【编者按】日前，工信部公示了首次计算机信息系统集成特一级企业资质拟授予单位名单，在此刺激下，软件服务板块在国庆长假后的第一个交易日集体爆发。截止收盘，软件服务板块整体上涨3.96%，有14家相关个股涨停，除东软集团、太极股份、浪潮软件、中国软件四家获得特一级资质的公司外，杰赛科技、用友软件、紫光股份等也借光涨停。

　　中国证券网记者通过深入采访业内人士及相关上市公司了解到，设立“特一级”资质企业，既有着国家扶持龙头企业做强做大的愿望，也有着国家保障信息安全这一特殊背景，毋庸置疑的是，获得该资质的企业将成为行业翘楚，在未来的市场竞争和国家信息项目建设中有望取得先机。

　　“特一级”资质花落四公司 “国进洋退”中抢占千亿IT市场

　　中国证券网讯（记者 覃秘）9月27日，在工信部的指导下，国产主机系统产业联盟在北京宣布成立。工信部、银监会等政府机构领导、联盟单位高层和银行信息化主管共同参加了联盟成立大会。9月30日，工信部下属电子工程建设信息网发布拟授予首批计算机信息系统集成特一级企业资质企业名单，中国软件（600536）、东软集团（600718）、浪潮齐鲁软件产业有限公司（浪潮软件母公司）、太极股份（002368）四家公司上榜。

“特一级”企业将诞生行业龙头

　　“这个资质的评定，主要是针对系统集成企业，比较形象的类比就是建筑工程类企业，不同级别的企业可以相应承揽不同规模不同级别的项目。”深圳一家软件公司的相关负责人向中国证券网记者介绍。

　　所谓系统集成，就是通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的设备(如个人电脑)、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理。简单的理解是，一个信息系统有软件，有网络设备，有服务器，有终端机，系统集成就是帮客户买好这些东西并且连在一起能让系统“跑”起来。

　　据了解，此前，系统集成能力被划分成1-4级，目前国内有240多家系统集成一级资质企业，二级资质企业400多家，数量众多难以达到政府培育行业龙头的目的。从去年开始，工信部启动对“特一级”资质的评定工作，截止去年年底，有5家企业进行了申报。

　　“我们现在还没有办法对后续影响进行具体评估，一个比较直观的理解是，获得特一级资质之后，我们在参与一些项目招标时应该更具有优势，毕竟特一级企业目前就这么几家。”山东浪潮软件相关负责人向中国证券网记者介绍。

国家信息安全背景下抢占制高点

　　和浪潮软件的谨慎相比，部分券商研究员的观点更为激进。“国家评特一级资质，就是希望找出一些优势企业进行扶持，通过项目、资金等方面的倾斜，支持企业做大做强，以后一些涉及军事或者需要保密的项目，肯定就只有这些特一级企业有资格做了。”某券商软件行业研究员分析。安信证券也认为，未来由获得特一级资质的企业牵头进行国内大型IT系统的设计、设备采购、运营维护等一系列工作，将变得顺理成章。

　　更大的背景是中央对国家信息安全的重视。目前，在我国多数领域的核心IT系统使用的软硬件产品中，IBM的服务器、Oracle的数据库、EMC的存储器（简称“IOE”）占据主导地位。随着“棱镜门”事件的不断发酵，国家信息安全再次敲响警钟。去“IOE”，实现核心IT系统国产替代成为国家战略目标。而通过评定特一级企业资质，扶持优势企业做大做强，无疑是实现国产化替代的一个途径。

　　安信证券认为，IT产业“国进洋退”打开了上万亿的增量市场，将使计算机板块的估值系统性提升。事实上，今年以来相关公司的股价均有非常好的表现，如太极股份今年以来股价涨幅已达到195%，浪潮信息年内涨幅则达到277%，东软集团年内涨幅也有84%。

