周期品种。建议重点关注染料板块(浙江龙盛、闰土股份)、农药板块(百草枯:沙隆达、红太阳;草甘膦)和氨纶板块(华峰氨纶、泰和新材、新乡化纤、友利控股)。

　　氨纶。氨纶行业逻辑清晰,供给方面14年底前仅有零星的扩产,华峰氨纶的3万吨产能最早要在14年12月投产;需求端受下游消费属性拉动,每年至少维持10-15%的增速;库存端维持在历史低位的水平。行业处于景气上升初期且14年底前至15年中前将不断转好。

　　染料。专利、环保和中间体三因素使得染料行业竞争格局发生重大改变,供需矛盾下染料价格将继续上涨,我们认为10月份染料价格上调是大概率事件。手握专利之剑,环保实力突出,产业链一体化的浙江龙盛盈利将大幅提升,我们同时看好受益于行业向好的闰土股份。

　　百草枯。先正达11、12月每个客户绝版500吨PDC配额,含税成交价格3万元/吨,完成后不再有新的供应。上海农药展了解到某外资经销商国内采购最新订单价格为2.95万元/吨,且此外商议价能力比较强,预计是目前市场中的最低价。

　　成长品种。建议重点关注目前估值合理未来增长确定性强的品种联化科技、鼎龙股份、纳川股份、万顺股份、烟台万润。长期看好国瓷材料、长海股份等。