豫能控股：注入控股股东优质资产，优化能源产业布局

　　上证报中国证券网讯 3月2日，豫能控股发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要等公告，拟以发行股份及支付现金的方式收购濮阳豫能100%股权，同时拟向符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金。濮阳豫能是豫能控股的控股股东河南投资集团的全资子公司，此次注入热电联产优质资产，有助于上市公司进一步优化能源产业布局，提升上市公司的盈利能力，符合上市公司战略转型方向。

　　根据公告，截至2020年9月30日，濮阳豫能股东全部权益评估价值为126,284.42万元。按上述经备案的评估值为依据，本次交易双方经协商一致后确定标的资产的最终作价为126,284.42万元，其中豫能控股向投资集团发行股份购买资产的金额为83,230万元，占本次交易对价的65.91%；支付现金对价43,054.42万元，占本次交易对价的34.09%。

　　随着热电联产优质资产注入，豫能控股装机容量将进一步扩大，高效大容量机组占比将进一步提高，资产质量进一步提升。新增的热电联产机组和供热供汽业务将帮助公司扩大业务规模，在巩固传统火电竞争力的同时，积极开拓供热供汽市场，多元化收入结构及盈利来源，持续优化业务布局，增强能源综合利用水平，有效提升整体盈利能力及抗风险能力，为长远发展及战略转型奠定坚实基础。

　　报告书显示，截至评估基准日2020年9月30日，濮阳豫能股东全部权益评估价值和最终作价为126,284.42万元。根据《评估报告》，收益法下濮阳豫能2020年、2021年、2022年预测净利润分别为19,770.86万元、12,942.02万元及12,662.22万元，按此计算，本次交易标的公司市盈率分别为6.39倍、9.76倍及9.97倍，3年年均净利润对应的市盈率为8.71倍，均低于同行业可比上市公司均值。

　　根据审计报告，濮阳豫能2020年1-9月归母净利润1.66亿元，交易完成后，豫能控股2020年1-9月模拟归母净利润将从4.13亿元提升至5.74亿元、基本每股收益将由0.36元/股提升至0.42元/股、净资产收益率将由6.87%提升至8.80%。

　　濮阳豫能主要客户为国网河南省电力公司、濮阳市热力公司及东部化工园区的用汽企业，盈利能力良好，业务发展具有可持续性。目前其估值水平较自身2020年至2022年平均净利润约8.71倍，濮阳豫能的注入有利于上市公司提升其每股收益及净资产收益率水平。（王磊）