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中国证券网讯（记者 郑培源） 在停牌三个月之后，中京电子并购方案终于揭开面纱：公司拟以发行股份及现金结合的方式，以2.86亿的总价收购柔性电路板企业湖南方正达100%股权，在进军柔性印制电路板（FPC）产业的路上再下一城。尽管交易方案并未披露收购标的的过往财务数据，但承诺2014年-2016年净利润分别不少于2800万元、3460万元和4114万元。
公告显示，公司拟以8.83元/股向湖南方正达股东方笑求、蓝顺明发行股份2757万股，以及支付现金4255.69万元购买其持有的方正达100%股权，其中以非公开发行股份方式支付的比例为逾85%，以现金方式支付的比例近15%。与此同时，中京电子拟向不超过10名其他特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过9532.05万元，用于支付现金对价款及中介费等款项，发行价格为7.95元/股，发行股份数量约1199万股。中京电子实际控制人杨林将认购不超过发行股份的30%。
资料显示，方正达目前的主营业务是如日中天的柔性印制电路板（FPC）的研发、生产和销售，是应用于LED节能照明领域的FPC市场较为领先的企业。据评估机构初步估算，方正达100%股权的预估值为2.86亿元。交易方案没有披露方正达的财务数据，但承诺2014年-2016年净利润分别不少于2800万元、3460万元和4114万元。若三年实际净利润数额累计值高于预测的净利润数额累计值，超额部分的30%可向方正达届时在职的主要管理人员和核心技术人员进行奖励。
FPC作为电子零件装载的基板和关键互连件，其下游产业涵盖范围相当广泛，涉及一般消费性电子产品、信息、通讯、医疗、光电，甚至航天产品等领域。受到下游新型电子消费产品兴起的影响，预计到2016年全球FPC的产值将达到132.45亿美元，占全球印制电路板（PCB）产值的18.4%，FPC的增长幅度在各类PCB产品中中排名第二，成为未来市场需求增长速度最快的PCB品种之一。
而方正达所在的LED细分领域，2013年中国LED照明市场规模约324亿元，增速达36%，预计到2020年中国的LED通用照明实际需求将达到1386亿元，有望成为全球最大的LED消费国。据IMS Research 的数据预测，2015年全球LED照明业市场渗透率达到35%，市场规模将达到430亿美元。
中京电子称，公司面对海外市场需求萎缩、国内市场竞争激烈、成本不断上升等诸多不利影响，正进一步提高产品在中高端PCB市场的份额，确保公司主营业务的可持续发展。未来，公司将充分利用上市以后的资本优势，加快募集资金投资项目的实施，增强公司的盈利能力，并且希望通过行业内的产业整合，丰富公司PCB产品线，不断调整产品结构，提升公司整体竞争能力。
去年中京电子开始涉足柔性线路板，成立深圳分公司后，宣布投资2.8亿元建设年产36万平方米FPC（挠性印制电路板）项目。
【媒体解读】
时报解读：中京电子2.86亿元收购方正达 “软板”领域再下一城
【机构解读】
时报解读：中京电子2.86亿元收购方正达 “软板”领域再下一城
2月23日讯 停牌三个月大限的最后一天，中京电子(002579,股吧)（002579）公布了收购方案：“拟以发行股份及现金结合的方式收购湖南方正达100%股权。”去年开始，中京电子开始涉足柔性线路板，先是成立深圳分公司，之后宣布投资2.8亿元建设年产36万平方米FPC（挠性印制电路板）项目。此次收购，使其在布局“软板”的进程中更进一步，同时成功踏入LED照明领域。
挠性印制电路板（FPC）的研发、生产和销售是方正达目前的主营业务，其产品主要应用于LED节能照明领域。据评估机构初步估算，方正达100%股权的预估值为2.86亿元。中京电子将以8.83元/股的价格发行2757万股，并支付现金4255.69万元。
与此同时，中京电子拟向不超过10名其他特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金将用于支付现金对价款及中介费等款项，价格为7.95元/股，发行股份数量约1199.00万股，募集配套资金金额不超过9532.05万元。值得注意的是，中京电子的实际控制人杨林将成为此次配套募集资金发行股份的特定对象之一，但其认购将不超过发行股份的30%，约359.7万股。
FPC作为印制电路板的一种重要类别，是当前消费电子产品小型化、高密度化、高可靠性发展趋势下应用最为广泛的线路板，是PCB行业重要增长点。除消费电子产品外，FPC还广泛应用于航空军工、节能照明、汽车电子、医疗设备等等产品中。
