医药板块整体近期跌幅靠前,与我们之前的判断一致,打击商业贿赂负面影响带来的隐忧、年初以来过高的涨幅和板块溢价水平导致目前的医药板块对场外资金缺乏估值吸引力和赚钱效应,而阶段性获利了结的场内资金占据主流。

　　医药行业基本面并没有实质性恶化,市场调整符合自身内在规律。建议投资者多看少动、观望为主,依然如我们之前所言:不破不立。静待打击商业贿赂行动和部分药品降价(主要是09版医保目录中的中成药和麻醉药品)的靴子落地,静待市场逐步消化部分过高的估值泡沫,静待新版基药和医保品种招标落实带来的业绩释放。

　　着眼明年,受益于招标进展,独家中药品种、具有竞争优势的仿创药仍将是最大赢家。医药商业龙头企业(包括地方性龙头)也有望受益于新版GSP认证带来的行业洗牌,增长有望超预期。

　　依然看好一线白马蓝筹股的长远投资价值,在持续下跌调整之后,将带来重新买入的时机,重点关注三大现代中药龙头天士力(600535)、以岭药业(002603)、康缘药业(600557),拥有重磅中药品种的誉衡药业(002437)、贵州百灵(002424),生化仿制药龙头双鹭药业(002038),产品储备丰富的医疗器械企业,如鱼跃医疗(002223)、新华医疗(600587)、理邦仪器(300206)。