　　当然，由于IT产业涉及到的问题纷繁复杂，全球IT巨头几十年积累的竞争优势非常巨大，本土企业试图赶超替代并非一朝一夕可成。“特一级资质从2012年开始每两年评定一次，我们预测能评上的企业总数不会超过10家，这些企业一定程度上也就代表我们国家的软件行业，从现实环境来考量，这些企业背负着国家信息安全的责任，未来数年应有一个长足的发展。”前述券商行业研究员认为。

【独家采访】

东软集团：荣获系统集成特一级资质 未来业务面临良好机遇

浪潮软件：特一级资质将利好公司“智慧政府供应商”战略

太极股份：入围“特一级” 未来将实现百亿收入目标

中国软件：多领域布局 力推国产软硬件一体化

荣之联： 做强IT系统集成商 低调布局智慧城市

金证股份：不受特一级资质影响 集中优势做强金融IT

科大讯飞：引领行业技术发展 打造智能语音高地

【机构视野】

海通证券：“特一级”资质落定形成主题投资

光大证券：看好4家入围企业和浪潮信息

东方证券：大规模国产信息化建设的起点

兴业证券：“特一级”企业彰显优中选优的思路

宏源证券：“特一级”助力龙头做大做强

【数据集萃】

部分软件、系统集成行业上市公司上半年经营规模及业绩情况一览

海通证券：“特一级”资质落定有望形成主题投资

　　系统集成特一级资质意义重大,有助于系统集成市场集中度提升及国家安全战略实施。系统集成特一级资质认定源于工信部于2012年6月发布的《关于开展计算机信息系统集成特一级企业资质认定试点工作的通知》。其目的是为了推动计算机信息系统集成企业做大做强,服务党政、军队、金融、电信、交通、能源等重要领域安全可靠信息系统的建设和保障。特一级资质从2012年开始每两年评定一次,证书有效期为两年。

　　工信部统计数据显示,2012年国内信息系统集成服务收入为5230亿,同比增长25%。2013年1至8月,国内信息系统集成服务收入为4107亿,同比增长约25%。尽管市场规模庞大,目前为止市场尚未出现数百亿营收规模的系统集成公司,市场集中度较低。国内约有240多家系统集成一级资质企业,二级资质企业550多家,数量众多难以达到政府培育行业龙头的目的。如上述四家即将被授予系统集成特一级资质的公司中,东软集团作为营收规模最大的企业,其2012年整体营收规模不到70亿,而系统集成营收低于40亿。我们判断将来政府和国有大中型企业的一些大型系统集成项目(包括智慧城市领域)可能会对系统集成商有特一级资质要求(至少特一级资质在评标过程中是加分项),有助于行业集中度的提升。获得特一级资质的公司若能有效利用两年一认定的时间优势,有望领跑行业,迅速成为百亿级别营收的IT服务公司。此外,特一级资质强调安全可靠系统的建设能力,意味着获得特一级资质认定的企业未来在国家安全战略中有望扮演重要角色。

　　标的稀缺,有望形成主题投资,重点推荐东软集团。我们认为上述四家公司通过获得特一级资质认定,在今后两年的市场竞争中将处于有利的地位。由于带来的利益想象空间大且两年内标的仅四家较为稀缺,我们看好“系统集成特一级资质”投资主题表现。在获得认定的四家公司中,仅东软集团并非原电子部体系下公司,能够获得认定体现了其在国内系统集成行业中的龙头地位。考虑短期估值,我们重点推荐东软集团,同时建议关注弹性更大的中国软件、浪潮软件和太极股份。

　　主要不确定性。仍处于公示期,最终结果可能会有不同;系统集成特一级资质的实施效果不确定。（海通证券 分析师：陈美风 蒋科）

 光大证券：看好4家入围企业和浪潮信息

　　工信部于2012年6月发布了《关于开展计算机信息系统集成特一级企业资质认定试点工作的通知》,初衷之一便是为了推动计算机信息系统集成企业做大做强,尤其是培养行业龙头企业,保障党政、军队、金融、电信、交通、能源等重要领域以及智慧城市建设的信息系统的安全和可靠;而在“棱镜门”事件发生之后,信息安全的重要性日益凸显,我们认为本批次特一级资质企业将进一步得到国家政策的扶持。

