[深度解读] 斥资30亿！巨龙管业豪娶手游新秀艾格拉斯
【导读】从去年延续后至今的游戏企业并购大戏在A股市场上再掀高潮。主营混凝土输水管道的巨龙管业拟投资新领域，其相中的手游领域新锐——艾格拉斯本次交易整体估计高达30亿。
中国证券网讯（记者 郑培源 张昆）巨龙管业5月22日晚间公告，拟以发行股份和支付现金相结合的方式收购手游企业艾格拉斯科技（简称“艾格拉斯”）100%股权，交易价格高达30亿元。公司同时拟向巨龙控股、巨龙文化募集配套资金6.07亿元。而并购标的艾格拉斯也以其核心游戏《英雄战魂》2013年度游戏充值额达4.14亿元的天价令人咋舌。
看点一：市场追捧 整体估计达30亿
图：艾格拉斯股权结构图
中国证券网记者注意到，艾格拉斯的18名股东中积聚了13家创投企业和两家有丰富投资经验的实体企业，诸多股东显然直奔上市目标而来。而回望去年7月华谊兄弟迎娶市场占有率排名在艾格拉斯之上的银汉科技时，给出的估值不过13.21亿，对比今日估值30亿艾格拉斯面对的二级市场热度和机构追风的力度，已颇有小巫见大巫之叹。
公告显示，巨龙管业拟向艾格拉斯原股东以发行股份及现金方式收购全部股权，发行价格为12.75元/股，预计发行数量为1.9亿股。同时，公司与巨龙控股、巨龙文化签订了《股份认购协议》，拟向其发行4760万股，募集合计60690万元配套资金，发行价格也为12.75元/股。
上述交易完成后，原大股东吕氏家族合计持有1.09亿股，占交易完成后的公司总股本的30.23%，仍实际控制上市公司，实际控制人仍为吕仁高。由原艾格拉斯创始人发起的创投机构日照义聚、日照众聚、日照银杏树合计持有上市公司28.32%股权，按照公司披露的信息，其中日照义聚和日照众聚为一致行动人。
看点二：从百万级到亿级 业绩突飞猛进
资料显示，艾格拉斯主营业务是从事移动终端游戏开发和运营，该公司核心MMOARPG重度移动终端游戏《英雄战魂》自2012年7月发布以来，先后在中国大陆、港澳台、韩国、日本等国家和地区上线，2013年度该游戏在全球市场的游戏充值额达4.14亿元。同时公告称，艾格拉斯第二款智能移动终端MMO横版格斗游戏《格斗刀魂》已完成首轮内部测试。
未经审计的财务数据显示，截至2013年末，艾格拉斯总资产为1.44亿元，净资产为1.18亿元，其2012年度和2013年度分别实现营业收入1693.48万元、1.61亿元，净利润分别为675.68万元、1.24亿元。
过去两年从百万级到亿元级的经历跨越，充分证明了手游行业盈利的爆发性。同时，艾格拉斯承诺的2014年至2016年扣非净利润预测分别为1.6亿元、3.3亿元和4.3亿元。
看点三：PE突击入股 估值节节攀升
颇为罕见的是，艾格拉斯的股东名单中绝大多数股东是创投机构，并且入股时间均是在2013年9月之后，一路回归A股，吸纳PE的过程也正是估值拉升的过程。
资料显示，艾格拉斯的离岸公司及香港公司注册成立于2009年，去年启动回国上市计划。去年九月，香港艾格拉斯分别与为上市注册的日照义聚、日照银杏树和日照众聚签署《股权转让协议》，将香港艾格拉斯所持有的艾格拉斯100%股权分别转让给三家创投，彼时艾格拉斯100%股权整体作价仅1.89亿元。
记者注意到，告期内艾格拉斯的收入主要来源于核心游戏产品《英雄战魂》，2013年度其收入占比高达99.85%。对于生命周期有限的游戏产品来说，艾格拉斯能兑现业绩承诺尚存疑问，一年到三年后方可解禁的十余家PE能否顺利套现也尚是未知数。
【相关案例】
8.1亿收购火溶信息 拓维信息拿下3D游戏新锐
