[编者按] 中国证券网记者从权威渠道获悉,30日晚22点左右,有5家企业拿到了证监会发放的IPO批文,这五家企业包括主板发行的纽威股份;中小板发行的新宝电器;创业板发行的楚天科技、我武生物、全通教育。中国证券网记者连夜对这五家公司进行独家探访,为投资者第一时间揭开他们的神秘面纱。
沪市IPO重启首单落定 纽威股份今起招股
中国证券网讯(记者 胡义伟) 经过一年半的暂停发行后,随着多家公司发行批文的发放,IPO终于重新开闸,首批发行企业名单也随之水落石出。苏州纽威股份股份有限公司今日启动招股,将成为IPO重新开闸后首家挂牌上交所的上市公司。公司股票简称为“纽威股份”,股票代码为“603699”。
根据发行计划,公司此次将首次公开发行不超过12,000万股A股,由公开发行新股和发行人股东公开发售股份两部分组成,并采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式进行。其中,发行新股不超过5,000万股,发行人股东公开发售股份不超过7,000万股。按照发行安排,公司将于1月2日至6日在深圳、上海、北京三地进行初步路演询价。(详见全文)
楚天科技:国内领先的制药装备制造商
中国证券网讯(记者 赵碧君) 12月31日,楚天科技股份有限公司首次公开发行不超过2,200万股人民币普通股(A股)的申请已获中国证监会许可,股票代码为300358。宏源证券作为本次发行的主承销商将于2014年1月2日(T-5日)至2014年1月6日(T-3日),组织本次发行的现场推介。
楚天科技是我国目前最大的生物医药装备研发制造商之一。我国替代进口制药装备产品的代表企业,水剂类制药装备产销量居国内行业前列。公司致力于发展成为水剂类制药装备整体解决方案的主流提供商,产品已出口至亚洲、欧洲、美洲等地区。水剂类制药装备是制药企业生产小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂、口服液剂、大容量注射剂等药品的关键设备,包括安瓿瓶联动线、西林瓶联动线、口服液联动线、大输液联动线等产品。(详见全文)
我武生物登陆创业板 拥有脱敏治疗核心技术
中国证券网讯(记者 张昆)我武生物是一家研发、生产和销售生物医药类产品的高新企业,主要产品研发方向是用于诊断和治疗过敏性疾病的变应原制品,在变应原制品领域取得了一系列核心技术,并获得中国、美国、日本、欧洲等多项专利。
公司2013年1-6月营收87649015.53元,净利润31517519.21元。
公司此次登陆创业板,发行不超过3000万股。主要募投年产300万支粉尘螨滴剂技术改造项目和变应原研发技术改造项目,及营销网络扩建及信息化建设项目。(详见全文)
全通教育IPO成行 助推教育信息化产业
中国证券网讯(记者 刘宏鹏)广东全通教育股份有限公司(300359)12月31发布招股意向书,本次公开发行股票的数量为不超过2,000万股,且本次公开发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于25%。最终数量以中国证监会核准的发行数量为准。
全通教育专注于教育信息化领域的研发与服务,面向3-18岁幼儿园和中小学生家庭,围绕中国家长广泛存在的与学校老师的互动配合、关注子女学知识、提成绩、促成长、保安全的需求点,形成了涵盖家校互动、阅读学习、校园安全、素质教育等全过程多媒介的教育信息化产品。(详见全文)
新宝股份:小家电龙头IPO正式启动
中国证券网讯(记者 潘建)新宝电器股份有限公司今日刊登IPO招股意向书,拟公开发行新股不超过7600万股,占发行后总股本17.19%。
据中国家用电器协会统计,2012年新宝股份小家电出口额位居行业第一。海关统计数据显示,2007~2012年公司连续六年为中国最大的电热水壶、电热咖啡机、搅拌机、多士炉四类产品的出口商。
公司拥有广泛的销售网络,公司产品主要销往全球100多个国家和地区,已形成了覆盖全球的销售网络,且市场分布较为均衡,减少了公司对单一地区销售的依赖性。同时,公司在电子商务、电视购物等新兴渠道拓展方面取得突破,销售网络不断完善。
