新研股份引入军工产业战投 上市公司控制权拟发生变更

　　上证报讯 10月16日晚间，新研股份披露了大股东签订《股份转让框架协议》的公告，称公司实际控制人周卫华及股东韩华等合计6人与新余华控创新投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“新余华控”）签署《股份转让框架协议》，拟将其持有的约1.73亿股（约占公司总股本的11.58%）转让给新余华控。同时，股东韩华及杨立军将其持有的约1.57亿股（约占公司总股本的10.55%）投票权委托给新余华控。

　　若本次权益变动全部完成后，新余华控将通过直接持股、投票权委托的方式合计拥有新研股份投票权的股份数量为约3.3亿股，占公司总股本的22.14%。因此，上述协议的签订或将导致新研股份实际控制人由周卫华变更为新余华控。

　　资料显示，拟收购方新余华控创新投资管理合伙企业（有限合伙），由北京华控投资顾问有限公司及霍尔果斯华控创业投资有限公司各出资50%，于2018年3月2日成立。北京华控投资顾问有限公司下设华控基金，该基金设立于2007年，管理着多家以通用航空、军工产业为主要产业研究及投资方向的私募基金。凭借自身强大的研究体系，华控基金重点关注军工领域，其在军队信息化、军工核心关键零部件和精准打击上的布局和策略得到了行业内各机构的重视和肯定。资料显示，在第三方主办的中国高端装备制造领域投资机构评选中，华控基金连续两届排名第一。

　　值得关注的是，新研股份本身军工板块处于行业领先地位。2018年半年报中，公司表示，航空航天业务方面，公司上半年继续深度开展与中航工业和中航发合作，逐步扩大军品市场，项目在原有的基础上不断扩容，合作内容从单件生产向大部段交付拓展，市场份额逐步加大；与航天一院、三院、七院等院所开展合作，积极参与新项目研发和批产承接工作；参与商飞C929、商发CJ-2000前期研制工作，抢占国产大飞机市场；顺利通过国际知名飞机供应商审核，积极与波音、空客、庞巴迪等民机制造商洽谈，开展国际业务合作。

　　在船舶业务方面，公司积极开展与中船重工业务合作，与中船重工旗下703所、719所、725所开展深度合作。其中，与703所合作的首台2.5GW燃机已实现合格交付，即将开始小批量产；与719所合作的桨叶已合格交付江南造船厂；与725所开展的全海深载人探测器正在研发试制。同时，公司还积极参与了轨道交通装备的相关建设。

　　除此之外，据新研股份此前在投资者互动平台表示，公司和沈飞、贵飞的具体合作已经开展。型号为FTC-2000G的飞机（中文名称“神鹰”）即为全资子公司明日宇航与中航贵州飞机有限责任公司的合作项目，该机型已于9月5日实现总装交付。未来随着中航贵飞更多的机型交付使用后开始批量生产，公司将获得更多的相关订单。

　　协议中还对明日宇航未来业绩做了相关承诺，韩华、杨立军向新余华控承诺，明日宇航2019年至2021年每年的扣非净利润分别不低于人民币4亿元、5亿元及6.6亿元。若明日宇航实际净利润低于上述承诺，则韩华、杨立军应给予补偿，相关管理层承担连带赔偿责任。

　　对于此番股权转让，公司方面表示，本次交易不会对公司正常生产经营造成影响，同时，可以解决公司股东因股票质押融资借款的资金需求，彻底解决股东债务问题，稳定股东债权人。管理团队进一步做出业绩承诺，有利于激发团队积极性，维持管理团队稳定、保证上市公司健康稳定经营，确保上市公司及广大股东利益得到充分保障。本次交易完成后，新余华控将进一步协助股东降低债务风险，将有利于增强市场信心，提高上市公司形象，维护中小股东利益。（周鲁）