中国证券网讯(记者 田立民) 停牌两个多月后,和邦股份(603077)28日晚间披露了拟非公开发行股份的预案,计划向四川省盐业总公司发行股份购买其持有的和邦农科51%股权,以实现将相关双甘膦业务资产全部置入和邦股份。
根据方案,和邦股份拟以停牌前20个交易日的股票交易均价14.66元/股的价格,向四川省盐业总公司定向发行约5557万股,购买其持有的和邦农科51%股权,发行完成后,和邦农科将成为和邦股份的全资子公司。
披露信息显示,和邦农科在公司非公开发行预案公布的前一天,即今年11月27日才成立,实际上是由和邦股份参股49%的顺城化工,将其双甘膦业务分立出形成的新公司,其中四川省盐业总公司持有其51%股权,和邦股份持有其49%股权。
和邦农科主要资产为15万吨/年双甘膦项目相关资产,其中一期9万吨/年装置目前处于试生产阶段,尚未正式生产。截至目前,和邦农科投入试生产的两条设计产能4.5万吨/年双甘膦生产线中,1 号生产线于今年8 月开始投入试生产,已于11 月份达到设计产能,2 号生产线计划于12 月中下旬投入试生产,公司预计运行2-3 个月之后将逐步达产。
根据非公开发行预案,和邦农科2013年11月30日的预估财务报表账面净资产为3.14亿元,股东全部权益的预估值为15.97亿元,预估增值12.83亿元,增值率为408%。标的资产四川省盐业总公司持有的和邦农科51%股权对应的账面净资产为1.60亿元,预估值达到8.14亿元。
本次发行完成后,和邦股份总股本将从重组前的45,000万股增至约50,557万股,和邦集团仍为和邦股份控股股东,持股比例由目前的59.72%变更为约53.16%。
由于和邦农科拥有的年产15万吨双甘膦项目(一期年产9万吨装置)目前在同行业中规模最大,且是目前全国少有的全流程生产线:以天然气、盐、磷等资源为基础,自制包括甲醛、液氨、液氯、烧碱等工业产品,制氢氰酸--羟基乙腈--亚氨基二乙腈和三氯化磷,生产双甘膦的全流程工艺技术。和邦股份认为其双甘膦业务具备资源利用效率最大化、产品制造成本最低化的优势。加之,今年以来,双甘膦及其下游草甘膦产品市场需求旺盛,产品价格同比上涨,显示了较好的市场前景。和邦股份表示,实施本次重大资产重组,将和邦农科双甘膦业务全部置入上市公司,将有利于完善公司现有产业集群的产能配比,充分发挥资源成本优势和一体化优势,培育新的利润增长点,提升公司持续盈利能力,同时也将丰富公司产品结构,有效降低当前化工产品品种相对单一在特定产品行业周期低谷时对公司经营业绩的影响,形成以联碱产品、浮法玻璃、双甘膦、盐矿、磷矿开发的多主线业务格局,分散单一产品结构的经营风险。
事实上,和邦股份对整个产业链早有谋划,在今年9月就已披露将投资逾5亿元人民币投资双甘膦的下游产品,建设5万吨/年草甘膦生产项目,以丰富公司产品品种,打造循环经济产业链。
目前,和邦股份主营业务为联碱产品(纯碱、氯化铵)的生产和销售,子公司主要从事盐矿、磷矿的开发,投建浮法玻璃及深加工项目等,由于主导产品纯碱、氯化铵销售价格较去年同期大幅下滑,和邦股份上市一年多来业绩出现大幅滑坡,今年前三季度实现营业收入107801.47 万元,同比下降-22.34%,同期净利润则比去年大幅下降86.88%,仅4203.81万元。公司预计全年净利润与上年同期相比仍将有较大幅度的下降。
【媒体解读】
【券商分析】
中证解读：和邦股份拟购和邦农科51%股权 发力草甘膦
中证网讯 因策划重大事项停牌三个多月的和邦股份[0.00% 资金 研报]28日晚间公布资产重组预案，公司拟向四川省盐业总公司非公开发行股份购买其持有的乐山和邦农业科技有限公司51%股权，预估值8.14亿元，增值率达408%。公告称，公司将新增15万吨/年双甘膦及相关品产能。分析指出，此次购买资产也有望推动和邦股份成为草甘膦行业全产业链巨头企业。公司股票将于29日复牌。