根据新宝股份发行时间安排,公司将自1月2日至1月6日在北京、上海、深圳三地进行发行A股的询价推介工作,1月7日将刊登定价公告,1月8日将进行申购及缴款。(详见全文)
【相关新闻】
【市场影响】
【申购策略】
楚天科技:国内领先的制药装备制造商
中国证券网讯(记者 赵碧君) 12月31日,楚天科技股份有限公司首次公开发行不超过2,200万股人民币普通股(A股)的申请已获中国证监会许可,股票代码为300358。宏源证券作为本次发行的主承销商将于2014年1月2日(T-5日)至2014年1月6日(T-3日),组织本次发行的现场推介。
楚天科技是我国目前最大的生物医药装备研发制造商之一。我国替代进口制药装备产品的代表企业,水剂类制药装备产销量居国内行业前列。公司致力于发展成为水剂类制药装备整体解决方案的主流提供商,产品已出口至亚洲、欧洲、美洲等地区。水剂类制药装备是制药企业生产小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂、口服液剂、大容量注射剂等药品的关键设备,包括安瓿瓶联动线、西林瓶联动线、口服液联动线、大输液联动线等产品。
技术优势 稳居行业领先地位
楚天科技自成立以来始终重视技术创新,经过多年发展,公司已打造出一支专业化的研发团队,为持续创新提供了充足的人才保证。通过不断提高研发能力、充实技术积累,公司对研发工作形成了规范化、系统化管理,建立了快速反应的研发团队和研发体制。
公司设有国家级企业技术中心、博士后科研流动站协作研发中心。拥有水剂类制药装备领域多项关键技术的自主知识产权,是全国制药装备标准化技术委员会委员单位。
公司定位于制药装备领域先进企业,在小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂、口服液、大输液等剂型药品的生产包装领域积累了丰富的经验,是行业内少数可根据客户定制要求研发、设计和生产洗、烘、灌、封联动生产线的装备集成制造商之一,装备的运行安全性、经济性、可靠性、可维护性居行业前列。
客户优势 奠定广阔市场基础
经过多年发展,楚天科技在行业内树立了良好的品牌形象,拥有优秀的客户群体,为公司持续稳定发展奠定了坚实基础。在国内市场,公司主要产品覆盖国内制药工业百强中的60余家企业;在国外市场,公司产品已出口至亚洲、欧洲、美洲等地区。
营销优势 把脉市场需求动态
自成立以来,楚天科技始终重视营销和服务,重视新客户开发与存量客户管理,形成了具有市场竞争力的营销队伍和营销渠道,并为公司的水剂类制药装备系列产品赢得了广泛的市场认同。
公司将国内市场划分为东部、西部、南方、北方四个大区,销售机构覆盖了国内主要制药企业所在区域,并积极向印度、孟加拉、巴基斯坦、乌兹别克斯坦、俄罗斯、墨西哥等国家拓展,在国际市场的影响力不断提升。
公司已建立了一套从市场调查、市场细分、目标市场定位、目标客户选择到客户满意度测评、产品质量跟踪的完整的营销方案体系。此外,公司十分重视营销反馈,为客户提供良好的售后服务,并结合客户反馈的意见,积极改进产品性能,提高公司产品竞争力。
管理优势 助推企业快速发展
楚天科技核心管理团队具有多年的制药装备行业经验,稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势,为公司的长期发展奠定了基础;公司通过管理层持股等制度安排,增强了企业的凝聚力和创新能力;公司总结多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验,并借鉴国外先进的管理方式,建立了灵活高效的管理机制,为公司的快速发展奠定了坚实的基础。
政策倾斜 彰显广阔市场空间
随着2006年国家发改委《医药行业“十一五”发展指导意见》的提出,推进中医药现代化和国际化进程进一步加快。2006年国务院《关于加快振兴装备制造业的若干意见》明确提出促进生物医药装备制造业全面升级。
