新天然气要约收购亚美能源 打造天然气全产业链“矩阵”

2018-05-15 23:12:49 来源:上证报APP·中国证券网 作者:周鲁

  中国证券网讯 近日,新天然气公告,拟通过全资孙公司香港利明,待先决条件达成后,发出自愿有条件现金部分要约,向港股公司亚美能源合资格股东收购不超过50.5%的已发行股份。

  根据截至2018年4月30日亚美能源已发行股份数量3351081061股计算,本次要约人拟收购的股份数量不超过1692295936股,本次要约收购的对价将以现金支付,其中每股亚美能源股份的要约价格为1.75港元,新天然气应支付的现金代价总额约30.54亿港元(假设要约期间无购股权行使)或31.74亿港元(假设要约期间全部购股权行使),合计约24.80亿元或25.77亿元。

  公告称,本次交易的资金来自于为新天然气全资子公司四川利明向民生银行乌鲁木齐分行申请的15亿元并购贷款,上市公司为四川利明提供了无条件及不可撤销的连带责任保证担保的自筹资金和为新天然气拟对IPO募资中的7亿元变更投资项目用于本次收购和新天然气经营积累资金4亿元。

  资料显示,亚美能源主要从事煤层气勘探、开发与生产,与上市公司长期经营的天然气主业相吻合。

  亚美能源的主要运营资产潘庄及马必区块位于山西省沁水盆地西南部,其煤层气探明地质储量居国内各盆地之首。其中,潘庄区块设计产能为5亿立方米/年,已处于产品开发合同的生产阶段。

  数据显示,2015年,潘庄项目的煤层气总产量为4.88亿立方米,总销量为4.79亿立方米;2016年,煤层气总产量为5.06亿立方米,总销量为4.96亿立方米;2017年,煤层气总产量达5.72亿立方米,总销量达5.60亿立方米。最近三年,潘庄区块的销售利用率稳定保持在98%。

  亚美能源与中石油合作的马必煤层气项目总体开发方案一期已于2013年11月获得国家能源局的前期批复,一期商业开发设计规模为10亿立方米/年。

  数据显示,2016年,马必项目先导性总产气量为3500万立方米,平均日产量为9.55万立方米。2017年,马必项目先导性总产气量达5830万立方米,平均日产量达16万立方米,同时亚美大陆煤层气与中石油签订的马必区块勘探期销售协议于2017年7月1日开始生效。因此马必项目从2017年下半年开始在利润表上确认相关收入及费用。

  通过本次收购,新天然气拟通过对亚美能源的收购,整合上下游产业链,发挥协同效应,进一步释放产能和利润,提高经济效益。

  本次交易完成后,上市公司将获得优质的煤层气勘探、开发和运营资产,同时控股境外上市公司搭建资本平台,对公司长期发展具有深远的战略意义和价值。

  通过本次交易,上市公司可以在业务开拓、地域布局、产业链整合等方面与标的公司形成协同效应,将有力提升上市公司的市场影响力和品牌价值。

  同时,通过对亚美能源的收购,新天然气将统一配置并优化市场、政策、资金、技术等各类要素,以节俭、高效为价值取向,集约化、高强度地投放核心资源,充分释放标的公司产能,加快煤层气的生产与供应。符合公司能源全产业链化、高新科技化、国际化、金融化的“四化发展战略”,也符合并满足国家中长期煤层气产业发展的政策要求。

  数据显示,亚美能源截至2017年12月31日资产约合61.33亿元,收入约5.42亿元,净利润1.83亿元。

  回溯新天然气2017年年度报告,报告期内公司实现营业收入10.2亿,实现净利润2.64亿元。

  对此,业内人士表示,新天然气主要从事城市天然气的输配与销售及入户安装业务,经营范围包括乌鲁木齐市、阜康市、五家渠市、库车县等,公司拥有运营管道长度超过700公里,在城市管道燃气的基础网络设施、管理用户等方面具有较为明显的区域市场规模优势。虽拥有丰富的天然气输送及终端销售经验,但自此之前尚未涉足气源开采领域,此番要约收购亚美能源则是公司进一步打通天然气产业链上游气源开采领域的重要一步,也是公司继IPO之后首次通过资本市场不断加码其天然气产业链的业务范围,是公司打造天然气全产业链至关重要的一环。

  新天然气在收购报告书中表示,通过本次交易公司将获得优质的煤层气勘探、开发和运营资产,并将在业务开拓、地域布局、产业链整合等方面与标的公司形成良好的协同效应。本次交易完成后,上市公司将得以深化战略布局,优化治理架构,整合业务资源,通过打通上下游产业链,进一步释放产能和利润,提高上市公司的经济效益。(周鲁)