公告称，此次收购资产的预估基准日为2013年11月30日，和邦农科基准日账面净资产（未经审计）为3.14亿元，预估值为15.97亿元，预估增值12.83亿元，增值率为408%。此次发行股份发行价格为14.66元/股，发行数量约5557万股。
公告显示，由于此次交易前和邦股份已持有和邦农科49%股权，因此此次收购完成后，和邦农科将成为和邦股份全资子公司。公司公开资料显示，和邦农科主要从事双甘膦及其相关产品的生产与销售，主要资产为15万吨/年双甘膦项目相关资产，其中一期9万吨/年装置目前处于试生产阶段，尚未正式投产。
分析指出，2013年以来，双甘膦及其下游草甘膦产品市场需求旺盛，产品价格同比上涨，草甘膦行业整体表现出良好的市场前景。结合公司前三季度由于传统业务不景气拖累而导致净利润大幅下滑逾8成现状来看，草甘膦业务不断被券商研究员看做是和邦股份未来利润的新增点。
国金证券[-4.69% 资金 研报]分析师表示，通过本次资产重组的实施，和邦农科双甘膦业务全部置入上市公司，将完善现有资源产业链，打通资源在产业间的交互利用渠道，充分发挥产业集群效应和一体化优势，将进一步提升公司的盈利能力和核心竞争力。同时能丰富公司产品结构，分散单一产品结构的经营风险。
时报解读:和邦股份逾8亿购和邦农科51%股权 增值率
11月28日晚间，停牌两个多月的和邦股份（603077）公布发行股份购买资产预案，公司拟向四川省盐业总公司非公开发行股份购买其持有的乐山和邦农业科技有限公司51%股权。此次交易完成后，公司将持有和邦农科100%的股权。此次交易不构成重大资产重组，和邦股份控股股东仍为和邦集团，实际控制人仍为贺正刚。
此次收购预估基准日为2013年11月30日，和邦农科基准日账面净资产为3.14亿元，预估值为15.97亿元，预估增值12.83亿元，增值率为408%，和邦农科51%股权对应的预估值为8.14亿元。据预案，此次发行股份的发行价格为14.66元/股，发行数量约5557万股。
和邦农科主要从事双甘膦及其相关产品的生产与销售，主要资产为15万吨/年双甘膦项目相关资产，其中一期9万吨/年装置目前处于试生产阶段。由于和邦农科拥有的双甘膦项目尚在试生产阶段，未产生收入和利润。
据了解，和邦农科所属行业前景不错，今年以来，双甘膦及其下游草甘膦产品市场需求旺盛，产品价格同比上涨，具备良好的市场前景。
目前，和邦股份主要业务为联碱产品纯碱和氯化铵的生产与销售，子公司主要从事盐矿、磷矿的开发，投建浮法玻璃及深加工项目。而完成上述资产收购后，和邦农科拥有的双甘膦业务与公司现有业务均围绕天然气、盐、磷资源产业链展开，将实现双方的业务整合，完善现有资源产业链，更进一步推进循环经济发展，打通原材料、热能等资源在产业间的交互利用渠道，充分发挥产业集群效应和一体化优势。
和邦股份股票于2013年11月29日复牌，停牌前收报15.16元。
申银万国：草甘膦景气向上趋势未变
事件:据乐山当地媒体报道福华集团草甘膦二车间于11月7日19:30分左右发生燃爆事故。五通桥福华集团草甘膦二车间一水解釜泄漏物料(主要成分为甲醇、草甘膦、三乙胺)发生燃烧事故,燃烧产物主要为水和二氧化碳。安监、环保、公安、消防等部门和危化专家已赶赴现场,组织事故救援工作。截至发稿时间,事故现场无人员伤亡。事故原因正在调查中。
影响:福华草甘膦装置燃爆将影响短期供给。据我们此前的跟踪了解,福华二车间草甘膦设计产能为5万吨(目前产能共12万吨,其中13年新增5万吨负荷不高),占全国产能8%。本次燃爆的水解釜为头道工序,将导致该车间产能整体停产。鉴于目前无人员伤亡,我们预计停产时间至少为2-3月,考虑此套装置此前的负荷,预计对应每月减少产量约2500吨左右。如后续出现人员伤亡情况,停产整顿时间将更长。
