硬件变化更加多样:临近柏林电子展,苹果、三星新机推出在即,经过总结我们认为手机、平板等产品在视、光、说、付、感等多个方面都有不同程度的革新与创新,其中包括指纹识别与蓝宝石按键的应用、摄像头分辨率的提升、iPad 屏幕与分辨率的改进、NFC 的应用等都是非常重要硬件改进计划,外形调整、彩色的引进以及语音识别技术的改良都有助于用户体验的提升。

　　廉价iPhone 是苹果最大看点之一,改变营销模式:中端品牌逐渐成为智能市场增长核心驱动要素,廉价iPone 推出契合该发展趋势;考虑到苹果可能停止生产iPhone 5,随后也将逐步停止iPhone 4S 的销售,因此5S销售并不会受到5C 的冲击;旗舰级与入门机的组合更有利于苹果产品竞争开展。

　　Galaxy Gear 体现智能设备发展思路:1)腕部应用依然是穿戴式智能设备最好的切入点;2)曲线屏幕设计,柔性屏幕是趋势,但仍需等待;3)传感器应用是功能核心,惯性传感器、光线传感器、距离传感器、红外传感器以及健康医疗相关传感器都将广泛应用:4)表链空间充分利用,镜头、扬声器,装下更多功能;5)Android 系统开放,但三星着手拉拢App 应用开发,在穿戴式智能设备背景下,提前布局平台资源整合;投资建议苹果三星新产品在硬件方面多有改进,能够有效提振产业链内的相关企业,重点推荐新品产业链的新进入者,受益新品推出拥有更高业绩弹性的信维通信、长盈精密、立讯精密、欣旺达等。

　　我们认为穿戴式智能设备的发展依然依赖于国际巨头带动,在产品导入期有实力直接切入国际巨头相应产品的行业包括连接器、电声、无线模组,可能也还有电池模组;穿戴式智能设备发展长期受益主要是传感器以及相应的挠性电路板版块,但短期内切入的难度较大;另外天线、镜头也是我们持续看好的板块。（国金证券研究所）