本周前期表现低迷和有题材的公司表现相对较好:随着中报的公布以及订货会数据的公布,行业利空消化,个股活力增强,一些前段时间受悲观预期压制估值的标的有短期的反弹,本周男装、大众休闲、鞋品的部分标的表现较好,但若短期基本面的问题没有解决,需要谨慎。本周涨幅前5名的公司中,除了凯诺科技和美邦服饰,红豆集团拟设立苏南银行,有望成为第一家获得牌照的民资银行;棒杰股份小额贷款公司同平安银行合作;雅戈尔受益于银行股表现优异带来的投资浮盈等概念以及地产销售较好。

　　短期相对看好业绩上升或平稳期的公司目前品牌服装处于调整恢复期,不同标调整的时间和程度不尽相同。调整较早或者问题积累相对较轻的公司向下风险基本消除,短期内相对看好下半年业绩改善较为确定的朗姿股份、森马服饰以及家纺标的等。

　　关注2014年内业绩/预期可能改善的公司,上调卡奴迪路评级至“买入-B”目前几乎各细分领域的公司都在对以往的增长模式进行调整,需要密切关注接下来出现好转的公司。我们在上次周报提到调研卡奴迪路的情况,我们认为按照较乐观的假设,卡奴迪路的新业务有望在明年初见成效,从而改善市场预期,在2015年贡献更为明显的业绩贡献。今年有望成为业绩低点,上调公司投资评级为“买入-B”,建议密切关注2014年上半年新业务的进展情况。后期将陆续上调部分公司评级。（安信证券研究中心）