*ST基础推高比例转增方案引战抵债 中小股东持股数增加

　　上证报中国证券网讯 近日，*ST基础连续披露了4条与重整相关公告，系列公告核心内容为：一是宣告战略投资者招募进展，确定海南省发展控股有限公司为机场板块战略投资者；二是确定于9月28日召开第二次债权人会议、出资人组会议；三是公布了出资人权益调整方案。

　　公司2021年半年报显示，截至2021年6月底，*ST基础总资产588.52亿元、总负债505.41亿元、所有者权益（净资产）83.1亿元，账上货币资金28.64亿元。与此同时，公司对外借款逾期本金余额121.46亿元，对外担保逾期本金余额168.80亿元。

　　根据以上数据不难发现，*ST基础的资产实际已经不足以清偿全部债务。所以公司在《出资人权益调整方案》中表示：鉴于海航基础已经不能清偿到期债务，且根据资产评估和债权申报核査情况，其资产不足以清偿全部债务。如果海航基础进行破产清算，现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配，出资人权益为0。为挽救海航基础，避免其破产清算，最大限度维护出资人权益，出资人和债权人需共同做出努力，共同分担实现公司重整的成本。

　　根据*ST基础9月12日披露的《出资人权益调整方案》，将以现有A股股票约390759.25万股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约781518.49万股。

　　转增的约781518.49万股主要用于五个方向：

　　第一，引战：全体股东共同等比例让渡330000.00万股用于引入战略投资者；

　　第二，抵债：全体股东共同等比例让渡158324.80万股抵偿上市公司债务；

　　第三，业绩补偿：控股股东取得的约29746.78万股注销以履行业绩承诺补偿义务；

　　第四，解决资金占用等问题：控股股东及其一致行动人取得的约149229.52万股让渡上市公司解决自查报告中的资金占用等问题；

　　第五，中小投资者自留：中小股东获得的约114217.40万股自行保留，相当于中小投资者每10股可以得到7.5股。以持有1万股的中小投资者为例，转增完成后，持股数为1.75万股。

　　对*ST基础而言，一方面，转增股票用于引入战略投资者、抵偿债务后，可以充实公司净资产，帮助上市公司获得流动性注入，避免退市风险；另一方面，中小股东的持股数量进一步增加。重整完成后，预计上市公司的每股净资产可能不降反升，从而最大程度保护中小股东利益。（黄智勇）