巨人网络重组草案出炉 并购Playtika对赌净利润最高4年103亿

　　上证报讯 巨人网络11月23日晚间公布了《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》，详细披露了收购以色列高科技公司Playtika的交易方案。与原预案相比，最值得注意的是草案增加了最高四年净利润共103亿元的业绩承诺。

　　根据草案，此次巨人网络将以发行股份方式购买资产，不作配套募资，发行对象为重庆拨萃、上海准基、泛海投资、上海鸿长、上海瓴逸、上海瓴熠、重庆杰资、弘毅创领、宏景国盛、昆明金润等10家对象。由于本次交易前调整了股份结构，由史玉柱旗下的上海准基受让了新华联、四川国鹏、广东俊特及上海并购基金所持有的全部Alpha A类普通股，并受让了杰资和弘毅所持部分A类普通股，同时还受让了重庆拨萃的全部有限合伙份额。相应的，重庆拨萃和上海准基为业绩承诺的补偿义务人。

　　据悉，Alpha是为收购Playtika而成立的持股平台，用于承接Playtika的股权，其核心经营性资产即为Playtika。

　　根据《业绩承诺补偿协议》，若本次交易在2018年底前实施完毕，则业绩补偿期间为2018年、2019年、2020年，补偿义务人承诺Playtika净利润分别约为23.70亿元、25.11亿元和26.58亿元；若交易在2018年底以后实施完毕，则业绩补偿期间为2018年、2019年、2020年及2021年，承诺净利润分别为23.70亿元、25.11亿元、26.58亿元和27.66亿元，合计达103.05亿元。

　　财务数据显示，在过去三年中，Playtika业务保持了持续稳定的增长，2016年、2017年和2018上半年分别实现净利润约16.5亿、20亿和12亿元。截至评估基准日，其100%股权采用收益法的评估值约336.51亿元，但此次交易作价仍维持305亿。

　　资料显示，Playtika是一家用人工智能技术手段去改造游戏的公司，由Robert Antokol(公司CEO)和Uri Shahak联合创建于2010年。公司总部设在以色列，在美国、加拿大、日本、乌克兰等全球多地设有研发分部，员工约1500人。作为一家技术导向型企业，其核心业务模式是，收购具有潜力的互联网、游戏资产，通过人工智能分析、机器学习和大数据处理等技术手段进行改造，输出精细运营改造方案，提升被收购资产的商业化价值。公司业务主要集中在北美等海外市场，不在中国市场开展业务。

　　巨人网络表示，此次并购有利于迅速扩大上市公司业务规模、强化上市公司在大数据分析及人工智能方面的技术优势、践行上市公司国际化发展战略，并助力中国企业通过海外收购“走出去”、开拓新的发展机会。（王屹）