长方照明5.28亿元收购康铭盛60%股权 实施垂直整合战略

　　中国证券网讯（记者 朱先妮） 6月19日，停牌逾三个月的长方照明公布资产重组草案，拟以“现金+股权”的组合拳购买李迪初、李映红、聂卫等29名自然人持有的康铭盛60%股权，交易总额达5.28亿元。

　　据披露，此次交易标的资产作价5.28亿元，其中7920万元以现金支付，余下的4.488亿元将以发行股份的方式支付，以12.31元/股发行价格计算，长方照明拟发行股份购买资产的股份发行数量为36,458,154股。同时，长方照明将以非公开发行股票的方式向邓子长、杨文豪、李海俭、牛文超、李戈共5名自然人发行股份募集配套资金7920万元，按照12.31元/股的发行价格计算，发行数量为6,433,796股，配套募集资金总额不超过本次交易总金额的25%，用于支付本次交易的现金对价。

　　从业务构成来看，康铭盛专注于LED移动照明应用产品的研发、设计、生产和销售，属于LED封装的下游应用行业，是半导体照明产业的重要组成部分，为国家战略性新兴产业。长方照明则致力于推进LED在照明领域的发展，业务专注于LED照明器件的封装，并在此基础上向下游照明应用领域延伸，主要从事LED照明光源器件和LED照明成品灯具的研发、设计、生产和销售。

　　业内分析人士指出，本次收购对于长方照明向下延伸LED行业产业链，布局LED移动照明应用市场，优化产品结构，形成更具抗风险能力的产业布局起着极其重要的作用。此次交易完成后，可以加强长方照明与康铭盛生产过程各环节的配合，有利于协作化生产；同时可以减少产品流转的中间环节，节约交易成本。

　　LED行业的广阔市场前景，也随着新进入者的增加，而使得市场竞争逐步加剧。长方照明相关负责人表示，产业整合、打造全产业链成为行业未来的发展方向。“实施产业垂直整合是公司的必然选择。纵向产业链的一体化是未来LED行业发展的必然趋势，是公司的必然选择。随着LED行业竞争的加剧，通过并购有效整合具有渠道优势、人才优势、技术优势的相关企业是LED企业迅速发展壮大的重要手段。”上述负责人指出。

　　除此之外，长方照明方面也强调，出于保持并提升市场份额，巩固行业地位，全面提升竞争力的考虑，长方照明在2013年即确立了纵向产业链一体化的发展战略，意图通过垂直一体化整合，形成协同效应，实现规模收益，迅速切入终端市场，提升利润空间。

　　公司方面表示，本次交易之后，长方照明可以借助康铭盛完善的营销网络资源快速得到客户反馈，紧跟客户需求快速实现技术和产品的更新换代；康铭盛可以借助长方照明的研发力量，率先将符合市场需求的新产品推向市场，加快新产品向市场推广的速度，共同实现研发资源的共享、研发产品的提升，保证长方照明研发技术水平和康铭盛的产品在国内同行业中居于领先地位。