中联重科拟兑付90亿元中期票据

2019-10-08 22:41:31 来源:上海证券报·中国证券网 作者:刘涛

  上证报中国证券网讯 中联重科10月8日晚间发布了2014年度第一期中期票据(债券代码101453024)兑付公告,拟于2019年10月15日兑付总额90亿元的中期票据。

  公告显示,本次将兑付的中期票据于2014年10月15日发行,期限5年,利率为5.8%,此前中联重科每年为其付息超过5亿元,本次兑付之后,公司将大幅降低财务费用和杠杆率。

  2018年下半年以来,中联重科通过中期票据、公司债和超短融等多种融资工具,以较低成本获得资金77亿元,体现了成熟的融资能力。

  2018年和2019年上半年,中联重科经营性净现金流分别高达50.6亿元和35.8亿元,获现能力突出。公司2019年半年报显示,截至6月30日公司账面现金及等价物共250亿元,本次中票偿付无虞,对企业正常经营的流动性也不构成影响。

  中联重科近年来现金流强劲,资产质量提升明显。上半年经营净现金流达35.75亿元,同比增长124.19%,创历史同期最佳水平。公司易变现的资产占比高,应收账款周转率和存货周转率分别有不同程度提高,公司资产质量持续提升。

  公司在债务结构优化、降低财务费用方面也颇有成效。由于管理层强力执行现金回款和库存管理政策,中联重科的经营现金流量增长1.35倍至33亿元。此外,净债务/净资产比率从2018年12月的34%降至2019年6月的30%,大大低于2016年12月的65%。

  中联重科相关工作人员表示,公司通过资本管理确保持续经营能力,并保持健康的资本比率,以支持业务发展并实现股东价值最大化。公司在最近两年经营造血能力强,净负债在不断减少,财务杠杆比率持续优化,财务费用率也在持续降低,公司债务评级方面也有所体现,今年国内债务评级机构维持3A最高评级,境外机构也普遍上调了评级。本次拟偿还的90亿元中票是公司带息负债中规模较大、成本较高的,公司已经充分安排好了资金备付。之后,公司的财务结构将进一步优化,资产负债率会比上半年末有所下降,今后公司的财务费用支出也会相应降低。(刘涛)