　　资质是“敲门砖”而非“点金指”,行业发展仍需精耕细作

　　目前国内一共有244家公司获得系统集成一级资质,557家获得2级资质,而本次特一级资质公示企业仅4家,可见其资质含金量非比寻常,我们认为特一级资质企业无疑会在未来拿到更多的政府、大型国有企业以及智慧城市的系统集成订单,而且按以往两年一认定的常规,这4家特一级企业将在两年内获得难得的排他性竞争优势,如能成功把握,无疑将收获客观的市场份额;但同时我们也需要看到,体量更大的地方性中小型系统集成项目依然是群雄逐鹿的局面,即便是特一级资质的也很难从根本上改变现有的竞争规则和竞争格局。因此总体上看,我们认为特一级资质对4家企业的利好是充足的,但也不能因此而对其业绩提升有过高的预期。

　　4家特一级企业之外,浪潮信息或也将显著受益

　　除了本次公布的4家特一级企业之外,我们认为浪潮集团旗下的国产服务器龙头浪潮信息或也将显著受益:首先,浪潮软件作为4家特一级资质企业在未来有望得到更多的系统集成大订单,而相关的硬件采购无疑将优选浪潮信息;其次,浪潮信息自身已经在国产高端服务器领域取得了巨大的技术突破,根据Gartner的数据浪潮信息二季度的服务器出货量已经进入全球前五,在国家日益强调信息安全、支持信息设备国产化的情况下,凭借优异的产品性价比,浪潮信息的市场份额有望得到进一步的提升。我们强烈看好公司未来的业绩增长。（光大证券 分析师：浦俊懿）

东方证券：大规模国产信息化建设的起点

　　工信部公布计算机信息系统集成特一级资质名单，中国软件、东软集团、浪潮软件、太极股份四家入围。:9月27日下午,在工信部的指导下,国产主机系统产业联盟在京宣布成立,这是我国首个面向关键应用领域的IT产业联盟。首批联盟成员有16家,涵盖了浪潮、中标软件、金蝶、达梦、锐捷网络等中国主要的IT软硬件企业。

　　特一级资质有助国内优势IT服务企业做大做强,有望实现千亿级营业收入。工信部于13年1月22日发文表示,扶植优势电子信息产业龙头骨干企业做大做强,15年之前有望出现5-8家千亿营收的公司,我们认为特一级资质是该精神在计算机服务领域的具体体现。安全可靠系统建设能力、营收规模和历史荣誉构成特一级资质认定主要指标。特一级资质核心要求包括“安全可靠系统建设能力”、“承担重大项目能力”和“信誉和荣誉”三部分。目前,国内约有240多家系统集成一级资质企业,二级资质企业400多家,市场份额极为分散,未来政府和国有大中型企业的一些大型系统集成项目或将对系统集成商有特一级资质要求,市场集中度预计将有明显提升,入围特一级资质的企业营收有望实现快速增长。

　　我国正位于大规模信息化建设的起点。新一届政府致力于经济结构转型,提升经济发展效率是当务之急,而信息化是达到这一目的的必由之路。新一届政府执政以来,发不了一系列内容详尽的指导性文件,对信息化的重视空前。当前我国位于大规模信息化建设的起点。“智慧城市”、“电子政务大集中”、“两化融合”等领域为IT服务企业有望带来数万亿的产业机会。

　　“棱镜门”后国产基础软件迎来历史性发展机遇。当前正在进行的大规模信息化建设和此前最大的区别就在于强调信息系统的互联互通,因此国家信息安全问题重要性极为突出。“棱镜门”是一次全国性的震撼教育,促使国产软硬件替代进程明显加速,我们认为替代趋势已经明确。

　　投资策略与建议：

　　我们分析认为,我国IT服务业或将进入高度景气周期,龙头厂商年营收有望突破千亿,建议重点关注IT服务上市公司,首批获取特一级资质的中国软件、太极股份。（东方证券 分析师：周军 曹松 张乐）

