华森制药启动可转债发行程序

　　上证报中国证券网讯 华森制药6月19日晚间公告，公司本次将采取向老股东优先配售和网上定价发行相结合的方式公开发行可转换公司债券，拟募集资金总额不超过3亿元（含），期限6年，票面利率一至六年分别为0.50%、0.70%、1.00%、1.50%、1.80%和3.00%。自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起进行转股，即2019年12月30日至2025年6月24日止，初始转股价格为18.11元/股。

　　根据发行安排，6月21日将进行本次可转债发行的网上路演，6月24日为原股东优先配售认购日和网上申购日，6月25日进行网上申购摇号抽签，6月28日刊登最终发行结果公告。发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转债在深交所上市交易。

　　财务数据显示，2016年至2018年，华森制药营业收入复合增长率为12.92%，净利润复合增长率为19.81%，保持了较高的综合毛利率并且持续增长，近三年毛利率分别达64.37%、67.01%和67.19%。同时，公司主业突出，各期主营业务收入占总营收的比例均在99%以上，主要产品需求旺盛、产销两旺，这主要得益于公司在巩固已有市场的基础上，继续加强市场开拓，强化区域营销管控，从而实现业绩持续稳定增长。

　　根据募集书，华森转债募集资金将全部投向于“第五期新建GMP生产基地项目”。拟购进符合新版GMP要求的高效率专用生产设备，并对部分设备进行升级、采用制造执行系统（MES）、按照cGMP标准打造智能车间，且拟生产产品与公司现有产品相同或类似，产业链一致，不仅有利于改善公司产能不足的现状、提升现有产品市场占有率，培育新的业务增长点，同时使部分关键生产工艺得到优化，进一步提高公司的生产水平，改善产品质量。更重要的是，公司可以提前进行转型升级、抢占行业制高点，加速国际化进程、承接欧美高端制剂项目，从根本上提升公司市场影响力和竞争力，最终为公司带来良好的经济效益，提升公司的竞争实力，有利于公司可持续发展。

　　根据测算，该项目建设期为4.5年，完全达产后，将实现年销售收入（税后）约8.40亿元，净利润1.08亿元，内部收益率（税后）为14.19%，投资回收期（税后）为5.35年（不含建设期），预期经济效益良好。（王屹）