制药装备行业正处于我国医药行业转型期,是整个医药行业产业结构转型的关键要素,也是整个产业科技进步的集中体现。具有核心技术和创新研发实力的制药装备企业受到国家政策的大力扶持,需求量旺盛,未来市场空间非常广阔。
资本助力 谱写楚天炫丽篇章
凭借行业良好的发展前景和广阔的市场空间,以及公司高效的研发能力和创新能力,公司未来几年仍将继续保持稳定、快速的业绩增长。
本次募资完成后,公司资本结构将进一步优化,为进一步融资创造了良好的条件;另一方面,随着募集资金投资项目的建成投产,公司研发能力和生产能力将大幅度提升,产品结构得到进一步优化,产品附加值相应提高,公司的持续盈利能力和市场竞争力将进一步增强。
未来,楚天科技必将继续保持研发竞争力和品牌优势、持续扩大市场规模,为将楚天打造成中国制药装备行业的标志性企业,一流的制药装备企业而努力。
首批五家在审企业获批文 IPO正式重启
中国证券网讯(记者 马婧妤 雷中校)记者从权威渠道获悉,证监会发行部、创业板部30日共向5家在审企业发放了发行批文,其中包括沪市主板企业1家,深市中小板企业1家、创业板企业3家。分别为,主板:纽威阀门;中小板:新宝电器;创业板:楚天科技、我武生物、全通教育。
据悉,继首批企业获得批文之后,未来几日,发行监管部门还将陆续向完成准备的已过会企业发放发行批文,具体数量将视企业具体情况而定。
经记者确认,今日发放5家企业批文,明天还将发放一批。
新宝电器等已拿到上市批文 IPO闸门将正式打开
已过会的拟中小板企业新宝电器已在今晚10点钟左右拿到上市批文。今晚预计会有10家左右企业获得上市批文,涉及到的企业还有纽威阀门、新宝电器、楚天科技、我武生物、全通教育等。
业内人士表示,新宝电器等公司拿到上市批文预示着,暂停17个月之久的IPO闸门将正式打开。
在暂停的这一年多里,有280家公司梦碎IPO,79家券商的IPO承销业务陷入停滞;另一方面,IPO的暂停却催生了A股上市公司有史以来最大的再融资和并购重组大潮。而今,IPO重启终于正式进入倒计时,重启之后会对A股市场带来怎样的影响,答案即将揭晓。
上交所发上市配套规则
IPO重启进入倒计时,上交所27日晚发布了《股票上市公告书内容与格式指引》《上交所证券上市审核实施细则》和《证券发行上市业务指引(2013年修订)》。
造假上市需回购新股
按照新规定,发行人及其控股股东应在上市公告书中公开承诺,发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行上市条件构成重大、实质影响时,发行人将依法回购首次公开发行的全部新股,发行人控股股东将购回已转让的原限售股份。发行人应明确回购具体措施与价格等。另外,发行人及其控股股东等相关责任主体应在上市公告书中公开承诺,发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
根据规定,保荐机构等证券服务机构如因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载等,给投资者造成损失的,将依法赔偿。
设立上市委员会
具体来看,《上交所证券上市审核实施细则》在原《证券上市审核暂行规定》基础上进行了修订,扩大了审核事项的范围,纳入了对证券投资基金份额的审核等相关内容。同时,对股票的相关审核,除普通股外,也包括优先股。
《细则》主要适用于股票、企业债券、公司债券、证券投资基金份额的首次上市等。其中,对证券投资基金份额的首次上市及其终止上市的审核是新增审核项目。
上交所还设立上市委员会和上市咨询委员会,为上市审核事宜提供咨询建议。
发行结束至上市不超七日
发行指引明确,股票、可转债符合上市条件的,自发行结束日至证券上市日(L日)原则上不得超过7个交易日。公司债券符合上市条件的,上交所收到发行人的登记托管证明文件后,协调安排上市日期。
