坚定改革信心 严格合规风控 促进中原证券稳定健康发展 ——中原证券董事长菅明军答记者问

　　上证报讯（记者 费天元） 最近一段时期是中原证券（股票代码：601375；H股简称：中州证券，股票代码：01375）的多事之秋，特别是7月下旬该公司分类评级下调，曾引发行业对其未来发展的担忧。但随着8月29日中原证券上半年业绩公布，其归属母公司净利润同比增长9.27%，明显好于可比上市券商的平均水平，再度引起市场关注。那么，中原证券董事长菅明军对公司发展有何思考？记者就此对其进行了采访。

　　全方位改革平稳有序推进

　　记者：能否简要谈一下上半年贵司的业绩情况？

　　菅明军：上半年受金融去杠杆、中美贸易摩擦等影响，证券市场行情低迷，券商业绩普遍大幅下滑。我们注意到，截至目前已披露半年报的24家可比上市券商，今年上半年归属母公司净利润同比下降了20%。在此背景下，中原证券归属母公司净利润增长了9.27%，明显好于可比上市券商的平均水平。

　　记者：在市场低迷的情况下，这份“成绩单”来之不易。我们注意到，上半年中原证券开始进行改革，这两者之间是否有较大关联？

　　菅明军：两者之间确实有一定的必然、内在联系。应该说，从中原证券去年实现沪港两地上市开始，我们就着手谋划公司在全新平台上的改革发展，但中间一些事情影响了这个进程。今年以来我们先后引进了一批高端人才，特别是在省委、省政府和有关部门的关心和大力支持下，今年4月公司从中国证监会引进了原发行部副主任常军胜同志担任公司总裁，其他一些重要领导骨干也陆续到位，我们中原证券班子的领导力、战斗力空前强大，使公司改革的条件基本成熟。为此，我们结合贯彻党的十九大精神，根据行业形势和公司实际，有序进行了一系列以市场化、专业化为方向的改革，有效激发了内部活力，促进了公司经营管理水平的提高。

　　记者：能否谈一谈你们的改革情况？

　　菅明军：中原证券刚刚公布的半年报对改革情况有所披露，这里我简要介绍一下有关情况。今年4月，公司围绕“以客户为中心”转换经营思路，提升专业服务水平，强化合规风控管理，激发企业内生动力，提高客户满意度和忠诚度，开始从发展定位、组织架构、绩效考核及工作流程等方面，对公司进行大刀阔斧的全方位改革，以实现全面打造核心竞争力、夯实“二次腾飞”基础的目的。

　　具体推进过程中，我们按照业务条线优先、管理配套跟进的改革次序，以对投行业务条线的全方位改革为切入点，先后完成了自营业务、另类投资子公司、研究所、中原期货及中原股权交易中心等条线的改革。目前资管业务、私募基金管理子公司的改革也已铺开，经纪业务等条线的改革开始启动，预计今年年底前将完成对全部业务条线的改革。同时，公司层面的经营层契约化管理试点工作稳步推进，目前试点方案已上报省有关部门，获批实施后将彻底解决困扰公司多年的经营层薪酬市场化问题，各职能管理部门以提升服务意识、运作效率和专业保障能力为重点的改革也有序展开，进展顺利。

　　中原证券面貌日益发生深刻变化

　　记者：从目前的情况看，贵司的改革成效如何？

　　菅明军：改革是个系统工程，目前公司改革尚在不断深化过程中，成效完全显现需要一定时间。不过从目前情况看，随着改革的推进，公司的面貌正日益发生着深刻变化，特别是一些已经改革的条线变化开始显现。

　　比如，最先改革的投行条线，不仅通过内部整合和整建制引进行业一流的并购重组、债券结构化融资及股权融资团队等，使保荐代表人增加了50%左右，有力提升了专业水平，还根据公司“四大布局”的战略部署，初步形成了郑州、上海、北京三大区域性投行总部，与香港子公司的境内外投行联动机制也即将成型，呈现良好发展势头。而随着改革的完成，自营业务条线主动投资方面的效果也开始显现。

　　变化最明显的是公司控股的中原股权交易中心。比如，近日在该中心成功发行的8000万元新乡慧联电子科技可转债，是河南首单私募可转债，有效拓展了挂牌企业的融资渠道。同时，最近省政府金融办已同意该中心设立“上市企业后备板”，专门服务省定上市后备企业拓展融资机会、提高规范程度、加快上市进程，预计将有400家左右上市后备企业在此挂牌，其中首批100家将于9月集中挂牌，这对其提升挂牌企业质量、拓展服务实体企业功能，以及加快做大做强，具有重要意义。目前中原股权交易中心挂牌展示企业已突破2800家，今年年底有望超过3500家，到2020年挂牌企业将力争达到8000-10000家，成为河南非上市企业进入资本市场的首选地。这也将为中原证券投行、投资、财富管理等各项业务发展提供新的机遇。

