金枪鱼钓承诺三年净利12亿 加加食品迈入大食品时代

2018-07-10 21:14:51 来源:上证报APP·中国证券网 作者:刘涛

  中国证券网讯 停牌4个月后,加加食品于7月10日晚间发布重组预案,公司将以47亿元的价格收购金枪鱼钓,交易将以现金及股份支付相结合的方式完成。本次交易前后,加加食品董事长杨振及其家庭成员实控人地位未发生变化,本次交易不构成重组上市。

  公告显示,一旦交易完成,金枪鱼钓将成为加加食品全资子公司,公司将如愿扩充高端产品种类,两者客户资源及销售渠道相整合,有望释放产业协同效应,助力加加食品向高端消费市场发起冲击。凭借这一收购,加加食品的盈利能力将显著提升。未来三年,金枪鱼钓的业绩承诺总金额高达12亿元。

  根据公告,重组预案公布后公司股票将继续停牌,待取得深交所事后审核结果后,公司将按规定办理复牌事宜。

  换股收购 实控人地位不变

  7月10日晚间,加加食品披露重大资产重组预案,公司拟向大连金沐、励振羽等14名交易对方发行股份及支付现金,购买其持有的金枪鱼钓100%股权,标的资产拟作价47.1亿元。

  预案显示,加加食品拟向交易对方发行7.92亿股,并支付现金约7亿元。方案拟定的发行价为5.06元/股,略高于加加食品3月9日收盘价4.86元。同时,公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行配套募资不超过7.5亿元,用于支付本次收购标的资产的现金对价及相关交易费用。

  这意味着,在本次高达47.1亿元的交易对价中,将有85.14%通过换股形式实现,交易对方对加加食品股权升值的期待和信心可见一斑。

  交易完成后,金枪鱼钓将成为加加食品的全资子公司,金枪鱼钓董事长励振羽将直接和间接持有加加食品16.7%股权。

  本次交易前,加加食品董事长杨振及其家庭成员合计持有公司42.3%股权,为公司的实际控制人。交易完成后,杨振及其家庭成员合计持股比例变更为25.06%,实控人地位保持不变,不构成重组上市。

  此次收购中,金枪鱼钓业绩承诺人大连金沐、励振羽共同承诺,金枪鱼钓2018年度、2019年度、2020年度实现的扣非后归属于母公司所有者的净利润分别不低于3.5亿元、4亿元、4.5亿元,业绩承诺总金额高达12亿元。

  公告显示,金枪鱼钓2016年实现净利润3.33亿元,2017年实现净利润3.44亿元。从上述盈利状况考察,金枪鱼钓实现业绩承诺的可能性很大。

  在承诺期内,如果出现业绩不达标的情形,业绩承诺方大连金沐、励振羽将优先以本次交易中所获得的上市公司股份进行补偿,所获股份不足以全额补偿的,差额部分以现金进行补偿。

  估值处于合理偏低水平

  金枪鱼钓是较早进入中国超低温金枪鱼延绳钓行业的企业之一。自2000年成立以来,金枪鱼钓的规模不断扩大。截至预案出具日,金枪鱼钓已拥有31艘超低温金枪鱼延绳钓船,均获得了渔业捕捞许可证(公海),是中国最大的民营金枪鱼超低温延绳钓船队。

  随着船队规模扩张,金枪鱼捕捞数量与销量相应增加,