中国证券网讯（记者 赵碧君）5月19日晚间，停牌三个月之久的拓维信息发布公告，公司拟以发行股份及支付现金收购火溶信息90%的股权，对价为81000万元。“这仅仅是我们实现未来三年内跻身移动游戏行业第一阵营目标的第一步，”谈及此次收购，拓维信息董事长李新宇表示，“火溶信息在海外市场积累的资源和声誉，将促进公司在海外市场的发行和运营，全面推进全产业链的布局。”（阅读全文）
爱使股份拟11.8亿收购游久时代 转型进军游戏产业
中国证券网讯（记者 李锐）主营煤炭开采及销售的爱使股份拟通过重组方式收购游久时代，后者目前主营游戏代理发行业务及手游开发等。爱使股份4月3日晚间发布重组方案，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购游久时代（北京）科技有限公司合计100%股权并募集配套资金，公司股票将于4月4日复牌。（阅读全文）
【行业动态】
2013手游并购潮种“因” 41亿资金布局待“果”
据2014年有关一季报数据显示显示，包括基金、券商、QFII、社保基金、险资在内的机构对于手游概念上市公司兴趣再度盎然，据记者粗略统计，共有19只手游概念股被上述五大机构在2014年一季度中“增持”或“新进”，其累计增持17642.54万股，累计增持市值41.4亿元。（阅读全文）
手游并购提升A股公司业绩 重组案大多溢价率超10倍
凭借市场对手游行业发展的预期，2013年，两市共有12家公司先后宣布了13起有关手游业务的并购重组案，这些重组案大多溢价率超过10倍。目前，上述并购案中已有4起顺利完成，并对公司业绩产生积极影响。（阅读全文）
8.1亿收购火溶信息 拓维信息拿下3D游戏新锐
中国证券网讯（记者 赵碧君）5月19日晚间，停牌三个月之久的拓维信息发布公告，公司拟向王伟峰、魏坤、李彬、原禾创业、青松投资和朱剑凌发行股份及支付现金，购买其持有的火溶信息90%的股权，对价为81000万元。交易完成后，拓维信息将直接和间接持有火溶信息100%股权。
“这仅仅是我们实现未来三年内跻身移动游戏行业第一阵营目标的第一步，”谈及此次收购，拓维信息董事长李新宇表示，“火溶信息在海外市场积累的资源和声誉，将促进公司在海外市场的发行和运营，全面推进全产业链的布局。”
看点一：3D游戏及研发能力是卖点
公告显示，火溶信息的主营业务为移动网络游戏的研发，是网络游戏的细分子行业。该公司于2013年成功开发出国内第一款3D卡牌策略类移动网络游戏《啪啪三国》。
据悉，火溶信息凭借其自主研发的精品移动网络游戏及深厚的3D研发实力，在游戏玩家和行业内树立了良好的口碑和品牌。此外，火溶信息与北京飞流九天、掌中地带、昆仑在线等优秀游戏代理商、运营平台建立了紧密良好的合作关系。
公告称，火溶信息坚持创新与自主设计，不盲目跟风市场现有产品，致力于在3D游戏领域不断添加新鲜游戏元素，不断改进细节，以增强玩家的游戏体验。
“火溶信息具有超强的游戏研发能力，核心管理团队有着十年的3D游戏开发的经验，并且在海外市场积累了一定的资源和声誉，将有助于公司开拓海外游戏市场。”李新宇毫不掩饰自己对火溶信息的看好。
公告显示，王伟峰、魏坤、李彬共同承诺，火溶信息2014年度、2015年度、2016年度合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于6000万元、7800万元、9750万元。
看点二：主要手游产品月流水近五千万
公告显示，《啪啪三国》是由火溶信息研发的国内首款3D卡牌类策略游戏，攻克了全3D、即时操控、多人在线、千人战场等行业难题，在目前的手机网游产品中独树一帜。
据悉，自今年2月份在港澳台和韩国市场上线后，《啪啪三国》目前月流水近5000万元。同时，下半年将有两款新游戏上线，有望延续《啪啪三国》良好的口碑，为拓维信息带来新的盈利增长点。