 兴业证券：“特一级”企业彰显优中选优的思路

　　特一级资质的获取将成为本土系统集成公司重要的竞争优势。经过近10年的发展,目前国内有240多家系统集成一级资质企业,二级资质企业400多家,行业普遍进入同质竞争时代,毛利率趋薄;特一级资质的颁布主要围绕涉密行业的大型行业信息化应用集成能力,该市场具有极强的进入壁垒和技术服务含量,未来能否规模性服务涉密行业将成为区分总包商和一般分包商的重要分水岭。

　　看好下一轮政务及央企信息化中的“去IOE”道路,即通过培育本土龙头企业的思路来逐步替换软件服务的外籍寡头-IBM、数据库龙头-Orace及存储龙头-EMC,在基于安全的信息消费观念日渐盛行的氛围下,我们认为替代最快的应该是软件服务的咨询及实施环节,尤其看好东软集团和太极股份在下一轮竞争中的竞争优势。

　　4家“特一级”企业体现优中选优的思路。除了网站公布的中国软件、东软集团、浪潮软件、太极股份这四家公司以外,市场曾预期会有5家以上企业获得授权,航天信息、同方股份、神州数码、烽火通信等企业也有一定呼声,从这次落地的名单上看,数量偏少,体现了首轮授予宁缺毋滥的思路。

　　从目前股价所反映的预期中,我们认为未来仍有很强期待,并能逐渐体现在业绩中的是东软集团,尽管短期仍将面临熙康投入太大、运营效率有待改善的制约,长期空间已经徐徐拉开,未来成长可期,建议买入东软集团；此外,基于中央部委的信息化逐渐进入实施阶段,建议增持太极股份。（兴业证券 分析师：沈怡 张英娟）

 宏源证券：“特一级”助力龙头做大做强

　　计算机信息系统集成首次拟授予特一级资质企业公示,首次拟授予特一级资质企业名单为中国软件、东软集团、浪潮软件、太极股份。

　　智慧城市万亿市场,国产化成为建设新思路:我国智慧城市建设有望迎来一次高潮,“十二五”期间各地智慧城市建设将启动万亿元产业机会。年初我们就提到国家对于智慧城市建设过程中的全面自主安全可控的认识将不断加深,对于智慧城市建设过程中的从咨询、设计到系统集成实施以及配套软件开发的国产化程度要求越来越高。此次特一级资质牌照只有四张说明了政府对于此项资质的重视,未来通过更多新政策出台,系统性的组合拳扶持起一批自主可控的大型系统集成软件企业将是未来核心工作。

　　现有资质体系在棱镜门事件背景下必然要改。目前的资质体系是一级资质数量众多,恶性竞争加剧,同时外资企业也拥有一级、敏感资质。

　　行业呈现处于“小、散、乱、弱”的状态,大量中小系统集成企业沦落到产业链的最末端,成为“搬箱子”的角色;未来通过设立最高资质,主要目的是让核心、涉密、大型国家级项目积累、锻炼一大批国产龙头企业,咨询、软硬件、服务的综合性能力。

　　特一级资质昭示政府推进产业做大做强决心,大型软件企业将借机实现跨越式发展。特一级资质昭示国家扶持、打造本土大型集成企业的决心,也是企业做大做强的契机。围绕特一级资质,将会引发新一轮的集成类公司的洗牌。我们认为中国电科旗下、中国电子科技以及地方性龙头软件企业将充分利用这一良好发展机遇和目前拥有的资质优势,通过自主研发和并购等加速推进自身产业链垂直一体化进程,实现对于产业链的全面掌控,从而更有利于承接国家信息化建设中的各类大型项目,实现自身的跨越式发展。

　　行业催化剂:后续的细则出台、国家级涉密项目大订单的预期、行业从集成向自主软硬件的并购整合预期;注意部分公司的业绩风险。

　　重点推荐:太极股份、东软集团。交易性标的,中国软件、浪潮软件。（宏源证券 分析师：易欢欢,赵国栋）