上市公司专区
[编者按] 中国证券网记者从权威渠道获悉，30日晚22点左右，有5家企业拿到了证监会发放的IPO批文，这五家企业包括主板发行的纽威阀门；中小板发行的新宝电器；创业板发行的楚天科技、我武生物、全通教育。中国证券网记者连夜对这五家公司进行独家探访，为投资者第一时间揭开他们的神秘面纱。
楚天科技：国内领先的制药装备制造商
中国证券网讯（记者 赵碧君） 12月31日，楚天科技股份有限公司首次公开发行不超过2,200万股人民币普通股（A股）的申请已获中国证监会许可，股票代码为300358。宏源证券作为本次发行的主承销商将于2014年1月2日（T-5日）至2014年1月6日（T-3日），组织本次发行的现场推介。
楚天科技是我国目前最大的生物医药装备研发制造商之一。我国替代进口制药装备产品的代表企业，水剂类制药装备产销量居国内行业前列。公司致力于发展成为水剂类制药装备整体解决方案的主流提供商，产品已出口至亚洲、欧洲、美洲等地区。水剂类制药装备是制药企业生产小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂、口服液剂、大容量注射剂等药品的关键设备，包括安瓿瓶联动线、西林瓶联动线、口服液联动线、大输液联动线等产品。
技术优势 稳居行业领先地位
楚天科技自成立以来始终重视技术创新，经过多年发展，公司已打造出一支专业化的研发团队，为持续创新提供了充足的人才保证。通过不断提高研发能力、充实技术积累，公司对研发工作形成了规范化、系统化管理，建立了快速反应的研发团队和研发体制。
公司设有国家级企业技术中心、博士后科研流动站协作研发中心。拥有水剂类制药装备领域多项关键技术的自主知识产权，是全国制药装备标准化技术委员会委员单位。
公司定位于制药装备领域先进企业，在小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂、口服液、大输液等剂型药品的生产包装领域积累了丰富的经验，是行业内少数可根据客户定制要求研发、设计和生产洗、烘、灌、封联动生产线的装备集成制造商之一，装备的运行安全性、经济性、可靠性、可维护性居行业前列。
客户优势 奠定广阔市场基础
经过多年发展，楚天科技在行业内树立了良好的品牌形象，拥有优秀的客户群体，为公司持续稳定发展奠定了坚实基础。在国内市场，公司主要产品覆盖国内制药工业百强中的60余家企业；在国外市场，公司产品已出口至亚洲、欧洲、美洲等地区。
营销优势 把脉市场需求动态
自成立以来，楚天科技始终重视营销和服务，重视新客户开发与存量客户管理，形成了具有市场竞争力的营销队伍和营销渠道，并为公司的水剂类制药装备系列产品赢得了广泛的市场认同。
公司将国内市场划分为东部、西部、南方、北方四个大区，销售机构覆盖了国内主要制药企业所在区域，并积极向印度、孟加拉、巴基斯坦、乌兹别克斯坦、俄罗斯、墨西哥等国家拓展，在国际市场的影响力不断提升。
公司已建立了一套从市场调查、市场细分、目标市场定位、目标客户选择到客户满意度测评、产品质量跟踪的完整的营销方案体系。此外，公司十分重视营销反馈，为客户提供良好的售后服务，并结合客户反馈的意见，积极改进产品性能，提高公司产品竞争力。
管理优势 助推企业快速发展
楚天科技核心管理团队具有多年的制药装备行业经验，稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础；公司通过管理层持股等制度安排，增强了企业的凝聚力和创新能力；公司总结多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验，并借鉴国外先进的管理方式，建立了灵活高效的管理机制，为公司的快速发展奠定了坚实的基础。
政策倾斜 彰显广阔市场空间