此外，作为火溶信息第一款手机游戏，《啪啪三国》自推出以来，截至2014年3月31日，累计国内充值6965.91万元，占比71.35%；国外充值2796.71万元，占比28.65%；累计玩家数量超过390万人，累计充值超过9700万元。
对此，上述业内人士坦言，国内手游大概有500亿元的潜在市场空间，“《啪啪三国》推出半年以来，累计玩家数量以及充值有如此高的增长率在国内手游中难得一见。”
更为难得的是，《啪啪三国》在港澳台、韩国等海外市场取得了较好的市场反响。据资料显示，《啪啪三国》在港澳台地区和韩国地区畅销榜分别排名第8和第11名，排名仍保持前列。
“拓维信息去年手游业务虽然呈现爆发式增长，但是仍有巨大的空间进行挖掘，”一位长期关注拓维信息的业内人士对中国证券网记者分析到，《啪啪三国》在国内3D手游中的独特性以及良好口碑将进一步帮助拓维信息开拓手游市场份额。
看点三：在线教育+手游双管齐下
2013年是拓维信息战略转型的重要一年。传统的集成软件与服务业务，逐步丧失公司主导业务地位，教育服务与手游业务则成为力撑公司业务转型升级的左膀右臂。
“下半年，公司的并购仍将持续进行，收购目标将放眼全球。”李新宇透露，除了在国内加大湖南团队孵化力度、投资参股北上广创业团队外，还计划在日本、北美、北欧等地设办事处，成立海外游戏和运营团队，投资参股游戏团队。
据了解，目前，公司已经组建了长沙、北京、上海三个游戏自研团队，并且计划在长沙筹备3-5个海外精品游戏中国本土化团队。与此同时，公司已经在旧金山投资了CAH团队、与韩国多个团队有过接洽，也正积极与法国等国的游戏公司接洽，协商游戏代理、运营事宜。
基于移动互联网形成的在线教育市场价值越来越被认识到。2013年，拓维信息对教育服务业务战略重新梳理，形成了“教育信息化＋互联网教育＋线下创新学习中心”三个模块，并大力发展在线教育。
“拓维信息作为国内A股市场布局在线教育较早的上市公司，数年来积累了一定的渠道和资源优势，对于在线教育业务的发展打下了良好的基础。”前述业内人士如是说。
据中国证券网记者了解，拓维信息今年除了持续保持教育原有业务稳定增长，同时将打造运营商渠道教育内容发行平台，孵化教育排行榜、答疑+难题本+社交的平台模式、错题本+数字试卷扫描系统等产品，创新盈利模式。
“公司教育业务的目标是打造移动互联网教育与线下实体培训相结合的O2O模式，”谈及公司未来目标，李新宇显得信心十足，“而手游方面，则是力争三年内跻身移动游戏行业第一阵营。”
爱使股份拟11.8亿收购游久时代 转型进军游戏产业
中国证券网讯（记者 李锐）爱使股份4月3日晚间发布重组方案，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购游久时代（北京）科技有限公司合计100%股权并募集配套资金，公司股票将于4月4日复牌。
看点一：定增+现金 高溢价收购
根据预案，游久时代100%股权交易价格为11.8亿元，其中公司以现金方式支付3.93亿元，股份方式支付7.87亿元，发行价格为每股4.28元，发行数量为18380.06万股。此外，公司拟以同样价格向控股股东天天科技发行9190.03万股，募资3.93亿元用于上述现金支付。
根据评估报告，游久时代全部股东权益(母公司)账面价值为2819.01万元，收益法评估后的股东全部权益价值为11.82亿元，增值率为4092.96%。
看点二：游久时代的代理+自研模式
游久时代成立于2012年3月，主营业务为游戏的研发与运营，并拥有游戏行业一流的媒体资讯网站——游久网，系网络游戏领域为数不多的集媒体属性与游戏研发、运营为一体的企业。
