24亿跨界收购大象广告 天山生物发力双主业转型

　　中国证券网讯 停牌已满三个月的天山生物8月15日公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，斥资24.36亿元购买大象股份98.80%股权，剩余1.2%的股权将由上市公司未来采用现金方式进行收购。

　　据方案，本次交易股份对价支付金额为17.96亿元，合计发行股份11562.46万股，占本次交易对价总额的73.70%，并拟向不超过5名其他特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套融资金额预计不超过6.64亿元，用于支付本次资产购买的现金对价及相关费用。

　　资料显示，大象股份为国内前列的户外广告媒体资源运营公司之一，专注于公共交通系统广告媒体资源运营，通过招标、拍卖、代理等方式取得地铁、公交、机场等户外广告媒体资源的运营权，构建了跨区域、跨媒体的户外广告媒体资源网络，并以此为基础为客户提供广告制作和广告发布等相关服务。

　　根据中国广告协会发布的《中国广告年鉴2015》统计数据，2014年大象股份户外广告营业额在中国广告企业户外广告营业额前100名中排名第15位，处于行业前列。从细分市场来看，地铁广告行业集中度相对较高，目前，从事地铁媒体的主要广告公司仅有大象股份、德高中国、华视传媒、百灵时代等。大象股份地铁媒体资源运营业务比重较大，已初步建立跨区域、跨媒体的媒体资源经营网络。

　　2015年10月15日，大象股份在股转系统挂牌及公开转让，股份代码“833738”，股份简称为“大象股份”。

　　对于本次大象广告与天山生物的合作，大象广告在公告中表示，由于户外广告行业属于资金密集型行业，在媒体资源采购、媒体设备购买、安装及维护等方面资金需求较大。目前，地铁媒体正处于快速扩张的阶段，公司的主要外部融资渠道为定向增发融资、银行借款、质押融资等方式，受限于融资渠道，公司股权及债务融资能力有限，在一定程度上限制了公司的进一步发展。

　　从交易双方情况分析，天山生物主要从事牛、羊的品种改良业务，依托生物遗传技术，为我国畜牧行业提供优质种牛、种羊冻精及胚胎等遗传物质及相关服务；同时凭借在育种领域形成的优势，向肉牛繁育—养殖—屠宰—加工及销售的完整产业链延伸。

　　本次交易完成后，上市公司在原有业务上新增户外广告运营业务，上市公司业务结构有望得到优化，降低上市公司的单一业务经营风险，提升上市公司盈利能力和可持续发展能力，提供更稳定、可靠的业绩保障。

　　根据大象广告方面承诺，若标的资产于2017年12月31日前（含当日）过户至上市公司名下，2017年度、2018年度、2019年度将实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于14234万元、18748万元和21601万元。同时，根据承诺，业绩承诺期完成后，如大象股份在利润补偿期间届满时累积实现净利润数超过累积承诺净利润数，则超过部分的50%由大象股份在履行个人所得税代扣代缴义务后以现金方式奖励给大象股份届时在任的管理层。

　　据预案，本次向交易对方发行股份的每股价格为15.53元，而公司停牌前的价格为13.1元。（周鲁）