在发行时间上,上交所明确,证券发行申请获得证监会发行核准批文后,发行人及其主承销商应及时联络上交所提交发行计划与发行方案。先提出发行申请的,上交所将先予安排;多家发行人在取得证监会发行核准批文后,同时向上交所申请其股票于同一日发行,但因市场或技术原因无法实现同日发行的,上交所可决定按发行批文文号先后安排发行。(腾讯财经)
纽威阀门拿到批文 为IPO开闸后第一单
苏州纽威阀门股份有限公司今晚拿到批文,明日开始招股,登陆上海主板,成为IPO开闸后第一单。
资料显示,苏州纽威阀门股份有限公司作为中国最大的工业阀门制造商与出口商,一直致力于工业阀门的生产和研发,以生产具有世界先进水平的工业阀门为己任,其质量和持续创新能力已经得到全球行业内各主要最终用户和工程公司的认证。其目标是为各类终端用户提供全套工程解决方案。(证券时报)
IPO新规解析及新股网下最优申购策略
IPO改革方向是注册制,主要是遏制三高发行、完善配售制度,旨在平衡发行方、投资者和中机构的利益。IPO新股将提升网下中签率和新股首日涨幅,网下收益率较过去更高,建议机积极参与申购。为取得最优申购收益率,我们建议:询价避免过高或过低报价,丧失申购资;申购规模3亿左右资金利用效率更高;参与发行PE 低、成长性好、行业前景明朗的新股购。
新一轮IPO改革的最新变化
IPO市场化、注册制改革已初露雏形。一方面,发行人承销商自主定价,发行时点可自行选择;另一方面,监管部门仅做形式性审查,将不对发行人的盈利能力和投资价值做出判断,由投资者自主判断企业的投资价值,自主做出投资决策。
本次发行制度的变化主要有如下几个方面:1)推进新股市场化发行机制;2)强化对新股发行方利益的管理;3)抑制新股高价发行;4)完善新股发行配售制度。
新一轮IPO改革对新股网下申购的影响
网下申购中签率提升。IPO新规减少网下有效询价投资者的数量,增加网下配售比例,有利于中签率的提升。新股堰塞湖加之市场化发行,IPO重启后新股发行密集程度较高,也将提高网下中签率。
新股首日涨幅或上台阶。新规通过遏制三高发行、强化发行利益方管理以及保护投资者利益等制度安排,上市公司首日涨幅将处于较高的水平上,首批新股遭爆炒是大概率事件。
网下申购收益率后显著上升。考虑到IPO新规或使网下中签率较此前有显著提升,新股首日涨幅可能较高,我们预计本轮IPO重启后,网下申购收益率将大幅提升。模拟收益率测算也证实了我们的判断,在基准条件下,新股网下申购收益率大致在0.67%-8.4%之间波动。
新股网下最优申购策略
积极参与新股网下申购。一方面,网下申购收益率较过去更高;另一方面,网下申购风险也将明显降低。
询价要注重反映公司的真实价值。IPO新规也改变了机构询价的游戏规则:一是剔除网下报价最高10%部分,限制有效询价机构数量的上限;二是网下配售方式由摇号、比例配售变成主承销商自主配售。
最优申购资金规模。第一步,由于未来新股发行节奏可能接近2010年高峰时期,因此可以根据2010年新股发行情况来测算最优申购资金的规模;第二步,根据IPO新规对网下申购的影响,调整参数的设置。根据最终测算结果,申购资金规模在3亿左右可以取得最优收益率。
网下申购收益率较高公司所具备的基本特征:1)发行价格和发行市盈率低;2)发行数量少;3)相比起网下申购中签率,首日均价涨幅较高更为重要;4)公司成长性较好,大多处于信息技术、新能源、传媒、汽车汽配等高增长行业中;5)上市地点主要集中在创业板和中小板,主板比例较小。
(招商证券)
沪市IPO重启首单落定 纽威股份今起招股
中国证券网讯(记者 胡义伟) 经过一年半的暂停发行后,随着多家公司发行批文的发放,IPO终于重新开闸,首批发行企业名单也随之水落石出。苏州纽威股份股份有限公司31日启动招股,将成为IPO重新开闸后首家挂牌上交所的上市公司。公司股票简称为“纽威股份”,股票代码为“603699”。
根据发行计划,公司此次将首次公开发行不超过12,000万股A股,由公开发行新股和发行人股东公开发售股份两部分组成,并采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式进行。其中,发行新股不超过5,000万股,发行人股东公开发售股份不超过7,000万股。按照发行安排,公司将于1月2日至6日在深圳、上海、北京三地进行初步路演询价。