据悉，公司成立当年成功上线运营游戏《千军》和《凡人修仙》，并确认游戏收入4027.18万元。2013年，游久时代先后上线运营了《龙纹战域》、《狐仙》、《苍空》等15款游戏，累计确认收入17195.58万元，较2012年度增长326.99%。
目前，游久时代主要是以端游、页游和手游的代理发行业务为核心，兼顾手游研发，并全方位提供游戏资讯服务，并于2013年8月推出自研手游《刀塔女神》等。
此外，游久时代计划于2014年上线的主要新产品包括自研手游《酷酷爱魔兽》、独家代理手游《终极忍战》、《逐鹿三国》以及《割图游戏》等。
看点三：盈利补偿+业绩承诺 保护投资者利益
财务数据显示，游久时代2012年度和2013年度营业收入分别为0.65亿元和2.03亿元，净利润分别为-1139.90万元、3941.34万元。
根据《盈利补偿协议》，刘亮、代琳承诺的游久时代2014年、2015年、2016年净利润分别为1亿元、1.2亿元、1.44亿元，双方约定承诺净利润计算口径为游久时代合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润。
本次发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金互为条件、同时进行，共同构成本次重大资产重组不可分割的组成部分。爱使股份表示，本次交易完成后，公司将由单一的煤炭开采和销售企业转变为煤炭开采销售与网络游戏运营并行的多元化上市公司。
2013手游并购潮种“因” 41亿资金布局待“果”
曾在2013年中席卷A股资本市场的手游概念股又再次悄然回归，正引发了市场的再度关注。
据2014年有关一季报数据显示显示，包括基金、券商、QFII、社保基金、险资在内的机构对于手游概念上市公司兴趣再度盎然，据记者粗略统计，共有19只手游概念股被上述五大机构在2014年一季度中“增持”或“新进”，其累计增持17642.54万股，累计增持市值41.4亿元。其中在今年一季度获得机构增持股份最多的为大唐电信（600198.SH），其共获得上述五类机构增持总股数达4552.32万股、而运盛实业（600767.SH） 星辉车模（300043.SZ）粤传媒（002181.SZ） 骅威股份（002502.SZ） 拓维信息（002261.SZ）
等其余五只涉游概念在内，2014年第一季度共有7只“涉手游”概念股获得机构1000万股份以上的增持。
在经过了2013年的手游行业并购大潮洗礼的A股市场，再度受到资金追捧的手游概念正在等待在经历过“大浪淘沙”后的真金立现。
事件
2013年中，对于A股资本市场和手游行业嫁接的趋之若鹜之势，是不会被投资者轻易从记忆中抹去的。在过去的一年中，“涉手游”并购总共22起，涉及金额高达203亿之多，而对于手游资产的收购溢价平均市盈率约为13倍，最高则达到了16倍之高。与此同时，二级市场对“涉手游”概念上市公司异常追捧。
无论是神州泰岳宣布收购天津壳木，之后股价便连续四个涨停。还是天舟文化（300148.SZ）在收购游戏公司的组消息宣布后，股价均一路猛涨，最高涨幅达278.9％。都显示着资金对于“手游”概念疯狂的追捧。
而另一边，同样因为“涉手游”概念的重组事项的被否而接连跌停的案例也同样不绝于耳，也同样在提醒着投资者资本市场的残酷风险。
主营汽车燃油箱等配件生产销售的顺荣股份（002555.SZ）在2013年10月发布公告称，将以19亿元的价格收购网游公司三七玩科技60%的股份。公告之后，该股股价连续拉出9个涨停板。至今年2月底，该股股份从公告前的10元左右，上涨至最高52.5元。