　　记者：8月20日你们曾公告称，香港子公司中州国际已完成参股投资北美GIC金融集团的核心企业，这是出于什么样的战略考虑？

　　菅明军：加拿大GIC金融集团是北美一家金融服务集团，拥有加拿大和美国证券经纪、基金管理、财富管理、投资银行、投资顾问等主要证券业务牌照。公司香港子公司经两地监管机构备案批准，持有GIC金融集团核心业务即证券业务平台9.9%的股权，迈出进军北美市场的第一步。这也是中原证券继大力开拓香港市场之后，在国际化业务布局方面迈出的又一新步伐。

　　我们的香港子公司2015年9月正式开业后发展迅速，是香港地区增长较快的中资金融机构之一；同时通过新设、并购等方式拥有了香港市场经纪、投行、资管、期货等主要业务牌照，打造了较为完整的国际业务链条，在香港市场站稳了脚跟。按照公司年初确定的“一四三”工作思路，香港作为我们要重点打造的四大利润中心之一，核心是发展国际业务。随着近年中国内地企业加大全球资源配置，包括一部分优秀河南企业纷纷“走出去”，公司作为一家沪港两地上市券商，根据企业需求进一步加大在北美等发达经济体的业务拓展力度势在必行。目前中资券商在欧美市场布局的已达10家，我们此时进入可以跟上行业发展步伐，以先参股、逐步积累经验方式进军北美市场也比较稳健。我们希望通过与GIC金融集团的合作，打通河南企业联系北美市场的资本通道，并推动北美高新技术企业进入河南，促进河南经济转型升级，公司国际业务在此过程中也将得到进一步发展。

　　记者：近期贵司投行被监管部门处罚市场关注很多，您刚才也提到改革的一个重要内容是加强合规风控，那么，这方面的具体情况如何？

　　菅明军：近期的投行被处罚事件给我们造成了一定影响，也让公司对强化合规风控有了更全面深刻的认识，因此在公司各个条线的改革中合规风控都是一项重要内容。如投行条线设立了专门的质量控制总部，强化了涵盖项目组、质量控制总部和公司层面内核的投行内控“三道防线”。而在公司层面，从今年初就开始全面整改，在加强合规风控方面做了大量基础工作。比如，我们的合规管理队伍力量大大加强，建立了各层级全覆盖的合规管理体系；全面梳理公司现行制度700余项、“立改废”近200项，提高了规章制度的精细化和可操作性；持续开展合规风控宣导培训，将合规纳入绩效考核体系，促进了全员合规文化逐步形成；加大对合规风控和稽核发现问题的问责及督促整改力度，特别是充分发挥纪检、监事会、合规、风控、稽核“五位一体”的大监督机制作用，有力保障了各项合规风控制度的落实，不仅顺利通过河南证监局整改验收，公司合规风控水平也有所提升。

　　今后我们将持续加强合规风控工作，将风险管理作为打造核心竞争力的一个重要组成部分，为公司改革发展“保驾护航”。特别是将牢固树立合规风控是公司生存基础、合规创造价值和全员合规的理念，坚持有所为、有所不为，以合规经营行稳致远，并夯实各级管理人员应担负起的合规风控责任，加强合规风控考核与问责力度，营造合规风控底线不能碰、不敢碰、不想碰的氛围，确保公司健康发展。

　　记者：能否谈谈贵司下一步改革发展的考虑？

　　菅明军：关于我们下一步的改革发展，公司中报已做了具体的披露。

　　中原证券2014年6月香港上市和2017年初在A股上市后，曾经经历过两地上市的辉煌，甚至受到过香港主流媒体“港股升幅王”的赞誉，得到过境内外投资者的肯定和赞扬；但我们也经历了种种困难和波折，受到了投资者的批评和指责。我们对此充分地理解。我们拿什么来回应广大投资者的殷切期盼呢？我和常军胜总裁反复思量：最根本的办法，就是要坚定改革信心，严格合规风控，促进公司稳定健康发展，以越来越好的业绩，来慷慨回报投资者。我们刚刚结束的董事会上再次明确和强调了分红的事宜，公司盈利多了就多分、盈利少了少分，但我们一年两次现金分红、并且每年可供分配利润的百分之五十以上用于分红的政策，雷打不动、不会改变，这也是我们对投资者高度负责的一个庄重态度吧。我们对中原证券的发展前途充满信心，我们会一如继往、高度敬业和负责，一定努力不让市场和投资者失望！