扬子新材重组：永达汽车作价120亿元借壳

　　中国证券网讯  扬子新材重大资产重组预案14日晚间出炉。通过重大资产出售、发行股份购买资产、股份转让和募集配套资金等一系列运作，公司拟在出售现有有机涂层板及其基板业务的同时，注入乘用车经销和综合服务业务，从而实现上市公司主营业务的转型。

　　预案显示，作为资产重组第一步，上市公司拟将截至评估基准日2015年12月31日的全部资产和负债出售给永达投资控股，永达投资控股以现金支付后，拟将取得的上述全部资产及负债进一步出售给上市公司现董事长胡卫林或其指定的第三方。经专业评估，拟出售资产最终作价为61,290万元。

　　与此同时，上市公司将向永达投资控股发行股份购买永达汽车集团100%股权，经评估和交易双方友好协商，该资产作价1,200,000万元。按照分红调整后9.77元/股发行价格，上市公司将为此向永达投资控股发行1,228,249,744股。交易完成后，永达投资控股成为上市公司控股股东，永达投资控股实际控制人张德安也将成为上市公司新的实际控制人。

　　根据预案，上市公司此次还计划非公开发行募资50亿元，用于永达汽车集团偿还银行贷款、偿还股东借款以及汽车融资租赁项目。按照不低于9.77元/股（经分红调整后）的发行价，本次交易募集配套资金所发行股份数量将不超过511,770,726股。

　　上述一系列交易完成后，张德安控制的永达投资控股将持有上市公司总股本的60.92%（募集配套资金发行价格按照发行底价测算），永达投资控股将成为上市公司控股股东，张德安将成为公司新的实际控制人。

　　据了解，作为一家传统制造企业，扬子新材主营有机涂层板及其基板的研发、生产和销售。近年来，受全球经济持续疲软和中国经济增长放缓的影响，公司所处行业处于市场低迷状态，上市公司盈利增长能力较弱，主营业务收入增长乏力。此外，在“去产能、去库存”及“供给侧改革”的政策影响下，传统制造业及其相关下游产业在未来发展前景存在一定不确定性，上市公司认为，现有主营业务未来的盈利成长性不容乐观。因此，公司决定通过资产重组实现向汽车销售及综合服务相关业务转型。

　　预案提供的资料显示，永达汽车集团是中国领先的乘用车经销商和综合性服务提供商，报告期内主营业务涵盖乘用车销售以及融资租赁、维修保养、零部件销售、汽车美容、二手车、汽车金融等一系列汽车后市场服务。报告期内，永达汽车集团专注于豪华及超豪华汽车品牌，包括宝马、迷你、奥迪、保时捷、捷豹、路虎、英菲尼迪、凯迪拉克、沃尔沃等。

　　截至2015年末，永达汽车集团共拥有195家网点，包括已建成并开业的网点183家，以及已获授权待开业的网点12家，形成了全国性的服务网络布局。2013年、2014年及2015年，永达汽车集团实现销售收入261.06亿元、331.29亿元及359.43亿元，实现归属于母公司股东的净利润5.64亿元、5.19亿元及5.10亿元，具有较强的盈利能力和市场竞争能力。

　　根据交易双方达成的《盈利预测补偿协议》，永达投资控股承诺永达汽车集团2016-2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润将分别不低于人民币80,000万元、100,000万元和120,000万元。

　　因此，扬子新材认为，资产重组完成后，上市公司主营业务将彻底转型，由于拟购买资产盈利能力较强，上市公司资产质量、持续盈利能力和发展潜力将明显提高，注入资产永达汽车集团也将利用资本市场的平台不断开拓市场份额和业务范围，提升其在行业中的综合竞争力和行业地位。

　　根据公告，此次重大资产重组方案披露后，扬子新材股票将继续停牌，预计停牌时间自本次重大资产重组方案披露之日起不超过10个交易日。（萧童）