北陆药业定增2.5亿“补血” 中植系魅影再现

　　中国证券网讯（记者 严翠）一直在资本市场长袖善舞而又神秘低调的中植系，如今魅影再现——参与北陆药业定增，而后者近期的对外扩张可谓“动作频频”。

　　9月24日晚间，停牌近一个月的北陆药业出炉定增预案，公司拟以12.96元/股的价格向王代雪、京湖资本、李晓祥和刘宁等四名投资者定向发行1929万股，募资2.5亿元用与补充流动资金。

　　方案显示，认购对象中，王代雪为公司实际控制人、董事长；刘宁为公司副总、董秘，分别认购金额为6750万元、1500万元，另外，李晓祥持有公司参股公司深圳中美康士生物科技82.5%的股权，认购6750万股，此外京湖资本认购金额为1亿元。

　　“反参股”实现利益捆绑

　　值得注意的是，尽管此次定增募资规模不大，但其中两个认购对象却来头不小。

　　其一，李晓祥，其持有公司参股公司深圳中美康士生物科技（简称“中美康士”）82.5%的股权，现任中康美业总经理。据了解，中美康士是国内最早一批从事免疫细胞治疗技术研发和技术服务的公司，目前提供的服务主要涵盖 CIK、DC 瘤苗、DC-CIK、CTL 细胞领域，技术储备包括NK 细胞、TIL 细胞、多靶点 CTL 细胞、微移植、Car-T、免疫细胞分泌 PD1 抗体等领域。

　　8月28日，北陆药业曾以4000万认购中美康士10%股权，9月11日，北陆药业董事会同意公司以自有资金向其增资，取得其增资后7.5%股权，同时又以自有资金1.34亿收购中美康士33.5%股权，收购完成后公司将持有中美康士51%股权，其最后一步收购行动尚需要通过股东大会批准，而交易对手正是李晓祥。

　　北陆药业表示，通过以上股权收购，公司利用现有对比剂业务的渠道和专家资源，在打开市场的同时，逐步将形成从基因测序、造影检测到肿瘤靶向用药治疗或免疫细胞治疗的技术链条，公司正式进入肿瘤治疗领域，业务领域进一步拓展，新领域业务未来也将为公司带来新的利润增长点。

　　分析人士指出，本次公司重要参股公司管理层又通过定增方式参股北陆药业，双方出现互相参股之情形，实现了利益捆绑，有利于公司降低收购风险，共同将公司做大做强。

　　中植系魅影再现

　　另一有意思的细节是，本次认购对象中的唯一机构投资者京湖资本，控股股东为中植资本管理有限公司，且刚于2014年9月3日成立。分析人士指出，京湖资本应是为参与公司的此次定增而设立的特殊目的公司，实际控制人为解直锟。

　　此前，中植系频频隐现各上市公司定增中。从行业分布来看，以矿业、传统加工制造业为主；而从公司选择上，主要以待转型及重组股居多。

　　据查，而自今年以来，中植系又开始尝试合作成立并购基金，如9月16日，格林美拟联合控股股东汇丰源投资、中植资本管理有限公司组建成立了并购基金，首期规模不超过10亿元；而此前中植资本与中南重工成立文化产业并购基金，可视为“中植系”首次涉水新兴产业投资。而在今年8月松辽汽车收购影视及游戏资产的重组并购中，“中植系”还以惯用的新设壳公司手法。

　　引入战投加码外延扩张

　　资料显示，北陆药业目前立足对比剂、精神神经和内分泌三大领域，并正在积极拓展新的业务领域，随着未来公司业务规模的快速扩张，公司对流动资金的需求将大幅提升。而财务数据显示，以2014年6月30日为基准日，北陆药业的净资产为5.96亿元，营运资本4.2亿元，资产负债率为8.42%，显然“并不差钱”。

　　在此背景下，公司筹谋此次定增。北陆药业表示，在公司推动业务持续健康发展的过程中，充足的流动资金支持至关重要。以募集资金补充流动资金，有利于提高公司在未来高速发展过程中的对外举债能力，有利于公司研发项目的开展和营销网络的建设。

　　有意思的是，仔细端详本次认购对象，有业内人士分析，北陆药业近期外延式扩张迅猛，今年8月通过增资获得世和基因20%股权，9月份又介入免疫细胞治疗领域，而公司实际控制人王代雪目前的持股比例并不高（23.43%），通过定向增发向上市公司注入资金，一个重要原因应是提升持股比例。而此次引进的李晓翔和京湖资本，应该都属于战略投资者，其限售期均为36个月。