作为我国最大的阀门制造商与出口商,纽威股份主要从事工业阀门的设计、制造和销售,目前已形成以闸阀、球阀、截止阀、止回阀、蝶阀、调节阀、安全阀、核电阀及井口设备为主的九大产品系列。
据了解,纽威股份是全球领先、国内综合实力最强的全套工业阀门解决方案供应商,是国内目前取得国际石油、化工行业认证许可最多的阀门企业,通过了行业内大多数的主要资质认证。
据悉,公司在阀门的逸散性(低泄漏)控制、高温高压技术、防火技术、超低温技术、耐腐蚀技术、抗硫技术、核电阀技术、LNG超低温固定球阀技术、管道输送高压大口径全焊接球阀技术、井口采油设备技术、产品大型化、产品抗硫技术等方面在行业内居于领先水平。
依靠可靠的产品质量和持续的创新能力,公司与众多大型跨国企业集团建立起了长期合作关系,已经形成了具有全球影响力的“纽威”自主品牌,是中国最大的工业阀门出口商。
根据中国通用机械工业协会阀门分会历年对会员单位的统计资料,纽威股份自2006年至2012年(2010年除外),阀门产品的销售收入一直保持行业第一的地位;2010年,由于受到全球经济危机影响,国外市场需求不足,公司的销售收入出现较大幅度的下滑,行业排名下降为第二名。
数据显示,从2010年以来,伴随纽威股份营业收入的不断提升,公司净利润水平增速明显,最近三年的每股收益分别为0.15元、0.27元和0.42元。2013年以来,公司净利润水平继续提升,仅上半年每股收益已达0.30元。
根据发行安排,公司此次公开发行募集资金将主要用于年产35,000台大口径、特殊阀项目;年产10,000台(套)石油阀门及设备项目及年产10,000吨各类阀门铸件项目。
第一次重启:股指继续下跌
暂停IPO时间:1994年7月21日-1994年12月7日
总计交易日:98天
A股期间涨幅:+65.75%
1994年7月20日粤宏远A发行后,一直到当年12月8日,中炬高新发行,新股暂停发行约5个月。期间大盘经过一轮俯冲,从380点附近快速探底至325.89点,持续时间大约在一周左右,随后A股展开一轮大幅度上涨,至9月上旬股指飙升至1052.94点。12月7日,又回到了650点附近。新股发行重新启动后,大盘继续探底,并在次年的2月探底至524点附近。
第二次重启:股指延续弱势
暂停IPO时间:1995年1月19日-1995年6月9日
总计交易日:96天
A股期间涨幅:+18.36%
1995年1月18日,仪征化纤招股后,到当年6月12日,创业环保(600874)招股,期间新股暂停发行时间约5个月。大盘在IPO暂停的背景下,走出一波大幅度上涨行情,从524.43点起涨,到当年5月涨到最高的926.41点,随后展开回调。随后新股发行恢复,6月12日大盘已经跌破700点,至7月初,大盘再次跌至600点附近。
第三次重启:A股绝地反击
暂停IPO时间:1995年7月5日-1996年1月3日
总计交易日:128天
A股期间涨幅:-12.60%
1995年7月4日东方电气公开发行后的一段时间内,A股市场只有洛阳玻璃、东北电气(000585)两家新股发行。到1996年1月4日,黔轮胎招股后,新股发行才密集进行,因此,这段时间也可作为暂停新股发行来看待。在此这期间,大盘曾走出一段上涨行情,但是在一直无法突破800点,随后股指开始暴跌,至1996年1月初,大盘已经跌至500点附近。而黔轮胎的新股发行后,大盘开始构筑底部,1月19日探底512.83点后,一路上行,展开一轮大牛市,在当年年底飙升至1258.69点。
第四次重启:短暂的反弹
暂停IPO时间:2004年8月26日-2005年1月23日
总计交易日:101天
A股期间涨幅:-7.86%
自双鹭药业发行之后,新股发行再度暂停,到2005年1月,华电国际(600027)的发行宣告IPO重新启动。IPO暂停期间,A股市场虽然也出现了多次反弹,但是下降趋势十分明显,市场再度创出新低。新股发行重启后,大盘出现了短暂的反弹,从1180点附近反弹至1300点之上,这次的反弹持续时间不到两个月就直扑1000点。
