工业富联本周线下路演紧锣密鼓 机构预计发行价市盈率17-23倍

2018-05-17 12:54:40 来源:上证报APP·中国证券网 作者:朱先妮

  中国证券网讯 近日,富士康工业互联网股份有限公司(简称“工业富联”)披露招股意向书,启动招股。与此前新股发行相比,此次工业富联创新的发行模式、战略配售的重新出现、大面积锁股的设置、发行规模及估值都引发了投资者的强烈关注。

  此次工业富联新股发行将采取战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式,募集资金除满足8大部分募投项目所需的272.53亿元投入外,剩余的将补充公司运营资金,这意味着此次募集资金可能远超272亿元。

  本网从权威渠道获悉,工业富联这周正在紧锣密鼓地进行线下询价路演。作为今年首个IPO的独角兽,加上创新的市场化发行机制,工业富联的发行价能不能突破“23倍市盈率”的天花板,一直是个悬念。从深圳站路演现场的情况看,机构投资者的提问非常踊跃,也认可工业富联的规模优势、行业地位和工业互联网的转型方向,但大多给出的发行定价的估值依旧在17~23倍之间。对于这次普遍关注的发行定价,业内相关人士认为发行定价估值在中间值20-21倍较为理性。

  据了解,IPO企业机构路演主要为了向市场寻求一个好的发行价格。但自2015年IPO重启以来,IPO定价一般不超过23倍的发行市盈率,因此已经几乎没有新股再启动机构路演,工业富联此操作也是再创新股发行新模式。该举措或许与上周出台的修订《证券发行与承销管理办法》部分条款的内容正式公开征求意见有关,新修订增加了定价方式的灵活性,允许企业自行选择定价方式。因而,新修订或将为此次工业富联发行定价带来不确定性,工业富联或许也想借此寻求一个好的发行价格。从市场了解的情况来看,此次工业富联高标配、高密度的路演吸引了众多投资者踊跃参与,之前也有不少机构给予工业富联较高估值,其有望成为360上市后A股的另一只巨无霸。(朱先妮)