*ST重钢重整计划获批 打造西南最具竞争力钢企

　　中国证券网讯 继11月17日*ST重钢重整计划草案及出资人权益调整方案分获第二次债权人会议和出资人组会议高票通过后，11月20日，公司管理人收到重庆一中院送达的有关《民事裁定书》，裁定批准《重整计划》，并终止公司重整程序。公司表示，根据《重整计划》的债权分类及调整、受偿方案，公司清偿债权并获得豁免债务等与重整有关事项的财务处理可对公司2017年度的净利润和期末净资产产生重大积极的影响。

　　据悉，11月17日召开的*ST重钢第二次债权人会议和出资人组会议上，出席会议的职工债权人、有财产担保债权人赞成率均达100%，普通债权人亦获得了96.68%赞成票，代表的债权额275亿元，占总债权额的95.54%；出资人组会议则获得出席股东99.32%的赞成票，其中H股股东100%通过，A股股东赞成率达99.31%。就此，法院作出了上述裁定，且该裁定为终审裁定。

　　据了解，自今年7月3日*ST重钢进入重整程序后，其重整工作得到了重庆市政府、各级法院和相关部门的悉心关怀和大力支持。为保证重整成功，避免破产清算，管理人在法院的监督和指导下，一方面委托公司原经营管理层继续做好生产经营工作，确保安全生产经营和职工稳定工作；另一方面全力以赴做好与重整相关的各项工作，包括资产调查和委托评估、债权申报和审查、信息整理和披露、财产处置变现、偿债能力测算、重组方谈判、重整计划的论证和制定、债权人会议的组织和召开等各项工作。截至目前，管理人已基本完成重整所需各项基础工作，对公司整体现状已经有了全面的了解。

　　根据重整计划，*ST重钢本次重整如能成功实施：首先，其法人主体资格继续存续，证券市场主体资格不变，仍是一家在上交所及联交所上市的股份有限公司。

　　第二，公司控股股东重庆钢铁集团让渡其所持公司的约20.97亿股股票，由重组方有条件受让，重组方将成为公司第一大股东。

　　第三，以公司A股总股本为基数，按每10股转增11.50股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增约44.83亿股A股股票，该等转增股票不向原股东分配，全部用于按重整计划规定偿付债务和支付重整费用。

　　第四，有财产担保债权将就担保财产的财产变现价款获得现金清偿或在担保财产清算评估价值范围内优先获得现金清偿，担保财产的财产变现价款或清算评估价值不能覆盖的债权将作为普通债权。

　　第五，职工债权以现金方式全额清偿。

　　第六，普通债权以债权人为单位，每家债权人50万元以下（含）的债权部分将获得全额现金清偿；超过50万元的债权部分，每100元普通债权将分得约15.990483股重钢A股股票，股票的抵债价格按3.68元/股计算，该部分普通债权的清偿比例约为58.844978%。按照上述方案清偿后未获清偿的普通债权，公司不再承担清偿责任。

　　截至2017年10月26日，共有1456家债权人向管理人申报债权，申报的债权金额共计390.97亿元，其中：申报的有财产担保债权为96.11亿元，申报的普通债权为294.86亿元。在上述债权中，经第一次债权人会议核查并经重庆一中院裁定确认的债权总额为346.43亿元，其中：有财产担保债权为96.11亿元，普通债权为250.32亿元。

　　综上，债权人和出资人将共同分担实现公司重生的成本，公司重整完成后，其资产负债结构将彻底优化，财务状况得以改善；同时，其将继续原有钢铁经营业务，并将重新优化生产经营格局，提升经营效率和持续盈利能力。由于该重整计划下上市公司的广大中小投资者（包括A股股东和H股股东）所持有的公司股票绝对数量不会发生减少，加上重钢的基本面将发生根本性变化，并逐步恢复持续经营能力和盈利能力，因此，全体投资者所持有的公司股票的实际价值将得以提升，广大中小投资者的合法权益将得到最大程度地保护。

　　根据公告，参与本次重整的重组方系重庆长寿钢铁有限公司，其股东为四源合基金与重庆战新基金。四源合基金系中国宝武钢铁集团联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一只钢铁产业结构调整基金，总规模800亿元，基金普通合伙人为四源合股权投资公司，该公司由华宝投资有限公司（系宝武钢铁集团下属企业）、WL ROSS & Co. LLC、中美绿色东方投资管理有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司（系招商局金融集团下属企业）合资设立，四家股东出资总额为10亿元，持股比例分别为 25%、26%、25%、24%。

　　按照重组方提交的经营方案，结合重庆钢铁的资源条件、能力禀赋、重庆区域市场特点和钢铁行业竞争态势，未来上市公司业务的再造和重整将以深耕重庆区域市场为战略支点，在基本维持800万吨产能情况下，以“满产、满销、低成本”作为核心战略目标，对产品结构、产线配臵、工艺流程进行优化，纠正与优势市场的错配，弥补竞争力的差距，并谋求在目标区域市场上产品组合的差异性优势，按照“止血、造血、升级”的脉络分阶段实施，逐步从根本上重塑重钢的产业竞争力，实现凤凰涅磐，浴火重生。

　　具体来看，在重整完成后一年内即2018年，公司将结合区域市场需求，快速恢复停产失修的产线，充分发挥现有产能，预计将形成575万吨/年的粗钢产能，钢材产量510万吨/年，销售钢坯47万吨/年。按2016年价格体系测算，预计税后利润4.9亿元；按2016年至2017年上半年价格体系测算，预计实现税后利润约10.3亿元。

　　第二阶段，即2019年至2021年，在制造流程恢复、管理漏洞弥补、员工士气重振后，通过改造提高1780mm热轧产能、新增电炉及建材类产品产线、改造老棒/线等措施，使重钢完全发挥800万吨粗钢产能， 实现可持续的造血能力，为后续产品升级和竞争力提升创造更好条件。

　　经营方案还预留了远期升级阶段，即重整完成后的5年及以后，将结合重庆汽车行业和家电行业用钢情况，建设高品质冷轧镀锌项目和优质棒材项目，同步对炼钢、热轧进行配套改造，最终与重庆汽车和家电产业形成产业协同集群效应，融入重庆支柱类产业，打造重庆钢铁产品高端、差异化优势，公司盈利能力将进一步提升。

　　按建成后830万吨/年的粗钢产能，钢材产量778万吨/年，销售钢坯16万吨/年，按2016年价格体系测算，预计税后利润10.5亿元；按2016年至2017年上半年价格体系测算，预计税后利润23亿元。最终，将把*ST重钢建成为中国西南最具竞争力的钢铁企业，成为绿色友好和转型升级的公司典范，打造“实力重钢”、“美丽重钢”、“魅力重钢”。

　　*ST重钢还提示，由于《重整计划》涉及出资人权益调整事项，需要办理登记资本公 积转增股票事宜，因此公司股票将继续停牌。待转增股票登记至债权人证券账户或管理人证券账户完成后，公司将向上海证券交易所申请复牌。（王屹）