　　【相关资讯】

　　中植系一月进驻三上市公司

　　中国证券网讯（记者 王莉雯）一月之内突击介入三家上市公司，中植系的资本图谱再添棋子。继康盛股份、荃银高科之后，超华科技的最新定增计划中再次出现了中植系身影。（详见全文）

　　超华科技拟定增募资近6亿元 “中植系”捧场

　　中国证券网讯（记者 严政）超华科技7月22日晚间发布定增预案，公司拟向常州京控泰丰投资中心（有限合伙）非公开发行7000万股，发行价格为8.48元，募集资金总额为59360万元。后者拟以现金方式认购，并承诺锁定期为36个月。（详见全文）

　　大智慧近6亿资产卖给“樱桃园” 中植系身影隐现

　　9月22日晚，大智慧发布资产出售公告 ，拟将北京博虹投资管理有限公司100%股权以5.88亿元的价格，转让给北京荣硕农业发展有限公司。（详见全文）

　　中植系一月进驻三上市公司

　　中国证券网讯（记者 王莉雯）一月之内突击介入三家上市公司，中植系的资本图谱再添棋子。继康盛股份、荃银高科之后，超华科技的最新定增计划中再次出现了中植系身影。去年以来，PE资本与上市公司深度嫁接的做法开始盛行，其中暗含了市值管理、并购重组等运作预期，相关公司颇受市场追捧。显然，对于中植系的重金投资，外界也有所期待。
　　超华科技今日发布非公开发行股票预案，公司拟以8.48 元/股的发行价格，向常州京控泰丰投资中心（有限合伙）发行7000万股，拟募集资金59360万元，将用于偿还银行贷款，剩余部分将用于补充流动资金。本次交易完成后，京控泰丰将成为公司第二大股东。
　　公司表示，本次募集资金用于偿还银行贷款，将有效降低公司的财务费用，提高公司盈利能力，缓解财务风险和经营压力。
　　据公告，常州京控泰丰投资中心（有限合伙）成立于2014 年7月15日，由合伙人常州京控资本管理有限公司出资9万元、常州星河资本管理有限公司出资1万元设立。京控泰丰的经营范围包括对外投资；投资管理、资产管理等，目前尚未有实际业务开展。
　　公告显示，京控泰丰的合伙人常州京控资本管理有限公司和常州星河资本管理有限公司，皆为中植资本的全资子公司。而中植资本自2011年成立以来，主营业务为股权投资。
　　与本次操作有异曲同工之妙，今年3月19日，中南重工发布重组方案，中植系身影浮现：中植资本、嘉诚资本、常州京控三家公司分别通过两次入股大唐辉煌、直接受让中南重工股份、新设公司参与配套融资的“三重”渠道，将成重组后中南重工的第二大股东。
　　不止于此。中植系参与A股上市公司的资本运作，其成熟的商业套路在本月三宗交易中再次发挥得淋漓尽致。
　　就在昨日，荃银高科公布非公开发行股票预案，拟向中新融创控股子公司控制的投资平台——重庆中新融泽投资中心（有限合伙），以7.24元/股发行股份募资不超过5000万元，用于补充流动资金。交易前，公司不存在实际控制人。交易完成后，中新融泽持有公司4.17%股份，未改变公司无实际控制人的状况。中新融创即为中植系旗下PE平台之一。
　　而在本月初，康盛股份定增预案中显示，公司拟向浙江润成控股集团有限公司、常州星河资本管理有限公司、重庆拓洋投资有限公司、义乌富鹏股权投资合伙企业（有限合伙）4 名特定投资者非公开发行股票1.5亿股，发行价为6.65元/股，募集资金总额不超过10亿元用于补充营运资金。其中，常州星河资本、拓洋投资均为中植系成员，将在发行完成后成为公司第二大股东。令人浮想联翩的是，中植系方面表示，将帮助康盛股份增强产业整合能力，使公司能够更好地通过内生增长和外延扩展实现更好更快的发展。

