宁波富邦拟39亿跨界收购资产 进军网游行业
中国证券网讯(记者 朱先妮)7月11日,宁波富邦披露重大资产重组预案,公司拟以18.57元/股发行11269.79万股,并支付现金18.07亿元,合计作价39亿元收购天象互娱100%股权(作价37.5亿元)、天象互动100%股权(作价1.5亿元);同时拟以18.57元/股非公开发行股份配套募资不超过18.43亿元用于支付现金对价及相关费用,其中公司控股股东富邦控股及其关联方拟合计认购约10亿元。
此次交易完成后,富邦控股其及一致行动人合计将持有上市公司10101.25万股股份,占发行完成后的总股本29.22%,仍为上市公司控股股东,宋汉平等14名富邦控股经营管理团队仍为上市公司的实际控制人。此次交易不会导致上市公司实际控制人变更,不构成借壳上市。富邦控股作为一家集工业、商贸、房地产、能源、科研、酒店服务、金融投资、文化体育等于一体的综合性大型企业集团,有着丰富的多元化经营和资源整合经验,并且非常重视在电子商务、互联网、文化产业等领域的布局。据介绍,未来富邦控股将结合自身优势和行业经验、积极拓展商贸服务、文化产业的业务类型;借助上市公司平台遴选优质标的、或通过入股的方式持有或控制该类型公司将会是合理又便捷的途径。
对于此次重组转型,宁波富邦表示,公司主要从事工业铝板带材和铝型材生产、加工和销售以及铝铸棒的仓储、贸易服务,属于有色金属压延加工行业,行业整体呈下滑趋势,在当前经济下行周期,公司快速扭转主营业务亏损局面存在较大难度。为顺应产业升级、经济结构转型等要求,经过充分论证和分析后,上市公司拟确定移动互联网游戏等作为公司战略转型重点方向。
此次交易标的天象互娱是集自主研发、代理发行、IP 授权为一体的移动网络游戏开发商与运营商,区别于单一的游戏开发商或发行商,天象互娱自主研发、代理发行、IP 授权相结合的模式具有更强的盈利能力和抗风险能力。宁邦富邦进一步强调,天象互娱的核心团队集合了来自百度、盛大、搜狐畅游、腾讯、4399 等国内一线游戏公司的高级人才,长期从事移动网络游戏开发及代理发行,对于游戏产业的发展方向、移动游戏的研发、产品策划、IP 价值挖掘、渠道营销等全产业链有着全面深刻的解读和深度的整合能力。一方面,公司提供专业深度的发行服务,与 UC 九游、安智、海马苹果助手、爱奇艺游戏、百度移动游戏、OPPO 游戏中心、暴风集团、芒果 TV 等国内各大应用商店渠道、终端内置渠道等建立了良好的战略合作关系,继续巩固其 IP 借势、“影游联动”模式的优势,在渠道合作稳定、用户属性明确的前提下,走向品质更可控的精品游戏研发和代理。另一方面,公司还积极寻求海外客户资源,与日本、美国的知名游戏公司建立合作,整合海外的精品游戏在国内本土化运营。自公司成立以来,已成功自研、代理过《热血精灵王》、《三国威力加强版》、《赵云战纪》、《赛尔号超级英雄》等多款手游产品。
据上市公司与交易对方签署的《购买资产协议》显示,何云鹏、陈琛等11名业绩承诺方承诺:天象互娱2016年度、2017年度、2018年度实现的归属于母公司所有者的净利润不低于3亿元、3.6亿元和4.32亿元。天象互动全体股东则承诺,天象互动2016年度、2017年度、2018年度归属于母公司所有者的净利润不得为负,否则将以现金方式进行补偿。
【公司案例】
中国证券网讯(记者 陈天弋)三七互娱公告,公司以下属控制企业西藏泰富文化传媒有限公司作为投资主体,与VR游戏研发商天舍(上海)文化传媒有限公司签署增资协议书。
中国证券网讯(记者 陈天弋)游族网络公告,拟非公开发行不超过10,000万股,募集资金总额不超过445,000万元。公司股票将于2月15日复牌。
【行业研究】
国元证券:《Pokemon GO》引爆市场AR内容有望加速爆发
近日, AR 手游《 Pokemon GO》引爆全球,无数玩家为之疯狂,在登录新西兰、澳大利亚和美国三个市场后, Pokemon GO 迅速冲上收入榜前茅,社交媒体上更是引发了病毒式传播,两天内官方 Youtube 发布的宣传视频浏览量超过了 2800 万次。
三七互娱投资入股VR游戏研发商
中国证券网讯(记者 陈天弋)三七互娱公告,公司以下属控制企业西藏泰富文化传媒有限公司作为投资主体,与VR游戏研发商天舍(上海)文化传媒有限公司签署增资协议书。根据协议,西藏泰富将向天舍公司投资1000万元人民币,取得其增资完成后15%的股权,同时公司将委派1名董事进入天舍公司董事会。
据公告介绍,天舍公司是一家专注于虚拟现实内容设计、开发及运营的公司,为各种领域的客户订制虚拟现实产品。其主要成员来自 2K Games 和五星点评线下真人密室逃脱店,具有较丰富的游戏开发和设计经验。