对行业的判断:重申草甘膦景气向上趋势未变。市场近期对草甘膦行业的担心:9-10月草甘膦市场价格出现大幅回落,市场担心景气周期结束。我们认为:结构性因素导致近期草甘膦价格大幅下跌:需求端:阿根廷外汇管制、经销商观望心态较浓(以上两方均是小厂主要销售对象);供给端:近期环保对小厂约束力不明显;以上供需两方面因素叠加导致草甘膦市场价出现从4.5万元/吨下跌至3.6万元/吨。而江山股份等大厂由于和先正达、中化国际等大客户有稳定的销售渠道,价格跌幅相对较少(江山11月长单报价仍有4.1万元/吨)。
我们坚定认为本次环保核查将限制草甘膦供给。市场认为近期针对工业废水的环保措施较少,市场担心环保部对污水治理力度不达预期。我们坚定认为本次环保核查将限制草甘膦供给,理由有三:其一,目前草甘膦供给受冲击的是行业产能前三的企业,金帆达、新安、福华产能利用率均因环保趋严而被动减产,说明环保趋严已是事实;其二,群众举报或将在未来导致小厂产量下降。根据环保部网站11月披露信息,7月群众举报179起,较6月增加20%,所有举报件已转交各地方环保部门调查处理。当前群众举报案件65%集中在大气污染,草甘膦废水无色无味难以发觉,故当前还不是群众关注的焦点,但从环保部“报案必查”的决心可以看到未来整治草甘膦废水的力度将超出市场预期;其三,两高关于环境污染刑事案件适用法律的若干解释增加草甘膦企业环境违法成本。新版本解释“环境污染罪”与06版相比,入罪门槛降低。未来如有典型案件宣判,或将给同行业企业敲响警钟。
重申增持江山股份、新安股份、扬农化工。价格下跌和对环保力度的忧虑使草甘膦板块在过去的两个月下跌超过30%,当前时点市场对草甘膦后市的观点仍偏悲观,我们认为14年在转基因作物需求稳定增长,环保限制国内供给扩张的供需格局下,草甘膦景气仍将延续,福华产能燃爆将短期影响供给,价格有望在淡季止跌企稳,环保趋严将在14年推动草甘膦供给格局进一步改善,从而再次推高草甘膦价格。维持对新安股份、江山股份、扬农化工的增持评级。
平安证券：染料、农药、氨纶景气将贯穿全年
2013年三季报基础化工总体回升不明显,子行业分化严重。基础化工上市公司前三季度和第三季度营业收入分别同比增长8.16%和10.77%,营业利润前三季度、第三季度分别下降22.08%和17.02%,第三季度基础化工同比好转,但回暖态势不明显。各子行业分化严重:景气度高,产品价格上涨,业绩高增长的有农药、氨纶、和印染化学品;橡胶制品受益原材料价格大幅下滑,盈利水平提升较为显著;需求较为稳定,成本有所下降,业绩稳定增长的有复合肥、聚氨酯、民爆子行业;需求一般,价格下降幅度较大,业绩大幅下滑的有单质肥、涤纶、纯碱、氟化工。
农药子行业:2013全年百草枯价格持续上扬,草甘膦环因环保趋严价格位于高位。受2014年百草枯国内限制生产、吡啶成本推动等因素影响,百草枯价格不断上扬,而由于环保核查导致供给紧张使2013年前三季度草甘膦价格持续上扬,目前处于需求淡季,草甘膦在环保核查落地之前,价格有所下调,但长期向好趋势不变,预计2013年百草枯、草甘膦相关企业业绩延续高增长。
复合肥子行业:毛利率提升,销量增长分化。由于2012年前三季度原材料高企,复合肥厂家调价滞后,毛利率较低,而2013年前三季度正好相反,原材料持续下跌,但产品价格调整较慢,毛利率提升,四季度为淡季,2013年复合肥上市公司业绩较快增长确定,考虑到2013年复合肥毛利率处于较高水平,未来复合肥上市公司增长更多依赖销量的增加。
染料子行业:2013年度上市公司业绩确定高增长。供给方面,“寡头垄断+专利诉讼+环保趋严”构成染料极强护城河,具持续提价能力,需求方面,下游印染企业较为分散,染料占下游印染成本低,印染龙头公司可以承受价格上扬,成本上扬加速过剩的印染行业洗牌。我们预计2013年浙江龙盛、闰土股份、安诺其业绩高增长将成为定局。
