天源迪科拟7.98亿元收购IT外包服务商
中国证券网讯(记者 刘向红)天源迪科12月14日晚公告称,拟以17.07元/股发行4262万股并支付现金7041.95万元,合计作价7.98亿元,收购金融IT服务企业维恩贝特94.94%股权,同时募集配套资金不超过1.37亿元,用于支付本次重组现金对价等费用。交易对方承诺,2016年度、2017年度、2018年度,维恩贝特的诺净利润分别不低于3800万元、4750万元和5940万元。
维恩贝特是一家以信息技术咨询与服务、应用解决方案的开发与实施、企业信息技术服务为自己的核心业务的软件企业,业务覆盖国内外近30多个大中城市,与Ernst & Young、TATA和IBM等世界级的跨国公司形成了稳定的、良好的合作关系,客户主要集中于金融行业,包括交通银行、中国银行、工商银行等三大国有银行,以及平安银行、华夏银行等股份制商业银行和上海农村商业银行、苏州银行、宁波通商银行等城市商业银行。
财务数据显示,2014年、2015年、2016年1月至6月,维恩贝特的营业收入分别为9926.13万元、1.4亿元、6675.45万元,净利润分别为1964.98万元、2845.18万元、1286.70万元。此次收购采用收益法评估,维恩贝特预估值为8.43亿元,较账面净资产增值6.59亿元,增值率359.00%。
公司表示,本次交易完成后,公司将在现有的业务范围基础上,整合资源共享平台,实现对各区域、不同客户、各类服务内容的广泛覆盖,提升公司业务规模并增强盈利能力。
【机构观点】
公司在电信、公安、金融等领域的大数据及移动互联网业务布局领先,订单陆续落地,坚定看公司未来的发展。预测公司2016-2018年分别实现营业收入22.84亿元、30.47亿元和40.32亿元,净利润分别为1.11亿元、1.67亿元和2.34亿元,EPS为0.32元、0.47元和0.67元,对应PE分别为64X、43X和30X,维持“强烈推荐”评级。
看好公司在行业大数据、电信增值服务等领域的发展,预计公司2016-2018年实现营业收入分别为24.38亿元、35.24亿元和49.11亿元,归属母公司净利润为1.16亿元、1.68亿元和2.28亿元,EPS为0.33元、0.47元和0.64元,对应的动态PE为61倍、42倍、31倍,给予“增持”评级,继续推荐。
【公司动态】
天源迪科10月19日晚间公告称,公司的参股公司北京信邦安达信息科技股份有限公司近日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于同意北京信邦安达信息科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》
天源迪科公司动态点评:业绩符合预期,拟收购维恩贝特进军银行市场
公司于10月27日晚间发布2016年第三季度报告,前三季度公司实现营业收入13.35亿元,同比增长49.35%,归母净利润2407.53万元,同比增长94.13%,扣非净利润539.94万元,同比增长17.90%。业绩符合预期,接近业绩预告下线。公司营收高速增长的主要原因系控股子公司金华威路由器、交换机等网络产品销售大幅增加所致。前三季度业绩体量较小的主要原因系公司作为软件服务公司,主要面向电信、政府客户,大部分业务于四季度结算所致。公司近日公告称拟以约8.40亿元对价收购维恩贝特83.78%股权,对应2015年PE约35倍,此次重组若实施,将补齐天源迪科在银行业的渠道短板,有助于实现大数据、移动互联网等新业务在银行市场的突破,同时天源迪科有望促进维恩贝特向大数据等新业务领域转型,并共同开拓地方性银行市场。公司在电信、公安、金融等领域的大数据及移动互联网业务布局领先,订单陆续落地,坚定看公司未来的发展。预测公司2016-2018年分别实现营业收入22.84亿元、30.47亿元和40.32亿元,净利润分别为1.11亿元、1.67亿元和2.34亿元,EPS为0.32元、0.47元和0.67元,对应PE分别为64X、43X和30X,维持“强烈推荐”评级。(长城证券)
天源迪科:积极推动大数据研发与市场拓展 增持评级
主营业务保持较快增长,符合市场预期。2016年前三季度,公司实现营收13.35亿元,同比增长49.35%,归属上市公司股东净利润2407.53万元,同比增长94.13%,EPS为0.07元,同比增长87.56%。主营业务中,应用软件和技术服务实现营收3.12亿元,同比增长22.50%,网络产品销售和系统集成实现收入10.01亿元,同比增长58.57%,符合市场预期。
■与运营商密切合作,实现互利共赢。前三季度,公司电信增值服务业务贡献收入2202.63万元,同比大增176.68%,实现高速增长。一方面,公司积极助力电信集团物联网业务全网集约化和计费系统云化的实施,中标联通集团“号码集中项目”,奠定其cBSS2.0支撑系统平台架构;另一方面,公司积极与运营商开展合作,在大数据和云计算领域,共同拓展政府、新能源、金融等行业市场,实现互利共赢。
■加强大数据技术研发,新产品不断涌现。定增落地后,公司不断推进大数据技术研发进程,目前已完成大数据能力开发平台、大数据资源管理平台的开发,“互联网行为分析系统及其工作方法”获得发明专利,“大数据智能研判分析作战平台”等产品获得多个奖项。此外,在公安领域,公司已开发出“可视化全息合成作战平台”、“数据视图平台”等新产品,在电商行业,“宝贝团营销”产品在淘宝平台活跃用户突破10万人,并新增微信和京东市场。
■合作与外延并行,拓展行业市场。公司与阿里云达成战略合作,互为联通云计算领域唯一合作伙伴,双方合作开发的“电子采购云平台”在中航工业集团和锦程国际物流集团落地实施。此外,公司已启动收购深圳维恩贝特,计划进军金融信息服务行业,实现技术资源对接,共同拓展金融市场。
■盈利预测及投资评级:我们看好公司在行业大数据、电信增值服务等领域的发展,预计公司2016-2018年实现营业收入分别为24.38亿元、35.24亿元和49.11亿元,归属母公司净利润为1.16亿元、1.68亿元和2.28亿元,EPS为0.33元、0.47元和0.64元,对应的动态PE为61倍、42倍、31倍,给予“增持”评级,继续推荐。
■风险提示:行业竞争加剧的风险。(东北证券)
天源迪科参股公司信邦安达获准挂牌新三板
天源迪科10月19日晚间公告称,公司的参股公司北京信邦安达信息科技股份有限公司(以下简称“信邦安达”)近日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于同意北京信邦安达信息科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函〔2016〕7344号),同意信邦安达在全国中小企业股份转让系统(即“新三板”)挂牌,转让方式为协议转让,公司目前持有信邦安达24.23%的股份。(金融界)