年，永泰能源积极调整业务产业结构，致力于由单一煤炭企业发展成为综合性能源集团。为实现上述战略规划，公司加快电力产业板块布局，先后在江苏及陕西等地筹备建设大型超超临界发电机组项目，积极在贵州等地区开展页岩气勘探开发前期工作，力争围绕能源产业寻求多元化投资机会。
另一方面，2012 年以来，受宏观经济增速放缓及经济产业结构调整因素影响，煤炭下游行业景气程度下降，煤炭总体需求下滑，国内煤炭市场价格总体呈持续下滑态势，行业竞争进一步加剧。为应对煤炭市场形势变化带来的冲击以及抵御产业波动风险，永泰能源将利用本次非公开发行主动实施二次战略转型。永泰能源表示，通过收购华灜石化100%股权，公司将实现跨区域能源产业布局，从相对单一煤炭主业向“煤电一体化、能源物流仓储、新能源”并举的多元化产业布局转型升级，是其实现布局全国的大型综合性能源集团战略目标的重要举措。
永泰能源本次发行部分募资将用于偿还公司及全资子公司债务。永泰能源2014年一季报显示，其有息负债超过300亿元，资产负债率达72.77%。债务偿还后，预计资产负债率将降至57.86%，负债回归到合理水平。同时，按照计划偿还债务的加权平均利率9.64%，每年可为其节省财务费用约3.66亿元，扣除所得税（按所得税率25%计算）影响后，每年可产生净利润约2.75亿元。相对于公司2013年5.42%的加权平均净资产收益率，所节省的财务费用还将增厚永泰能源的每股收益。