但2014年3月28日的一纸“推进的资产重组网游公司三七玩申请被证监会否决”的公告使得其股价连续三个跌停。
时间进入2014年，按照一本资产并购期约六个月至一年时间计算，在2013年那波“疯狂的手游并购游戏”中种下的“因”也即将迎来收获“果”之时。
绿靴点评
并表增厚财报效果明显
截至4月30日，A股上市公司2013年财报皆发布完毕。而在2013年中完成“手游”资产并购的数家上市公司也在其当年财报中将有关并购效果得以呈现。
据绿靴资本记者统计，于2013年宣布进军或并购手游资产收购的公司中，共有19起收购获得证监会通过，其中17起项目已经完成收购，而收购资产的财务数据合并入上市公司进2013年财报的则有7起，其共涉及到5家上市公司。
2013年7月，动网先锋的财务数据正式并入掌趣科技（300315.SZ）的财务报表中，而其并表之后，则带给掌趣科技的利润收入达4591.96万元。
据掌趣科技2013年报显示，2013年公司实现营业收入38，050.41万元，同比增长68.84%。主营业务中移动终端游戏收入19，132.76万元，较上年同期增长17.83%；页游收入14，491.91万元，较上年同期增长184.62%。
毫无疑问，游戏资产收入的大幅增长也算是对之前市场对其收购有关游戏资产高溢价估值的质疑。
“2014年公司手游、页游的自研能力有望进一步提升，精品表现可期。”中信证券最近的一份针对掌趣科技的研究报告中认为。
对于掌趣科技而言，2014年或才将是有关游戏资产并购后的业绩大爆发，目前掌趣科技游戏并购计划的重点项目玩蟹科技和上游信息等有关资产的并购还未正式合并入财报。
“我们预计公司并购的玩蟹科技和上游信息今年将增厚公司相关业绩。”在上述中信证券在其研究报告中指出“2013年移动游戏市场有望延续高速增长态势，我们认为公司将通过外延收购和内生增长进一步提高产品研运能力，有望分享这一游戏盛宴，在游戏产业整合大潮中巩固龙头地位。”
而除了掌趣科技外，2013年手游并购大潮中的另一代表性案例——浙报传媒（600633.SH）并购杭州边锋、上海浩方也同样在合并财务报表后，给上市公司带来了丰厚的回报。
据浙报传媒的2013年报数据显示，报传媒实现营业收入5574.92万元，同比增长59.67%；归属于上市公司股东的净利润41165.83万元，同比增长86.07%。
而杭州边锋、上海浩方自 2013年5月起纳入公司合并范围，5-12月实现归属于上市公司股东净利润19119.64万元，占公司归属于上市公司股东净利润总额46.45%。
从目前披露的数据来看，这数起已经合并财务报表的手游并购项目在短期内的确给上市公司带来了业绩增厚的利好。
而为了这一抹财报的“亮色”，也正是许多上市公司垂涎并购“手游”资产的动力。
有了上述这些并购后给上市公司业绩带来“量”的飞跃的“珠玉”在前，就不难理解2014年一季度大批机构资金扎堆大唐电信等游戏概念股的盛况。
巧合的是，今年一季度机构资金扎堆追捧力度最大的7只涉游戏概念股，几乎皆为已经完成手游资产收购但财务数据尚未合并的上市公司。
“这些企业大部分都将在今年上半年内完成有关资产的财务报表合并，其合并完后，将在今年中报中得以体现，实现业绩的大幅度增长。”北京一家资深券商行业人士向21世纪绿靴资本记者解释道。
以大唐电信为利，根据2013年年报，大唐电信2013年利润为1.55亿，同比下降——7.86%，扣除非经常性损益的净利润为-29，75.6万元，其中获得政府补贴为1.78亿。
“目前游戏公司普遍都盈利。上市公司收购游戏公司的其中一个目的便是带来业绩增长，粉饰财报。”易观国际互联网行业分析师薛永峰表示。“大唐15倍高溢价率收购广州要玩娱乐主要目的就是为了扮靓财务。”
