溢价14倍 金亚科技22亿收购手游公司天象互动

　　中国证券网讯（记者  田立民  朱剑平）金亚科技2月14日公告，公司拟通过发行股份并支付现金方式，合计作价22亿元收购移动游戏开发企业天象互动100%股权，并募集5.5亿元配套资金。值得一提的是，天象互动评估值较其净资产账面值增值率为1487.36%。

　　根据公告，金亚科技以每股13.76元价格，拟向天象互动股东何云鹏、陈琛、周旭辉、张普、蒙琨、周星佑、杜伟发行8793.6万股并支付9.9亿元现金，用于购买其持有的天象互动100%股权。同时，公司拟以每股12.74元价格向金亚科技原实际控制周旭辉、天象互动股东何云鹏分别定增不超过3917.11万股、400万股，募集配套资金总额5.5亿元，用于支付本次交易的现金对价。

　　据了解，天象互动在评估基准日的预估值为22.5亿元，其未经审计的净资产账面值预估值增值率为1487.36%，双方初步商定交易价格为22亿元。公告称，标的资产的交易价格较账面净资产增值较高，主要是由于天象互动的业务快速增长、经营效益稳定上升，具有良好的发展前景。

　　天象互动拥有从事移动游戏的各种资质、拥有经验丰富的游戏开发运营团队，在行业和用户内积累了良好口碑与百度移动游戏、360、UC 九游、中国手游、小米、华为、联想等国内主流平台运营商、渠道商、手机厂商、发行商保持了良好的合作关系。天象互动自主研发并运营的产品主要包括《三国威力加强版系列》、《全民宝贝系列》、《赵云战纪》等移动游戏，以及独家或联合代理发行的精品游戏《天天枪战》等。

　　天象互动股东承诺，2015年至2017年，天象互动扣非后净利润分别为：2.2亿元、2.64亿元和3.168亿元，即2015-2017年度三个会计年度累计实现的净利润数不少于8.008亿元。

　　值得一提的是，此次交易无疑将使金亚科技基本面发生翻天覆地变化。交易额22亿元，是金亚科技2013年资产总额13.5亿元的163.18%，金亚科技2013年度净资产6.20亿元，交易额是其净资产的354.66%。

　　天象互动2014年虽然营业收入只有2.17亿元，仅是金亚科技2013年营业收入5.94亿元的36.51%，但据其备考利润表，2014年其净利润为1.29亿元，而金亚科技2013年亏损1.2亿元，2014年前三季度净利润为2141.65万元。

　　金亚科技表示，天象互动自成立以来成功自主开发和代理运营多款移动游戏，营业收入和盈利能力得以快速增长。未来，天象互动将继续保持新产品和新技术的持续投入，吸引高素质的研发团队和人才加入天象团队，保持与其他平台运营商、渠道商的深度战略合作。同时，天象互动积极取得热门文化题材的精品IP授权，与国内优秀平台进行合作，以进一步增强天象互动的综合竞争实力。

　　不过，金亚科技也同时提示风险称，移动游戏行业新产品不断推陈出新，市场变化较快，如果天象团队不能准确把握技术、产品及市场的发展趋势，成功研发或代理运营符合市场需求的新产品；或者天象团队对未来市场、产品需求的把握有较大偏差，未能及时调整产品研发方向；或者因各种原因影响研发和开发进度，天象互动将面临业务下滑的风险，对未来业绩及发展前景造成不利影响。