事件:我国宣布划设东海防空识别区,其中包括钓鱼岛,对在此区域不配合或不服从命令的航空器,中国武装力量将采取防御性处置措施。日本外务省等称不能接受该防空识别区覆盖钓鱼岛,已向中方提出交涉;谴责中国单方面改变地区现状,影响区域稳定,而且重申美日安保条约第五条(各缔约国宣誓在日本国施政的领域下,如果任何一方受到武力攻击,依照本国宪法的规定和手续,采取行动对付共同的危险)适用于钓鱼岛。

　　评论:

　　钓鱼岛斗争的长期化提供军工表现的一大催化剂。与黄岩岛的进程不同,钓鱼岛中国面临的是更为复杂的环境。更强的对手实力、《美日安保条约》第五条试用。从中国政府目前采取的手段来看,从口头抗议到巡航常态化、从宣布领海基线到设立东海识别区,中国政府采取的措施和步骤步步紧逼,但又掌握火候和进度,斗而不破。钓鱼岛斗争的长期化也提供了军工股表现的一大催化剂。

　　中日军力对比显示中国军备并不占绝对优势。从水面舰艇的数量来看,中国的主战舰艇驱逐舰的数量还少于日本的数量,当然通过潜艇的补齐,中国海军的实力预计整体在日本之上。但大驱数量的劣势加上日本在电子战系统、火控系统等方面的优势,中国水面舰艇的优势并不明显。从空军的对比来看,中国三代战机的数量领先。另外据媒体报道,日本的主力战机F-15J不能发射主动中距导弹,那在非视距战斗中劣势就比较明显了。

　　从中日军备配备看未来中国军备采购重点方向:

　　猜想1:水面舰艇的建造速度仍将提速,关注中国船舶、广船国际。由于中国海军的实力尤其是水面舰艇的实力并不足以达到全面领先,未来在中国海军走向深蓝和保卫国家领海安全的过程中,必然将增加核心主战舰艇的配备。而从近几年中国核心军备的交付情况来看,052系列驱逐舰、054/056系列护卫舰和大部分的后勤补给舰的制造者均为中国船舶集团(江南、沪东中华、黄浦、广船国际)。未来在集团提升资产证券化的过程中,军品进入上市公司是大势所趋,建议投资者关注中国船舶、广船国际。

　　猜想2:航空发动机发展提速,关注航空动力。中国航空产业心脏病的问题制约中国空军实力的提升,不管是大运、新轰还是J31网上流传出的配套发动机仍然依赖于进口。未来要提升中国航空工业的整体制造能力,航空发动机制造能力的提升迫在眉睫。航空发动机重大专项的出台将对航空发动机产业产生重大影响,提升材料、制造和试车能力,加快航空发动机研制的速度。

　　猜想3:导航和数据链得到重视,关注中国卫星。未来战争的信息化集中体现在精确化制导和多兵种协同作战,要实现这一过程导航定位和数据链必不可少。从目前来看,导航业务尤其是军用专装市场启动的速度比预期的要快,上市公司部分集中于中国卫星、海格通信、华力创通、国腾电子;数据链是实现多兵种协同作战的核心,上市公司部分集中于中国卫星。