第五次重启:最辉煌的牛市
暂停IPO时间:2005年5月25日-2006年6月2日
总计交易日:264天
A股期间涨幅:+49.53%
这是A股历史上,新股发行暂停时间最长的一次,因为股改的启动,新股发行暂停了一年。而就是在这漫长的1年里,大盘开始大幅度回升,新的牛市随之来临。2006年6月5日,新老划断第一股中工国际招股,虽然导致了短期市场的回落,股指也从1700点附近最低回落到1512点,但随后很快就创出新高,此后更是一路上涨到6000点之上。从历史经验来看,新股发行对市场更多是一个短期影响波动,并不能改变市场的大趋势。业内人士指出,投资者对新股发行的担忧,更多来自于心理层面。其中的逻辑大多来自于新股发行带来新资产的供给,吸引资金分流到一级市场,则供求格局改变,市场下跌。
第六次重启:延续上涨趋势
暂停IPO时间:2008年9月16日-2009年7月10日
总计交易日:191天
A股期间涨幅:+43.09%
受美国雷曼兄弟公司申请破产保护影响,2008年9月18日大盘最低见1802.33点,次日“三大救市利好”出台,A、B股和基金、权证全线涨停。2008年9月25日华昌化工4080万股A股登陆深市中小板,2009年7月10日,IPO在自2008年底暂停半年多后重启,上证指数当日最高触及3140点。此后的2009年10月,创业板的开板更是意味着中国资本市场开启新的里程。
第七次重启:即将给出答案
暂停IPO时间:2012年11月16日至今
从2009年8月开始,A、B股一路下跌,连续3年成为主要经济体表现最差市场,而经济危机中的欧美国家股市反而率先走出低迷,股指连创新高。A股市场IPO暂停后,股指一度跌至1949点才开始展开一轮近500点的中级反弹。蛇年伊始,市场在IPO重启倒计时的预期中又再次延缓了前行的步伐,弱势徘徊在2200点附近……
投资者不必过于关注IPO重启时间
在A股的历史上,IPO开关与股指涨跌似乎更像是一扇“罗生门”,而市场对此一直存在两个观点:“供求改善论”认为,股市的涨跌是由供求关系决定的,新股发行多了,供大于求,指数就下跌;新股发行“无关论”则认为,简单地将停发新股等同于行政干预不利于股市健康发展,也与实际情况不符。从证券市场发展的历史来看,新股发行节奏与市场涨跌并无必然联系。
对外经贸大学金融产品与投资研究中心主任宋国良日前指出,“IPO开闸是很正常的事情,一个市场如果没有一级市场就不能称为健康的市场。从目前来看,对于IPO的开闸与否国内市场有些过于关注开闸的时间,而从官方的角度应该适度的把握扩容速度和政策导向。”
对于IPO的开闸会对市场带来哪些影响,他指出,“监管层在选择IPO的开闸时机上是十分慎重的,开闸时间的选择不会因为IPO的开闸给整个市场带来过度的冲击。但是,在整个市场当中往往会有一些投机性的资金利用开闸的时间来做空,比如股指期货,这是需要进一步进行防范的。另外,要对信息披露的监管进行规范化的管理,避免少数机构、少数人利用事先获得的信息对市场操纵。”
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为,市场的规范和健康的运行是需要很多方面共同维护的,比如整体环境、供给方、需求方、中介等,健康的运行首先需要供给方,也就是上市公司首先需要规范、健康、合理的来运行,其次需要有理性、专业的需求方和中介机构,再加上监管层提供的良好环境才能使整个市场做到健康规范的运行。对于目前担心IPO的开闸会打压现阶段市场走势的观点,他指出,“如果一个市场长时间没有新的上市公司进入,一级市场没有变化,那么市场的活力则会越来越差,从一级市场和二级市场的总体发展看,一级市场的发行和二级市场的交易应该共同来推进。”
他进一步指出,市场的发展应该是动态的发展,而不是静态的,建立市场是为了进行更好的有效地资源配置,能让更好的企业有更多的机会,一定要从优胜劣汰这个机制的角度看待整个市场,充满活力的市场才能更好的健康发展下去。
桂浩明:IPO渐近 网上市值申购成效几何?