氨纶子行业:2014年景气有望延续。氨纶价格由2012年4.6万元/吨左右均价上扬到2013年前三季度5.2万元/吨均价,而原材料PTMEG处于低位,氨纶与纯MDI、PTMEG价差大幅提升,相关上市公司2013年前三季度业绩迎来大幅增长。由于2013、2014年氨纶行业新增产能较少,年均产能增速幅度不到5%,远低于15%以上的年均需求增速,氨纶行业景气有望延续到2014年。
投资建议:虽宏观经济有所好转,但大部分化工子行业去产能化未完成,难以出现系统性的投资机会。目前农药、染料、氨纶供给持续收缩,高景气有望维持,可坚定看好,相关标的包括扬农化工、红太阳、诺普信、长青股份、浙江龙盛、闰土股份、泰和新材。业绩增长确定性高的成长股和低估值蓝筹股,相关标的有技术门槛高,市占率继续提升的国瓷材料、彩色碳粉放量在即的鼎龙股份以及八角项目带来业绩增长的低估值蓝筹股万华化学。
风险提示:宏观经济复苏低于预期,化工环保政策低于预期。
东方创业控股股东履行承诺 优质外贸资产注入工作启动
中国证券网讯(记者 葛荣根) 东方创业11月28日晚间公告,公司当日收到控股股东东方国际集团来函,就2011年公司重大资产重组时的承诺作如下说明:1、2013年11月28日,东方国际集团召开董事会战略投资委员会会议,听取了有关部门关于相关工作进展情况汇报,东方国集团将按照承诺,稳步地推进将外贸公司的优质资产注入上市公司,相关工作已开始启动,包括,成立专门工作小组和落实相关职能部门来具体推进。2、东方国际集团正积极推动外贸公司加大力度梳理和解决历史上所形成的债务纠纷,争取使外贸公司早日满足相关条件,尽快实现将其优质资产注入上市公司。
据东方创业介绍,2011年3月9日,东方国际集团作出承诺:在上市公司重大资产重组交易完成后的30个月内,对东方国际集团上海市对外贸易有限公司的债务纠纷进行清理,之后将启动外贸公司注入上市公司的程序。如今30月已经过去,东方国际集团现在重提当年的承诺,并开始启动优质外贸资产注入工作,也是上海国资旗下公司改革的大势所趋。东方创业表示,公司董事会将积极配合控股股东履行承诺,并按相关规定履行信息披露义务。
吉视传媒与内蒙古广电网络跨省合作探索三网融合
中国证券网讯(记者 王伟丽) 11月28日,吉视传媒与内蒙古广播电视网络集团有限公司签署了《互联互通战略合作协议》,双方通过区域优势互补,积极探索"三网融合"。
根据协议,双方将在互联网、 直播电视、 互动电视、 行业应用、 信息服务等领域基础上,充分利用各自有形和无形资源,进行深层次、全方位的合作。内容包括各自负责省际连接边界内的互联互通光纤通道建设、 维护；引进 IDC 镜像网站(包括但不限于视频、购物、门户等)服务器落地；双方采取各自的第三方互联网出口带宽提供方互为引荐、 或各自数据中心互联网出口带宽互为提供的方式, 实现互联网出口带宽资源共享输出；双方根据各自视频服务内容的资源条件,互为提供视频内容服务资源；开展交互信息服务内容资源的互为输出等内容。
双方约定协议有效期五年,协议到期后双方如无书面异议,协议自动顺延。
据了解,本次协议形成于三网融合政策背景下,双方以自建和共建结合的方式进行系统建设和资源引入,通过高清交互业务及宽带互联网业务为核心的合作,逐步拓展增值业务范畴, 提升网络资源价值。
吉视传媒表示此次合作将提高公司的技术创新能力、 开拓市场新型业态,通过视频内容资源共享可为公司节约系统建设和资源引入成本,将对公司实现快速发展产生积极影响。
爱施德拟收购迈奔灵动 搭建移动互联网内容分发平台
中国证券网讯(记者 朱先妮) 爱施德11月28日晚间公告,公司将分阶段收购迈奔灵动科技(北京)有限公司(简称"迈奔灵动")100%股权,以涉足和开拓移动互联网领域的业务,并实现搭建"移动互联网内容分发平台"的战略目标。