大唐电信这2013年中差强人意的年报，实际上是由政府买单的，而其目前已经完成了收购的手游资产--要玩娱乐即将合并财报，这也就成为了今年一季度大唐电信成为第一大获得机构资金增持的手游概念股的主因。
根据大唐电信披露的公开资料显示，2012年度要玩娱乐实现营业收入2.59亿元，实现归属于母公司所有者净利润2701.36万元。而2013年1至3月，要玩娱乐实现营业收入12426.26万元，归属于母公司所有者净利润3079.72万元。截至2013年3月末，要玩游戏平台新增注册用户106.21万人，月ARPU（每用户平均收入）值为570元，活跃用户数量达到86.3万人次，当月收入在2500万元以上。该公司今年前三月净利就高达3079.72万元，首季即超过去年全年2701.36万元的净利。
游戏产业链布局互补作用明显
对于游戏资产的收购目的，对于部分上市公司而言，增厚利润固然重要，但拓宽产业布局，补充行业短板的效应也同样在收购后得以体现。
一位沪上文化传媒行业的券商分析师告诉记者：“掌趣科技和中青宝这样的游戏业内公司，收购的标的也是经过一定考虑的。不像那些跨界收购玩概念的公司，业内的标的指向还是非常明显的。”
以掌趣科技为例，去年一共宣布了3起并购案，收购背后的指向分别是页游的布局和手游终端的开发。
从掌趣科技2012年以来发布的各期定期报告可以看出，掌趣科技在页游产业方面始终处于劣势，需要补强。
而最终，2013年年的年报给出了答复，收购了动网先锋之后，掌趣科技页游收入大涨184%。
同样的还有中青宝（300052.SZ），从中青宝2013年半年报的营收结构图中可以看出，公司在手机游戏业务方面收入最低只有995万，占所有游戏业务的比例还未达10%。
而收购的两个标的美峰数码和苏摩科技都是在手游业务方面有很强能力的厂商。中青宝此举也是借收购来完善产业链。
2013年年报显示，并表之后，中青宝手机游戏方面的收入猛增至8989万元，较2012年上涨了554.47%。（21世纪经济）
手游并购提升A股公司业绩 重组案大多溢价率超10倍
凭借市场对手游行业发展的预期，2013年，两市共有12家公司先后宣布了13起有关手游业务的并购重组案，这些重组案大多溢价率超过10倍。目前，上述并购案中已有4起顺利完成，并对公司业绩产生积极影响。
据大智慧数据显示，手游概念股板块中共39只概念股，截至2月12日，19家公司发布业绩预告，12家实现预增、4家预减、3家预亏。不过在这39家上市公司中，仅有12家在2013年公布了与手游业务相关的重组并购案。除掌趣科技收购动网先锋、大唐科技收购要玩娱乐外，其他重组并购计划都在2013年下半年公布，其中8月与10月为高峰期，均有4件并购案。
上述2013年13起手游公司并购案中，仅有两起在2013年年内完成收购，分别为掌趣科技8.1亿收购动网先锋100%股份及中青宝3.57亿元收购美峰数码和苏摩科技各51%股份。前者为2月4日公布相关方案，2013年7月末完成收购；后者则于8月14日公布对两家游戏公司的控股，业绩将在2014年年报中体现。
从掌趣科技及中青宝的业绩预告来看，并购案对公司业绩产生了积极的影响。掌趣科技预计2013年将实现净利润1.44亿元-1.6亿元，同比增长75%-95%。公司表示业绩增长因营业收入较上年同期有所增长，对动网先锋的收购系公司营收扩大的主因之一。
根据公开资料，动网先锋承诺2013年实现的净利润不低于7485万元，并称2014年还将以25%的速度上涨。这一数字，已经基本接近2012年掌趣科技的净利润8230万元。目前，掌趣科技仍有“并购玩蟹科技及上游互动”的重组案尚未完成。