目前天舍三大核心业务分别为VR游戏开发、VR社区运营、线下体验馆经营。天舍开发的 VR 游戏产品主要采用 Unreal Engine 4 或 Unity引擎开发,兼容 Oculus Rift、 HTC Vive、PlayStationVR、GearVR 等虚拟现实设备,部分产品将会登录 Oculus Store、Steam、 PS Store 及 Google Play 等平台。主要游戏产品包括《会哭的娃娃》、《VR 沙漠过山车》、《毕加索作品展》、《VR 电影院》。
三七互娱表示,VR内容与娱乐是公司未来重点发展领域,公司通过投资天舍,有序推进VR领域的战略布局,有助于与现有业务形成良性互动,进一步提升用户的娱乐体验,系统化构建泛娱乐多元产业生态圈,探索全新内容形态与全新商业模式在行业中的融合价值。
游族网络拟定增44.5亿元 加码网络游戏业务
中国证券网讯(记者 陈天弋)游族网络公告,拟非公开发行不超过10,000万股,募集资金总额不超过445,000万元。公司股票将于2月15日复牌。
四项游族网络定向资产管理计划将分别认购43,340.7576万元、18,574.6104万元、18,084.6320万元和10,000万元。
募投项目中,97,000万元拟用于网络游戏研发及发行运营建设项目,119,000万元拟用于大数据分析与运营建设项目,194,000万元拟用于收购北京青果灵动科技有限公司97%股权项目,35,000万元拟偿还银行贷款。
青果灵动是国内领先的3D游戏研发企业,至今已研发多款3D网页网络游戏及3D移动端网络游戏。青果灵动2016年至2018年承诺净利润分别不低于14,000万元、18,000万元和23,000万元。
通过本次发行,公司计划加大对网络游戏研发、发行及运营的投入,旨在通过研发新的游戏并进行优化运营,扩大公司的产品内容和覆盖范围,为用户提供更优质的游戏体验,聚拢核心玩家,拓展海外市场,通过核心IP实现多元化的持续发展,进一步提升公司在游戏领域的核心竞争力。
本次非公开发行募集资金用于大数据分析和运营建设项目,将进一步增强公司在大数据领域的分析处理能力、拓展大数据应用行业市场及完善产业布局,有利于对海量数据处理的各个环节提供全方位的技术支撑。
国元证券:《Pokemon GO》引爆市场AR内容有望加速爆发
投资要点:
近日, AR 手游《 Pokemon GO》引爆全球,无数玩家为之疯狂,在登录新西兰、澳大利亚和美国三个市场后, Pokemon GO 迅速冲上收入榜前茅,社交媒体上更是引发了病毒式传播,两天内官方 Youtube 发布的宣传视频浏览量超过了 2800 万次。
我们认为《 Pokemon GO》将会开启一个新的游戏时代,而且这种成功将不仅仅局限在游戏产业, AR 游戏与 LBS 结合后的独特属性将衍生出巨大的商业价值。 主要观点如下:
如何看待这一事件对 VR/AR 产业的影响?影响深远!
AR 内容层面: AR 的应用范围更广,内容解决方案上比 VR 更具备创新性,现有手机已经可以承载其内容应用,因此在市场推广和应用场景上可能会先于 VR 内容;
AR 硬件层面: 瓶颈依然明显,性能指标、续航能力、交互方式上都有许多硬伤, 2C 端产品仍言之过早,但是 2B 端产品已经出现可喜变化,如新近发布新品的影创科技、 Realmax 等国内 AR 眼镜厂商已经斩获不少企业订单,需求旺盛。
AR 跟实景的结合, 线下线上的融合,可以衍生出丰富的玩法、商业模式和跨行业的融合共生。
国内游戏开发者能否迅速跟上:
1、 AR 游戏提供了远超传统手游的增强现实体验,更加易于传播,这给游戏开发者提供了新的视野和爆发可能;
2、 在制作方式上颠覆以往模式,这点有别于 VR 游戏;
3、 跟 LBS 结合后,游戏不单是线上入口,同时可以成为线下的入口,其强大的流量导向作用、对玩家生活轨迹的改变以及新生需求的创造,无疑是线下商家的福音,可以衍生出丰富的商业模式,从而有可能改变固有的游戏盈利模式。
4、 问题在于, 类似游戏需要 AR 底层技术的支持, 而国内一般游戏公司没有 AR 技术; 而有技术的公司没有游戏开发经验。国内类似产品的稳定性和可视化效果与《 Ingress》相比差距明显。
风险: 游戏的稳定性、户外游戏带来的危险性和监管都值得关注。
我们看好既有内容又在 AR 技术上有储备的公司。
相关标的:美盛文化、 恺英网络、奥飞娱乐、 GQY 视讯、奋达科技等.(国元证券 李芬)