公告披露,迈奔灵动注册资金1917万元,主要经营互联网信息服务业务,技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、会议服务、投资管理和投资咨询。该公司是运营机锋网及机锋手机客户端业务的唯一主体,业务主要涵盖机锋市场、机锋门户、机锋论坛及机锋游戏。公司总部位于北京,目前在全球拥有300余名员工,专注于Android市场的资讯业务,是国内主要的Android应用市场之一,同时,依靠长期积累的经验进军手机游戏行业,截至目前已成功研发出4 款手游。据中通诚资产评估有限公司提供的评估报告显示,在评估基准日2013年9月30日,迈奔灵动全部权益的评估价值为3.1亿元。
对于此次收购的作用,爱施德方面则回应,收购标的公司,将有利于公司涉足和开拓移动互联网领域的业务,依托"机锋市场",实现搭建"移动互联网内容分发平台"的战略目标。
爱施德方面负责人介绍:"作为国内领先的4C渠道综合服务商,公司在内容分发领域,确立了"三步走"的平台战略,即第一步,平台建立,做流量；第二步,完成平台布局,做业务,实现流量变现；第三步,依托分发平台,整合CP资源,巩固行业地位。"公司同时强调,此次收购标的公司正是公司实现三步走平台战略的关键一步,标的公司将借助公司具有竞争力的线下分销渠道,整合线上资源,进一步拓展"机锋市场"的用户量,提升标的公司的行业竞争力。
公司方面认为,本次收购将有助于公司逐步构建线上线下一体化的互联网应用综合分发、结算平台体系,实现公司在移动互联网领域的战略布局,提升公司的综合竞争力和经营业绩。
凯美特气出资6000万元设新疆煤基新材料项目公司
中国证券网讯(记者 黄群) 凯美特气28日晚间公告,为实施新疆煤基新材料项目的空分装置提取稀有气体项目,公司与新疆生产建设兵团投资有限责任公司(简称"新疆兵团")双方共同出资,设立新疆凯美特化工有限责任公司(简称"新疆凯美特")。
公告显示,新疆凯美特注册资本10000万元,其中公司出资6000万元,占注册资本60%,新疆兵团出资4000万元,占注册资本40%。该项目建设总投资2.25亿元,其中企业自筹40%,申请银行贷款60%。此次煤基新材料稀有气体项目拟新建高纯稀有气体专业生产基地,采用专业化、产业化的运作模式,加大产品试验、研发力度,建设3套高纯稀有气体生产加工装置,确保投产后产品质量水平与制造技术水平处于国内先进水平,形成行业内具备一定影响力的专业稀有气体制造基地。项目计划年开工8000小时,提供99.9995%(v/v)的精氪年产量7800N立方99.9995%(v/v的精氙年产量600N立方；99.999%(v/v的精氖年产量45600N立方；99.999%(v/v)的精氦年产量148800N立方。项目计划 2013年12月开始实施,建设期18个月,2015年6月建成,2015年12月全部投用。
广元国栋作价2.46亿元 国栋建设"烫手山芋"转让大股东
中国证券网讯(记者 宋元东) 国栋建设28日晚间公告,公司与控股股东国栋集团签订了关于转让四川广元国栋建设新材有限公司90%股权的合同,转让价格为24550.52万元。股权转让合同实施后,公司将实现投资收益约17500万元(合并口径,含税)。
广元国栋是广元市政府通过招商引资由公司整体收购原破产企业剑南木业资产后,与四川鹏诚投资有限公司共同出资于2002年5月重新组建的有限责任公司,其中国栋建设持有股权7020万元,占总投资的90%。
为能重新恢复生产,国栋建设收购后对其原有设备进行了大规模技改,并于2004年初启动生产线进行生产运行。受国家天然林禁伐的林业政策影响,广元政府没有兑现每年分配给公司8万立方米木材采伐指标的承诺,因此,广元国栋投产后没有原料的保障,加之设备老化,故障频繁,各种原材料消耗严重超标,生产成本居高不下,致使公司连年亏损。