方正达目前生产的FPC产品为LED专用，在细分领域内居前两位。收购方正达不仅可以丰富中京电子产品的种类结构，更将加快该公司现有的产品结构调整，从长远来看，双方可发挥协同效应，进而做大FPC业务。方正达对今后三年的净利润进行了承诺：2014年-2016年，净利润分别不少于2800万元、3460万元和4114万元。若三年实际净利润数额累计值高于预测的净利润数额累计值，超额部分的30%可向湖南方正达届时在职的主要管理人员和核心技术人员进行奖励。
日前，各国陆续出台的LED产业政策及LED产品价格的回归，正激发着LED产业进入一轮快速的发展阶段。2013年中国LED照明市场规模约324亿元，增速达36%，预计到2020年，中国的LED通用照明实际需求将达到1386亿元，中国有望成为全球最大的LED消费国。据IMS Research 的数据预测，2015年全球LED照明业市场渗透率达到35%，市场规模将达到430亿美元。
同时，可穿戴智能设备成为各大科技公司争相PK的新擂台，该产业链相关的企业也纷纷“摩拳擦掌”，欲在“可穿戴”成为潮流之前做着各种准备。广证恒生研究员肖超曾评论说：“国内PCB行业经过二十多年持续快速发展，从规模上来说已经成为产量大国，但市场集中度仍低。过去"大行业、小企业"的市场特征有其客观原因，但情况正在发生改变，国内移动智能终端的繁荣将促进国内PCB优势企业进一步做大做强，"大行业、大公司"新格局将形成。”（刘莎莎）
中金黄金董事长履新 资产注入获实质性进展
中国证券网讯（记者 郎振） 中金黄金（600489）2月21日晚间发布两则公告，一则显示中国黄金集团公司总经理宋鑫将出任中金黄金董事长；另一公告表明中国黄金集团公司初步确定拟注入中金黄金的主要目标企业6家，保有黄金资源储量预计达70吨左右。上述消息的发布有助于中金黄金未来发展，也为黄金业未来发展起到一定提振作用。
新任董事长简历亮眼 助推国际化市场化
中金黄金股份公司新董事长宋鑫，目前还担任中国黄金集团公司总经理、党委书记，中国黄金协会会长，中国黄金国际资源有限公司首席执行官、执行董事。据了解，宋鑫在担任中国黄金集团公司副总经理、党委委员期间，主抓集团资源开发和海外上市公司业务，成绩显著。中国黄金国际资源有限公司自进入加拿大以来，5年间公司利润增长了33.1倍，净资产增长了34.7倍，被评为加拿大英属哥伦比亚省增长最快的100强公众公司。截至2013年底，中国黄金的黄金资源储量是2006年的6.62倍，继续保持国内黄金行业首位。外界预计其海外上市公司管理经验和资本市场运作经验，为中金黄金增添“国际范儿”。而此观点也似乎从中国黄金集团公司近期工作会议上宋鑫的发言里得到佐证：“更加注重提升市场化和国际化水平，加快‘走出去’步伐”。
集团资产注入迈出实质步伐 紧锣密鼓推进
新董事长上任之际，集团注资计划也顺利推出。公告显示，中金黄金接到其控股股东中国黄金集团公司的通知，集团初步确定2014年拟注入中金黄金的主要目标企业6家，保有黄金资源储量预计达70吨左右。包括内蒙古金陶股份有限公司、凌源日兴矿业有限公司、吉林省吉顺矿产投资有限公司、贺州市金琪矿业有限责任公司、成县二郎黄金开发有限公司、中国黄金集团西和矿业有限公司等。
公告还透露，集团资产注入还会持续，“除上述公司外，如有其他相关企业符合上市公司要求，黄金集团也将尽快将其注入中金黄金”，以逐步完成集团2011年提出的用五年时间消除同业竞争的承诺。集团公司此次资产注入计划也是对证监会和北京市证监局的《关于进一步做好上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行监管工作的通知》文件的快速响应。
集团孵化注入模式成熟 助力中金黄金长期发展
据悉，本次计划注入上市公司的几家优质标的，皆为集团“孵化注入模式”的产物，该模式为中金黄金后续发展提供有力后盾。此前，集团公司已通过上述模式，将优质资产分期分批注入上市公司。2007年到2012年间，集团先后进行了以孵化注资为主的六次资本运作，包括定向增发、股权收购、A股非公开发行等方式，先后注入近30家企业/285吨资源储量。截至2012年9月，中金黄金资产总额达到211.6亿元，利润总额21.4亿元，资源储量570多吨，分别占黄金集团的34%、67.2%和37%。
近期黄金市场回暖，美国近两个月公布的主要经济数据表现都较为疲软，同时新兴市场也经历了频繁的动荡，金价预期整体向好。与此同时，中金黄金的二级市场表现也出现明确回升，截止2月21日，中金黄金月内涨幅4.38%。这是2013年9月至今，中金黄金月线首次出现的明显飘红迹象。