随着2006年国家发改委《医药行业“十一五”发展指导意见》的提出，推进中医药现代化和国际化进程进一步加快。2006年国务院《关于加快振兴装备制造业的若干意见》明确提出促进生物医药装备制造业全面升级。
制药装备行业正处于我国医药行业转型期，是整个医药行业产业结构转型的关键要素，也是整个产业科技进步的集中体现。具有核心技术和创新研发实力的制药装备企业受到国家政策的大力扶持，需求量旺盛，未来市场空间非常广阔。
资本助力 谱写楚天炫丽篇章
凭借行业良好的发展前景和广阔的市场空间，以及公司高效的研发能力和创新能力，公司未来几年仍将继续保持稳定、快速的业绩增长。
本次募资完成后，公司资本结构将进一步优化，为进一步融资创造了良好的条件；另一方面，随着募集资金投资项目的建成投产，公司研发能力和生产能力将大幅度提升，产品结构得到进一步优化，产品附加值相应提高，公司的持续盈利能力和市场竞争力将进一步增强。
未来，楚天科技必将继续保持研发竞争力和品牌优势、持续扩大市场规模，为将楚天打造成中国制药装备行业的标志性企业，一流的制药装备企业而努力。
【相关新闻】
【申购策略】
首批五家在审企业获批文 IPO正式重启
中国证券网讯（记者 马婧妤 雷中校）记者从权威渠道获悉，证监会发行部、创业板部30日共向5家在审企业发放了发行批文，其中包括沪市主板企业1家，深市中小板企业1家、创业板企业3家。分别为，主板：纽威阀门；中小板：新宝电器；创业板：楚天科技、我武生物、全通教育。
据悉，继首批企业获得批文之后，未来几日，发行监管部门还将陆续向完成准备的已过会企业发放发行批文，具体数量将视企业具体情况而定。
经记者确认，今日发放5家企业批文，明天还将发放一批。
新宝电器等已拿到上市批文 IPO闸门将正式打开
已过会的拟中小板企业新宝电器已在今晚10点钟左右拿到上市批文。今晚预计会有10家左右企业获得上市批文，涉及到的企业还有纽威阀门、新宝电器、楚天科技、我武生物、全通教育等。
业内人士表示，新宝电器等公司拿到上市批文预示着，暂停17个月之久的IPO闸门将正式打开。
在暂停的这一年多里，有280家公司梦碎IPO，79家券商的IPO承销业务陷入停滞；另一方面，IPO的暂停却催生了A股上市公司有史以来最大的再融资和并购重组大潮。而今，IPO重启终于正式进入倒计时，重启之后会对A股市场带来怎样的影响，答案即将揭晓。
上交所发上市配套规则
IPO重启进入倒计时，上交所27日晚发布了《股票上市公告书内容与格式指引》《上交所证券上市审核实施细则》和《证券发行上市业务指引(2013年修订)》。
造假上市需回购新股
按照新规定，发行人及其控股股东应在上市公告书中公开承诺，发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行上市条件构成重大、实质影响时，发行人将依法回购首次公开发行的全部新股，发行人控股股东将购回已转让的原限售股份。发行人应明确回购具体措施与价格等。另外，发行人及其控股股东等相关责任主体应在上市公告书中公开承诺，发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
根据规定，保荐机构等证券服务机构如因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载等，给投资者造成损失的，将依法赔偿。
设立上市委员会
具体来看，《上交所证券上市审核实施细则》在原《证券上市审核暂行规定》基础上进行了修订，扩大了审核事项的范围，纳入了对证券投资基金份额的审核等相关内容。同时，对股票的相关审核，除普通股外，也包括优先股。
《细则》主要适用于股票、企业债券、公司债券、证券投资基金份额的首次上市等。其中，对证券投资基金份额的首次上市及其终止上市的审核是新增审核项目。