后来几经周折,广元国栋经营仍未起死回生,不得不走上拍卖之路。因通过公开拍卖和协议转让均未对广元国栋股权转让成功。国栋集团只得依据此前再融资时作出的承诺,接手这个"烫手山芋"。
*ST南化收到2.9亿财政补贴款 预计本年度有望实现扭亏
中国证券网讯 (记者 冯飞勇) *ST南化最新公告称11月27日收到财政补贴款2.9亿元。
公司三季度财报显示,公司前三季度合计亏损2亿元。从2008年起,该公司开始出现经营困难,2008年和2009年连续亏损,2010年获得经营性财政补贴款3.3亿元,20011、2012年依然连续两年亏损。因此,这已经是南宁市政府最近5年来第二次对*ST南化进行大额财政补贴。
南宁市政府历来对工业企业较为重视。作为国有控股的*ST南化,是南宁市为数不多的工业企业,一直是市政府的重点扶持对象。业内分析人士认为,随着氯碱行业的回暖和公司生产线迁离市区,*ST南化在南宁市政府的扶持下仍有较大希望实现自救。
上海莱士奉贤新厂区取得新版GMP证书
中国证券网讯(记者 王璐) 上海莱士(002252)11月28日晚间公告,公司 于近日收到国家食品药品监督管理总局("国家药监总局")核准颁发的《药品GMP证书》,由此标志公司募投项目已建设完成。
公告显示,该份GMP证书的认证范围是血液制品[人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(pH4)、人纤维蛋白原(冻干粉针剂)、人凝血因子Ⅷ(冻干粉针剂)、冻干人凝血酶(冻干粉针剂)、外用冻干人纤维蛋白粘合剂(冻干制剂)],有效期至2018年11月24日。
上海莱士表示,奉贤新厂区本次获得的《药品GMP证书》,标志着公司募集资金投资项目已建设完成,符合《药品生产质量管理规范(2010年修订)》的要求。此外,公司自获得《药品GMP证书》之日起已正式全面投产。
九州通拟参与筹建湖北首家民营银行
中国证券网讯(记者 覃秘) 九州通28日晚间公告,公司拟与湖北省其他8家企业一起筹备设立一家以服务物流行业为主的企业银行,现已向武汉市政府递交了相关筹备申请报告。拟设立银行中文名称暂定为"众邦银行股份有限公司",计划注册资本30亿元,其中公司拟出资3亿元持有10%的股权。
27日,国家工商总局网站确认,由湖北省多家企业发起的民营银行"众邦银行股份有限公司",名称已获国家工商总局预核准。据了解,该银行由卓尔发展等多家湖北本土企业发起组建,注册地为武汉市,客户对象定位为现代商贸物流领域的中小企业。
九州通表示,从事银行业投资,有利于拓展公司业务领域,增加公司盈利能力,同时能够促进公司现有医药物流业务的发展,提升公司整体竞争力和抗风险能力。公开资料显示,今年以来已有近40家民营银行通过国家工商总局的名称预核准,各路资本参与民营银行的愿望强烈。
中国证券网记者采访确认,9家发起股东中,卓尔发展在香港上市,A股上市公司中仅有九州通一家。此前,凯乐科技曾披露拟筹划设立荆州银行。
雪迪龙一环境监测项目获科技部立项
中国证券网讯(记者 黄群) 雪迪龙11月28日晚间公告,公司"固定污染源废弃VOCs在线/便携监测设备开发和应用"已通过科技部立项审批,并正式获批组织实施。
公告显示,此次获批项目自2013年10月实施,2017年10月结束。项目总经费7902万元,其中国家重大科学仪器设备开发专项经费3762万元,企业自筹经费4140万元。具体实施内容包括:研制固定污染源废气VOCs在线/便携监测设备,完成各类VOCs 监测设备的技术要求及检测方法文本草案,形成现场操作和现场安装/调试/运行技术规范文本草案。
据悉,本次项目的实施是国家对目前复合大气污染防治、减少雾霾的重大举措,将为VOCs环境管理、减排过程控制提供技术依据。公司表示,目前已收到第一笔项目专项资金376万元整,公司留用138.9万元,其余款项将拨付给相关合作单位。