2014年即将到来,暂停一年多的新股发行也将重新启动,网上以市值为基础的新股申购也将开始。此举会对股市产生什么影响,这是大家都关注的话题。笔者试图根据已经公布的相关规则,对这种举措的效果进行一番猜测。
猜测之一:投资者认购新股的积极性非常高,大家争先恐后地到网上申购新股。从现实情况来看,现在接近一半的股票账户中并没有股票。这些账户的主人如果需要申购新股的话,就必须购买一定数量的新股。由于这次新股发行制度规定在计算股票市值时,沪市和深市是分开统计的,而现在排队发行的股票中又以拟在中小板(行情 股吧 买卖点)和创业板(行情 股吧 买卖点)上市的居多。这就意味着持有深市股票市值要比持有沪市股票市值更有机会申购到新股。如果有资金为申购新股而入市的话,很可能更容易流向深市。这样的结果是,股市因网上以市值为基础的新股申购制度而获得了增量资金,而这也许正是很多投资者所希望看到的改革效果。
问题在于,作为理性的投资者,他必须考虑可能的申购新股收益与购买股票损失之间的平衡。这些投资者之所以会长期空仓,应该说多半是风险厌恶者。那此类投资者是否会因为要申购新股而购买股票呢?恐怕除非是申购新股的收益特别高,而考虑到新股网上发行的比例要低于网下,同时相对近20万亿元的流通市值基数,即便新股上市后有很可观的上涨,但网上申购的平均收益水平却不可能太高。这就意味着,市值配售对于吸引资金入市的作用,显然是极为有限的。
猜测之二:根据有关统计,现在持有股票的个人投资者仓位普遍比较高,平均在80%左右,而其持仓市值平均在10万元以下。依据现在的网上新股市值申购规则,如果客户有5万元深市股票市值,那么可以获得10个深市新股的配售号,理论上最多可以获配5000股新股,以每股5元计算,那么至少需要动用25000元资金来申购。这样一来,如果要做到不“浪费”市值,这些投资者就必须要套现部分股票以筹集申购新股的资金。换言之,如果新股开闸,有可能导致部分投资者为参与网上申购而卖出股票。当然,对于一个习惯长期高仓位操作的投资者来说,是否会因此降低1/3乃至一半仓位,这很值得怀疑。一般来说,真正会这样做的投资者不会多。但需要指出的是,如果遇到有热门新股发行,那么确实在二级市场上有可能出现抛盘加大的问题,如同过去大盘股发行时回购利率将有所提高一样。
猜测之三:由于网上以市值为基础的新股发行规模有限,而为申购新股买股票或者反过来卖股票,都因为是否中签而存在结果上的极大不确定性,因此鲜有投资者为参与新股申购而主动调整仓位。而一些有一定投资规模的所谓中大户,他们原来操作就比较灵活,不会轻易满仓或者空仓,这个时候就会成为网上申购新股的主要力量。他们的参与,并非只是看重新股会带来多少收益,而纯粹是不放弃新的投资机会。如果市场上持续出现这种情况,那么一方面的确在体现新股收益的合理分配上是取得了某种进步,但由于新股发行会比较频繁,因此这些投资者在一定时期就需要有意识地把较多注意力放在申购新股上。这是否会导致在二级市场资金配置比例的下降呢?以目前股票市值可以同时成为多个新股发行时的配号基数等安排而言,如果新股上市后普遍有50%以上的涨幅,那么这种可能性会比较大。其实这也是很正常的,新增加投资机会后,不管采取什么措施,总还是会产生资金的分流。
网上以市值为基础申购新股是一件新生事物,人们很快就会看到其在市场实践中的作用。不过根据以上的几种猜测,其共同的结论是影响恐怕偏于中性。在吸引资金投资二级市场方面,也许未必会达到人们当初的预期。
我武生物登陆创业板 拥有脱敏治疗核心技术
中国证券网讯(记者 张昆)我武生物是一家研发、生产和销售生物医药类产品的高新企业,主要产品研发方向是用于诊断和治疗过敏性疾病的变应原制品,在变应原制品领域取得了一系列核心技术,并获得中国、美国、日本、欧洲等多项专利。
公司产品已在全国近30个省市、自治区、直辖市销售,主导产品“粉尘螨滴剂”用于粉尘螨过敏引起的过敏性鼻炎、过敏性哮喘的脱敏治疗。是一种可能改变过敏性疾病自然进程的对因治疗药物,该药在多家省级医疗机构药品集中采购中中标,并且还获得了韩国食品药品监管局的药品市场准入。