　　超华科技拟定增募资近6亿元 “中植系”捧场

　　中国证券网讯（记者 严政）超华科技7月22日晚间发布定增预案，公司拟向常州京控泰丰投资中心（有限合伙）非公开发行7000万股，发行价格为8.48元，募集资金总额为59360万元。后者拟以现金方式认购，并承诺锁定期为36个月。同时公司股票将于7月23日复牌。
　　资料显示，京控泰丰成立于2014年7月15日，其合伙人常州京控资本管理有限公司和常州星河资本管理有限公司，皆为中植资本的全资子公司。而中植资本自2011年成立以来，主营业务为股权投资，截至2013年末，其总资产为5.33亿元。
　　根据方案，超华科技本次非公开发行募集资金总额59360万元，扣除发行费用后，其中3亿元拟用于偿还银行贷款，剩余部分拟用于补充流动资金。
　　超华科技表示，通过本次非公开发行利用部分募集资金偿还银行贷款及补充流动资金，可以优化公司财务结构，缓解公司偿债压力、进一步提高公司偿债能力和盈利能力，有利于进一步拓宽公司的融资渠道，为未来发展提供资金保障；有利于及时抓住产业升级转型和发展的机遇，顺利实现公司的战略目标。

　　大智慧近6亿资产卖给“樱桃园” 中植系身影隐现

　　9月22日晚，大智慧发布资产出售公告 ，拟将北京博虹投资管理有限公司100%股权以5.88亿元的价格，转让给北京荣硕农业发展有限公司。

　　相关资料显示，荣硕农业仅是一家位于北京郊区的樱桃生态园，之所以它能够拿出巨资收购资产，源于背后是今年以来在资本市场长袖善舞的中植系资本。

　　大智慧增资后平价转让

　　大智慧公告称，公司董事会同意与荣硕发展拟签署《关于转让北京博虹投资管理有限公司股权协议》，公司将子公司博虹投资100%股权以58,800.00万元转让给荣硕发展。

　　博虹投资是大智慧全资子公司，主要业务经营范围包括投资管理和投资咨询。财务资料显示，博虹投资长期未开展经营，并处于亏损状态。2013年度营业收入0元，净利润-23,835.34元。2014年1-6月营业收入0元，净利润-11,708,140.17元。

　　按照大智慧的说法，此次转让资产交易符合公司发展战略，有利于提高资产利用效率。不过，值得注意的是，仅仅半年多之前，大智慧刚刚对博虹投资进行大规模增资。2013年11月29日晚，大智慧发布公告，公司拟向子公司博虹投资增资5.72亿元。增资完成后，博虹投资的注册资本将由10万元增至57210万元。其中，以货币资金向其增资17203.50万元；以固定资产作价向其增资39996.50万元。该固定资产为北京市西城区玉廊西园9号楼，建筑面积7760.04平方米，固定资产账面值19013.25万元，实际市场价值评估值为39996.50万元。

　　在增资的公告中，大智慧曾表示，公司增资能够提高资产管理的专业性和运作的灵活性，符合公司的发展需要。

　　市场人士指出，今年8月份，多家公司发公告证实，大智慧拟以换股吸收合并的方式收购湘财证券100%的股份，交易作价原则上不超过90亿元。不排除大智慧是由于收购资金的压力，通过处置资产回笼部分资金。

　　中植系成幕后“金主”

　　在公告中，荣硕农业只是一家注册资本2000万元，以种植水果、谷物、花卉为主业的小公司。更有意思的是，在官网上，荣硕农业介绍自己又称全美樱桃园，位于朝阳区崔各庄乡奶东村，园主是在北京林业战线工作20多年的老果树技术员，在多年的实践中总结了一整套樱桃栽培技术，经过几年努力，培育出有机樱桃产品。

　　这样一个老果树技术员经营的樱桃园，如何有能力收购一项价值5.88亿元的投资管理公司资产呢？

　　资料显示，嘉诚中泰文化艺术投资管理有限公司持有荣硕农业1980万元股权，占公司注册资本的99%。嘉诚中泰为荣硕农业的控股股东及实际控制人。

　　在资本市场中，嘉诚中泰此前曾经留下痕迹。中文传媒2013年3月公告，公司全资子公司江西出版集团蓝海国际投资有限公司与嘉诚中泰、北京艺融民生艺术投资管理有限公司签订《增资协议》，对嘉诚中泰控股的艺融民生分两次进行增资。公告显示，艺融民生由嘉诚中泰控股，后者为解蕙淯全资持有。解蕙淯现为中植集团二股东。

　　此外，艺融民生对外也自称是中植企业集团成员之一。中植企业集团有限公司创建于1995年4月，是一家大型综合性企业集团，目前集团资产达191.6亿元，主要从事金融、投资、矿业能源三大产业。据媒体报道，近年来，西部建元、盟科投资、中植集团、中植资本、嘉诚资本、中新融创等一批中植系成员企业低调潜入十多家公司定向增发。（中国证券报）