上交所还设立上市委员会和上市咨询委员会，为上市审核事宜提供咨询建议。
发行结束至上市不超七日
发行指引明确，股票、可转债符合上市条件的，自发行结束日至证券上市日(L日)原则上不得超过7个交易日。公司债券符合上市条件的，上交所收到发行人的登记托管证明文件后，协调安排上市日期。
在发行时间上，上交所明确，证券发行申请获得证监会发行核准批文后，发行人及其主承销商应及时联络上交所提交发行计划与发行方案。先提出发行申请的，上交所将先予安排；多家发行人在取得证监会发行核准批文后，同时向上交所申请其股票于同一日发行，但因市场或技术原因无法实现同日发行的，上交所可决定按发行批文文号先后安排发行。(腾讯财经)
纽威阀门拿到批文 为IPO开闸后第一单
苏州纽威阀门股份有限公司今晚拿到批文，明日开始招股，登陆上海主板，成为IPO开闸后第一单。
资料显示，苏州纽威阀门股份有限公司作为中国最大的工业阀门制造商与出口商，一直致力于工业阀门的生产和研发，以生产具有世界先进水平的工业阀门为己任，其质量和持续创新能力已经得到全球行业内各主要最终用户和工程公司的认证。其目标是为各类终端用户提供全套工程解决方案。（证券时报）
IPO新规解析及新股网下最优申购策略
IPO改革方向是注册制,主要是遏制三高发行、完善配售制度,旨在平衡发行方、投资者和中机构的利益。IPO新股将提升网下中签率和新股首日涨幅,网下收益率较过去更高,建议机积极参与申购。为取得最优申购收益率,我们建议:询价避免过高或过低报价,丧失申购资;申购规模3亿左右资金利用效率更高;参与发行PE 低、成长性好、行业前景明朗的新股购。
新一轮IPO改革的最新变化
IPO市场化、注册制改革已初露雏形。一方面,发行人承销商自主定价,发行时点可自行选择;另一方面,监管部门仅做形式性审查,将不对发行人的盈利能力和投资价值做出判断,由投资者自主判断企业的投资价值,自主做出投资决策。
本次发行制度的变化主要有如下几个方面:1)推进新股市场化发行机制;2)强化对新股发行方利益的管理;3)抑制新股高价发行;4)完善新股发行配售制度。
新一轮IPO改革对新股网下申购的影响
网下申购中签率提升。IPO新规减少网下有效询价投资者的数量,增加网下配售比例,有利于中签率的提升。新股堰塞湖加之市场化发行,IPO重启后新股发行密集程度较高,也将提高网下中签率。
新股首日涨幅或上台阶。新规通过遏制三高发行、强化发行利益方管理以及保护投资者利益等制度安排,上市公司首日涨幅将处于较高的水平上,首批新股遭爆炒是大概率事件。
网下申购收益率后显著上升。考虑到IPO新规或使网下中签率较此前有显著提升,新股首日涨幅可能较高,我们预计本轮IPO重启后,网下申购收益率将大幅提升。模拟收益率测算也证实了我们的判断,在基准条件下,新股网下申购收益率大致在0.67%-8.4%之间波动。
新股网下最优申购策略
积极参与新股网下申购。一方面,网下申购收益率较过去更高;另一方面,网下申购风险也将明显降低。
询价要注重反映公司的真实价值。IPO新规也改变了机构询价的游戏规则:一是剔除网下报价最高10%部分,限制有效询价机构数量的上限;二是网下配售方式由摇号、比例配售变成主承销商自主配售。
最优申购资金规模。第一步,由于未来新股发行节奏可能接近2010年高峰时期,因此可以根据2010年新股发行情况来测算最优申购资金的规模;第二步,根据IPO新规对网下申购的影响,调整参数的设置。根据最终测算结果,申购资金规模在3亿左右可以取得最优收益率。
网下申购收益率较高公司所具备的基本特征:1)发行价格和发行市盈率低;2)发行数量少;3)相比起网下申购中签率,首日均价涨幅较高更为重要;4)公司成长性较好,大多处于信息技术、新能源、传媒、汽车汽配等高增长行业中;5)上市地点主要集中在创业板和中小板,主板比例较小。
（招商证券）