天业股份拟定增18.3亿收购罕王澳洲金矿

　　中国证券网讯 4月20日晚间，天业股份公告，拟以每股12.14元价格，向其控股股东增发15074.14万股，购买其持有的作价18.3亿元的天业投标公司100%股权。天业投标公司所有资产为其控制的罕王澳洲在澳大利亚运营的南十字黄金资产。据了解，截至2016年12月31日，罕王澳洲金矿符合JORC标准的资源量为457万盎司，平均品位为4.1克每吨。罕王澳洲所运营的南十字项目已逐步进入稳产期。2016年罕王澳洲实现税后净利润2986.81万元（未经审计）。本次收购因相关审计等尚未完成，完成后还将再签订盈利补偿协议。

　　收购资产成熟稳定 预估增值率270.04%

　　黄金资源的勘探开发及生产为天业股份主营业务板块之一，公司于2014年通过收购澳洲明加尔公司开始涉足黄金行业。2015年，公司实现营业收入122787.28万元，其中矿业收入29777.50万元，占公司总营业收入的比例为24.24%。随着明加尔公司生产的逐渐稳定，黄金业务已逐渐成为公司稳定的收入和利润来源。在当前境内优质黄金资源已基本被各大黄金生产商所掌握、境内资源集中度不断提高的背景下，向海外寻求优质黄金资源已成为公司后续发展势在必行的选择。
　　本次交易拟收购的核心资产是罕王澳洲。罕王澳洲是澳大利亚新兴黄金生产企业，通过其旗下全资控股的罕王黄金在西澳洲从事黄金的勘探、开发、开采及经营等活动。罕王黄金享有权益的矿权共253个，其中采矿权证127个，勘探权证17个，探矿权证23个。截至2016年12月31日，罕王黄金符合JORC标准的资源量为457万盎司，其中已转换为符合JORC标准的储量为96万盎司。罕王黄金核心资产为在西澳进行黄金开采的南十字项目，开采历史悠久。罕王黄金于2014年自圣芭芭拉公司收购南十字项目后，通过进一步的勘查工作，将资源量进行了提升至457万盎司，并取得了矿山复产所需的各项审批文件，并拥有年处理能力为220万吨/年的选厂。历史运营期间，南十字项目平均年产黄金为18万至20万盎司。南十字项目已于2015年8月份开始逐步恢复生产，目前生产经营状态稳定。
　　据了解，本次收购之所以由天业集团设立专门用于收购的天业投标公司，而不是由天业股份直接收购，是因为本次交易涉及境内境外两个市场，中间审批太过复杂，而且不确定性因素太多，为了保护中小投资者，同时也更好地符合信息披露需要，才由天业投标公司先收购罕王澳洲，再由天业股份收购天业投标公司。虽然是分成两步走，但两次交易的价格基本是一致的。
　　天业集团通过承债式并购收购罕王澳洲，合计清偿罕王澳洲债务8098.71万澳元。若考虑偿还罕王澳洲8098.71万澳元（折合基准日时点人民币40620.70万元）债务的影响，罕王澳洲净资产账面价值为49523.14万元，预估值183257.29万元，预估增值133734.15万元，预估增值率只有270.04%。
　　前次交易中，天业集团及天业投标公司以罕王澳洲的企业价值3.3亿澳元（包含了对罕王澳洲对民生银行及对中国罕王的相关借款的债权价值）作为交易价款基础进行收购，实际支付人民币173414.34万元。同时，天业集团需另行支付其他相关税费约1800万澳元（折合9345.60万元），合计取得成本约为182759.94万元。标的资产本次交易作价183000万元与前次交易天业集团取得目标公司的成本基本一致，不存在重大差异，不会损害公司及中小股东利益。

　　收购具有协同效应 公司主业将大幅提升

　　据了解，天业股份下属的明加尔公司位于西澳大利亚，经过数年的生产经营已积累了较为丰富的黄金生产及管理经验。罕王黄金与明加尔公司均位于西澳地区。在本次重组完成后，两方可通过技术共享、人员培训及管理协同等方式进一步提升本次重组的协同效应。
　　就本次重组对于公司生产经营的影响，天业股份表示：本次重组拟收购的罕王澳洲所运营的南十字项目已逐步进入稳产期，2016年全年生产黄金12.15万盎司。本次交易完成后，上市公司年黄金生产总量以及资源量均将实现大幅增长，公司在澳洲市场上作为新兴黄金生产商的行业地位也将得到进一步提升。2016年度，罕王澳洲实现税后净利润2986.81万元（未经审计）。重组完成后，罕王澳洲成为公司全资控制的子公司，公司的盈利能力将得到进一步提升，符合全体股东利益。
　　另外，随着后续勘查工作的推进，罕王黄金现有相关资源量转换为储量以及进一步发现新的黄金资源的潜力巨大，有利于大幅提升公司的长远发展潜力。（朱剑平）