中青宝则预计2013年净利润为5100万元~5601万元，同比增幅高达205.54%~235.54%。
对于业绩增长原因，公司表示得益于多款手机游戏、MMO游戏和网页游戏上线运营，大力拓展海外市场，以及“新合并上海美峰、深圳苏摩公司的第四季度收入”，使公司报告期内营业收入增长较大。
另有两件重组案在2014年初完成，分别为华谊兄弟6.72亿元收购银汉科技50.88%股份及神州泰岳12.15亿收购壳木软件100%股份。剩余7件收购案多在2013年下半年公布，目前仍未完成。
目前，已有多家公司表示手游业务开展顺利。华谊兄弟方面，银汉科技的业绩将在一季度得到体现，按照银汉方面的数据，2014年银汉的营收目标为20亿元；神州泰岳则在此前宣布壳木软件将于今年4月上线新产品，与当前主打的《小小帝国》形成有益补充。(证券时报网)
巨龙管业30亿收购游戏公司 多家创投突击入股
因筹划重大资产重组事项停牌近三个月的巨龙管业(002619，前收盘价14.07元)今日公告披露，公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式，购买游戏公司艾格拉斯全体股东合计持有的100%股权，其中交易中的现金对价部分，拟通过募集本次重组配套资金的方式筹集。公司股票将于今日复牌。
《每日经济新闻》记者注意到，在巨龙管业停牌的前后，多家创投公司在1月~3月之间突击入股艾格拉斯。虽然游戏板块已经没有了去年的辉煌，但仍有不少上市公司对游戏行业情有独钟，在进入该行业后也确实推动了股价大涨。
溢价24倍收购游戏公司
公告显示，艾格拉斯100%股权交易价格为30亿元，溢价率高达2451%。而此次交易方案由两部分组成：一方面，巨龙管业拟以发行股份和支付现金相结合的方式收购艾格拉斯全部股权，发行价格为每股12.75元，预计发行数量为1.9亿股，合计24.23亿；另一方面，拟向公司股东巨龙控股、巨龙文化及其控制的企业定向发行4760万股，合计募集6.069亿元配套资金，发行价格同样为每股12.75元。
资料显示，艾格拉斯主营业务为开发、运营移动终端设备上运行的游戏。该公司核心MMOARPG重度移动终端游戏《英雄战魂》自2012年7月上线，至2014年4月已运行22个月，月新增注册用户平均数92.45万人。对于此次合作，艾格拉斯也给出了业绩承诺：其2014~2016年的扣非净利润分别为1.6亿元、3.3亿元和4.3亿元。
记者了解到，巨龙管业从事混凝土输水管道的研发、生产和销售，主要产品PCCP主要用于大型输水工程项目，受国家宏观政策影响较大。由于近年来行业景气度明显下降，巨龙管业也选择了跨行进入了游戏行业。
创投提前扎堆抢筹
《每日经济新闻》记者注意到，在巨龙管业停牌前后，艾格拉斯部分股权曾经发生过转让。在2014年1月14日至3月20日之间，共有8家公司分两个批次买入艾格拉斯股份，其中7家为创投公司。
其中第一批两家公司深圳盛世元金、新疆盛达永泰于2014年1月分别受让艾格拉斯0.2%、1.2%的股权，转让价分别为500万、3000万，到5月份预案公布时，两家公司已分别浮盈100万和600万元。
紧接着在第二批转让中，北京中源兴融、上海合一贸易、上海万得等7家公司(深圳盛世元金参与了两次转让)于2014年2~3月分别受让艾格拉斯的部分股权，合计占艾格拉斯总股本的11.81%。其中上海合一贸易出资比例最大，其以1.5亿的价格受让5%股权。不过在第二批公司介入时，艾格拉斯的预估值已和此次并购的预估值一样，同为30亿元。
虽然目前游戏板块已没有了去年的辉煌，但仍有不少上市公司涉足该行业，股价也随之大幅攀长。主营煤炭业务的爱使股份因搭上游戏产业的顺风车，今年4月复牌以后连续收获8个涨停。
