国家能源委员会4月18日召开全体会议并传达出:在经济下行压力加大的情况下,电网投资或有望成为经济微刺激计划之一的信号,特高压线路审批或加速,核电已批项目或将加快建设,维持行业“增持”评级。据财新网4月20日讯:2014年4月18日下午,国家能源委员会召开第二次全体会议(李克强总理上任以来首次主持该会议),李克强总理在会议上表示,在当前经济下行压力大的情况下,中国应建设沿海核电、特高压输电、大水电等一批大项目,同时李克强总理也提到了在西北可以建设大型风电、光伏可再生能源项目等。

　　再次强调特高压直流和网内交流将进入全面审批和建设周期,趋势可持续,维持平高电气、中国西电、特变电工“增持”评级。我们认为国家能源委员会特别是李克强总理对特高压输电的认可和推动体现出特高压建设提速的明确信号。2014年或将是特高压直流及网内交流审批大年,维持2014年“两交两直”以上线路获批开工的预测(2013年仅一条)。特高压全面启动将给设备企业带来的高利润弹性,维持中国西电、平高电气、特变电工“增持”评级,同时受益于风电消纳改善,维持华仪电气、天顺风能“增持”评级。

　　沿海核电中已获得开展前期工作的项目或加速核准并开工建设,中游核电主设备制造商最为受益。核电主设备(核岛和常规岛)具备很高的技术壁垒,垄断程度高,东方电气、上海电气最为受益,同时江苏神通、沃尔核材、长园集团等同时受益。

　　风险提示:特高压、核电等审批进度或不达预期。