“粉尘螨皮服点刺诊断试剂盒”、“黄花蒿粉滴剂”等多个诊断和治疗过敏性疾病的产品。其中,粉尘螨滴剂和粉尘螨皮服点刺诊断试剂盒已获得药品GMP证书,并已上市销售。
因脱敏治疗是一个长期的治疗过程,频繁的皮下注射给患者,尤其是儿童造成一定的不良影响。公司研发的药物有着无创用药、安全性高、不用低温贮运等特点,尤其适宜儿童患者,在同类产品中有着一定的竞争力。
公司2013年1-6月营收87649015.53元,净利润31517519.21元。
公司此次登陆创业板,发行不超过3000万股。主要募投年产300万支粉尘螨滴剂技术改造项目和变应原研发技术改造项目,及营销网络扩建及信息化建设项目。
全通教育:IPO助推教育信息化产业
中国证券网讯(记者 刘宏鹏)广东全通教育股份有限公司12月31发布招股意向书,本次公开发行股票的数量为不超过2,000万股,且本次公开发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于25%。最终数量以中国证监会核准的发行数量为准。
这家位于广东中山的教育信息化龙头企业跻身IPO重开首批“新贵”,国内教育信息化产业料将因此获得资本市场强大推力。
全通教育成立于2005年,注册资本6000万,由超过800名的专业研发与运营人员组成。公司先后被评为广东省高新技术企业、广东省软件企业、广东省软件和集成电路设计产业百强培育企业、广东省企业500强、广东省服务业百强、广东省守合同重信用企业、中山市服务业突出贡献企业、中山市内资百强企业、中山市示范青年文明号等荣誉称号。
全通教育专注于教育信息化领域的研发与服务,面向3-18岁幼儿园和中小学生家庭,围绕中国家长广泛存在的与学校老师的互动配合、关注子女学知识、提成绩、促成长、保安全的需求点,从应试教育、德育教育、素质教育、安全教育、健康教育着手,结合软件、互联网、电子产品终端等技术,承接、整合、以及自主创造各类品牌教育服务产品的推广运营,形成了涵盖家校互动、阅读学习、校园安全、素质教育等全过程多媒介的教育信息化产品。
全通教育坚持以信息技术服务教育,业务覆盖10省28地市,在业务体系、服务区域和收入规模等方面处于国内家校互动信息服务行业领先地位。
新宝股份:小家电龙头IPO正式启动
中国证券网讯(记者 潘建)新宝电器股份有限公司今日刊登IPO招股意向书,拟公开发行新股不超过7600万股,占发行后总股本17.19%。
据中国家用电器协会统计,2012年新宝股份小家电出口额位居行业第一。海关统计数据显示,2007~2012年公司连续六年为中国最大的电热水壶、电热咖啡机、搅拌机、多士炉四类产品的出口商。
公司电热水壶系列产品于2007年被国家质检总局评定为“出口免验”产品,是电热水壶行业首个获得出口免验资格的企业。早在2006年,新宝股份就已通过全国家用电器标准化委员会、中国家用电器协会等部门的严格评审,成为电水壶国家标准起草小组的组长单位,牵头开展国家标准起草工作,随后更是参与起草编制其他多个家电类国家标准。
新宝股份同时拥有完备的产品开发体系,相关研发部门具备较强的自主研发能力和优秀的工业设计能力。据公开资料,新宝股份拥有1325项专利。公司各项技术研发成果应用于新产品的研制和投产,实现产品向高档次、高附加值方向转变,有力地提高了公司产品的市场竞争力。
公司拥有广泛的销售网络,公司产品主要销往全球100多个国家和地区,已形成了覆盖全球的销售网络,且市场分布较为均衡,减少了公司对单一地区销售的依赖性。同时,公司在电子商务、电视购物等新兴渠道拓展方面取得突破,销售网络不断完善。
根据新宝股份发行时间安排,公司将自1月2日至1月6日在北京、上海、深圳三地进行发行A股的询价推介工作,1月7日将刊登定价公告,1月8日将进行申购及缴款。