长安汽车新定增方案向大股东独家募资20亿

　　中国证券网讯 长安汽车3月30日晚间推出新的定增计划，拟向控股股东中国长安汽车集团一家非公开发行股票募集资金20亿元，用于“长安汽车城乘用车建设项目”及“长安汽车发动机产能结构调整项目”，发行价格则随行就市。公司还决定撤回2015年度非公开发行股票申请文件。

　　同时，长安汽车还推出了首份股权激励计划，拟向不超过210名董事、高管、核心技术和管理人员授予3122.5万份股票期权，约占总股本的0.67%，行权价格为14.58元。主要业绩解锁条件为：以2015年净利润100.92亿元为基数，2017-2019年年均净利润增长率≥2%，净资产收益率≥15%，且不低于行业平均水平。

　　据了解，2015年4月22日，长安汽车曾推出非公开发行股票预案，拟以18.70元/股价格向包括控股股东中国长安集团在内的10名特定投资者发行约3.2亿股股票，募集资金60亿元用于“长安汽车城乘用车建设项目”及“长安汽车发动机产能结构调整项目”。5月26日，该议案获得公司临时股东大会审议通过，随后公司向中国证监会提交了相关申请文件。

　　对比长安汽车新旧两套预案，虽然募投项目保持一致，但调整力度其实颇大：一、融资规模由60亿元大幅缩减至20亿元；二、定增对象由10家减少为一家，旧方案认购对象除中国长安外，还包括北京物源、招商财富、博时基金、阳光资管、人寿资管等9家；三、发行价格由固定的18.70元/股调整为按定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，而定价基准日为发行期首日，这就可以根据审批进度来进行定价，免去了日后因为股价大幅波动而反复调价的烦恼。

　　此外，值得注意的是，在旧方案中，长安汽车设计了由重庆自强振兴壹号、贰号、叁号、肆号投资中心（有限合伙）四个集合产品来参与定增，而这四个产品的合伙人均为公司现任董、监、高、中干及核心人员，以此达到变相股权激励的目的。在新方案中无此设计，而是正大光明的单独推出了激励草案，由此也可以反映出央企股权激励似有松绑的迹象。

　　根据预案，此次拟投资的长安汽车城乘用车项目将新建设计生产纲领为24万辆/年，最大生产能力为36万辆/年的乘用车生产线，主要产品为基于长安汽车P3平台开发的C201、C301以及新中型三厢车、新中型两厢车等四个车型系列，项目建设周期为24个月。发动机产能结构调整项目将新建30万台/年H系列发动机产能，在G系列发动机生产线上改造形成15万台/年H系列发动机产能，并在C系列发动机生产线上改造形成15万台/年S系列发动机产能，同时新建15万件/年EA系列发动机2C件机械加工能力，项目建设周期36个月。

　　根据公司测算，长安汽车城乘用车项目达产后预计每年可实现营业收入179.11亿元、税后利润3.58亿元；项目税后内部收益率为16.79%，税后投资回收期为7.39年；发动机产能结构调整项目达产后预计每年实现营业收入62.23亿元、税后利润6.44亿元，项目税后内部收益率为17.45%，税后投资回收期为7.22年。

　　长安汽车表示，本次定增项目建成投产后，将在显著提升公司资金实力和资产规模的同时，做大做强自主品牌汽车主业，进一步巩固公司的行业领先地位。（王屹）