华林证券启动新股发行

　　上证报讯 华林证券9日晚间披露公司招股意向书摘要和首次公开发行股票初步询价及推介公告，公司首次公开发行不超过27000万股A股正式启动。

　　华林证券注册地位于西藏自治区拉萨市，公司由华林有限整体变更设立，华林有限的前身为江门证券（有限）公司。本次发行前，华林证券总股本为243000万股，共有深圳市立业集团有限公司、深圳市怡景食品饮料有限公司和深圳市希格玛计算机技术有限公司三家股东，其中立业集团持股71.62%为控股股东，林立为公司实际控制人。

　　本次华林证券拟公开发行股票27000万股，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份，发行完成后公司总股本将增至270000万股，本次发行股份占发行后总股本的10.00%。本次发行的募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金。

　　根据公告，华林证券本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。本次发行网下初始发行数量为18900万股，为本次发行总量的70.00%，网上初始发行数量为8100万股，占本次发行总量的30.00%。本次发行初步询价时间为2018年12月12日的9:30-15:00。发行人及保荐机构（主承销商）将于2018年12月17日举行本次发行网上路演。本次发行网上申购日为2018年12月18日。

　　公司招股意向书摘要显示，华林证券业务收入主要来自证券经纪业务、投资银行业务、信用业务，资产管理业务、证券自营业务将成为公司未来新的收入增长点。2017年度，公司的证券经纪业务、投资银行业务、信用业务的收入分别占公司总营业收入的28.17%、30.69%、15.33%。

　　受证券市场周期性变化以及发行人自身收入结构中经纪业务占比较大的影响，华林证券最近三年及一期的经营业绩也随市场波动，根据安永华明会计师事务所出具的审计报告，2018年1-6月、2017年、2016年和2015年，公司营业收入分别为49669.04万元、106718.60万元、131835.33万元和166885.78万元，归属于母公司股东的净利润分别为18531.16 万元、46315.04万元、58911.83万元和81599.42万元。

　　截至公司招股意向书摘要签署日，华林证券预计公司2018年度的营业收入为97199.06万元至100399.06万元，较上年同期变动幅度为-8.92%至-5.92%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为31671.93万元至34418.36万元，较上年同期变动幅度为-25.54%至-19.08%。公司表示主要变动原因为证券市场行情较差，成交量委缩，同时，因新开营业部的效益尚未体现，前期开办费支出较大，经纪业务利润下降较多；此外，投行项目存在周期性及与市场因素有关等原因，市场融资规模和融资家数同比出现下降，公司投行业务收入同比有所下滑，以及资管行业受市场变化因素等影响规模下降，公司资管业务受到影响。

　　不过，华林证券经营亮点也较突出，业务收入结构日趋均衡，资本回报水平位居行业前列。数据显示，近年来，特别是2014年、2015年公司大规模增资以来，公司主要业务指标如营业收入、利润等大幅超越行业平均发展速度，公司的资本回报水平位居行业前列，成本管理能力强，根据中国证券业协会的数据，2015年、2016年、2017年，华林证券净资产收益率的行业排名（其中2015年不计券商子公司）分别为第4名、第1名和第3名，净利润增长率的行业排名（其中2015年不计券商子公司）分别为第7名、第15名和第54名，成本管理能力的行业排名分别为第9名、第33名和第31名。（田立民）